Την Τρίτη, η Deutsche Bank προσάρμοσε τις προοπτικές της για τη Rivian Automotive Inc (NASDAQ:RIVN), μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 13$ από 14$ ενώ διατήρησε την αξιολόγηση "Διακράτηση" για τη μετοχή.
"Συνολικά, ενημερώνουμε το μοντέλο μας για να αντικατοπτρίσει τις παραδόσεις του τρίτου τριμήνου και τις χαμηλότερες προοπτικές παραγωγής," δήλωσαν οι αναλυτές.
Ο αναλυτής της τράπεζας επεσήμανε ανησυχίες σχετικά με το εάν η Rivian θα μπορούσε να επιτύχει θετικό μικτό περιθώριο κέρδους στο τέταρτο τρίμηνο του 2024, δεδομένων των συνεχιζόμενων προκλήσεων στην εφοδιαστική αλυσίδα.
Το αναθεωρημένο μοντέλο του αναλυτή θέτει πλέον την εκτίμηση για τα έσοδα του τρίτου τριμήνου στα 867 εκατομμύρια $, μείωση από την προηγούμενη πρόβλεψη των 951 εκατομμυρίων $ και κάτω από τη συναίνεση της αγοράς των 1.088 εκατομμυρίων $. Για το πλήρες έτος, η πρόβλεψη παραδόσεων έχει προσαρμοστεί σε περίπου 51.000 μονάδες, με προβλεπόμενα έσοδα στα 4,4 δισεκατομμύρια $ και EBITDA σε ζημία 2,7 δισεκατομμυρίων $. Ο αναλυτής σημείωσε επίσης μείωση στην εκτίμηση παραδόσεων για το 2025 σε 56.000 μονάδες από 62.000, προβλέποντας ότι τα προβλήματα εφοδιασμού θα μπορούσαν να επεκταθούν στο τέταρτο τρίμηνο.
Η μειωμένη τιμή-στόχος αντικατοπτρίζει αυτές τις ενημερωμένες εκτιμήσεις και βασίζεται σε ένα πολλαπλάσιο 1,5 φορές της προβλεπόμενης αξίας επιχείρησης προς έσοδα για το 2027. Ο αναλυτής εξέφρασε την ανάγκη παρακολούθησης της έκθεσης κερδών της εταιρείας, που έχει προγραμματιστεί για τις 7 Νοεμβρίου, για να αποκτήσει περαιτέρω εικόνα σχετικά με το αναμενόμενο χρονοδιάγραμμα για την επίλυση αυτών των ζητημάτων της εφοδιαστικής αλυσίδας.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Rivian Automotive έχει βιώσει μια σειρά εξελίξεων, συμπεριλαμβανομένων χαμηλότερων από τις αναμενόμενες παραδόσεων οχημάτων στο τρίτο τρίμηνο και μείωση της πρόβλεψης παραγωγής για το 2024. Ο κατασκευαστής ηλεκτρικών οχημάτων παρέδωσε περίπου 10.000 οχήματα στο τρίτο τρίμηνο, σημειώνοντας μείωση σε σύγκριση με προηγούμενες περιόδους. Αυτός ο αριθμός υπολειπόταν των εκτιμήσεων της Goldman Sachs και των δεδομένων συναίνεσης της Visible Alpha. Η Rivian αναθεώρησε επίσης την πρόβλεψη παραγωγής για το 2024 σε 47.000 έως 49.000 οχήματα, μείωση από τις προηγουμένως αναμενόμενες 57.000 μονάδες, λόγω συνεχιζόμενων περιορισμών στην εφοδιαστική αλυσίδα.
Παρά αυτές τις προκλήσεις, η Rivian διατήρησε την καθοδήγησή της για τις παραδόσεις, αναμένοντας χαμηλή μονοψήφια ανάπτυξη σε ετήσια βάση. Επιπλέον, η εταιρεία έχει εξασφαλίσει μια επένδυση έως 5 δισεκατομμύρια $ από τη Volkswagen, η οποία θα μπορούσε να ενισχύσει την οικονομική της θέση. Η Rivian επιδιώκει επίσης ομοσπονδιακή βοήθεια για να συνεχίσει την κατασκευή του εργοστασίου ηλεκτρικών οχημάτων αξίας 5 δισεκατομμυρίων $ στη Γεωργία.
Αναλυτές από τη Goldman Sachs, Baird, Canaccord Genuity και Stifel διατήρησαν τις αντίστοιχες αξιολογήσεις τους για τη μετοχή της Rivian, υποδεικνύοντας μια σταθερή προοπτική παρά τις πρόσφατες προκλήσεις στην παραγωγή και τις παραδόσεις.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Πρόσφατα δεδομένα και συμβουλές από το InvestingPro προσφέρουν πρόσθετο πλαίσιο στην ανάλυση της Deutsche Bank για τη Rivian Automotive Inc. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 10,58 δισεκατομμύρια $, αντικατοπτρίζοντας την τρέχουσα αποτίμηση της αγοράς εν μέσω των προκλήσεων που περιγράφονται στο άρθρο.
Μια συμβουλή του InvestingPro επισημαίνει ότι η Rivian "καίει γρήγορα μετρητά", γεγονός που συμβαδίζει με τις ανησυχίες της Deutsche Bank για την οικονομική απόδοση της εταιρείας. Αυτό υποστηρίζεται περαιτέρω από τα δεδομένα που δείχνουν σημαντική λειτουργική ζημία, με περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος -117,27% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024.
Μια άλλη σχετική συμβουλή του InvestingPro σημειώνει ότι η Rivian "υποφέρει από αδύναμα μικτά περιθώρια κέρδους". Αυτό επιβεβαιώνεται από το αναφερόμενο μικτό περιθώριο κέρδους -41,1% για την ίδια περίοδο, υπογραμμίζοντας τις αμφιβολίες του αναλυτή σχετικά με το αν η Rivian θα επιτύχει θετικά μικτά περιθώρια κέρδους μέχρι το τέταρτο τρίμηνο του 2024.
Παρά αυτές τις προκλήσεις, η Rivian έχει δείξει ισχυρή ανάπτυξη εσόδων, με αύξηση 68,2% τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Ωστόσο, η τριμηνιαία ανάπτυξη εσόδων έχει επιβραδυνθεί στο 3,3%, γεγονός που μπορεί να αντικατοπτρίζει τα προβλήματα της εφοδιαστικής αλυσίδας που αναφέρονται στο άρθρο.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές για τη Rivian, παρέχοντας μια ευρύτερη προοπτική για την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης