Η SolarEdge Technologies (NASDAQ: SEDG) είδε την τιμή-στόχο της να μειώνεται σημαντικά από την GLJ Research, θέτοντας μια νέα χαμηλή προσδοκία για τις μετοχές της εταιρείας ηλιακής ενέργειας.
Ο αναλυτής της εταιρείας αναθεώρησε τον στόχο σε 3,90$ από τα προηγούμενα 33,46$, διατηρώντας παράλληλα τη σύσταση για πώληση της μετοχής. Αυτή η προσαρμογή τοποθετεί την εκτίμηση της GLJ Research σημαντικά χαμηλότερα από τις προβλέψεις της αγοράς για τις μέσες τιμές πώλησης (ASPs) της SolarEdge το 2025 και το 2026.
Το σκεπτικό πίσω από τη νέα τιμή-στόχο βασίζεται σε ένα συντηρητικό μέτρο αποτίμησης. Η GLJ Research εφαρμόζει ένα πολλαπλάσιο EV/EBITDA 25,0x στην πρόβλεψή της για το EBITDA του οικονομικού έτους 2028 της SolarEdge, το οποίο εκτιμά στα 9,3 εκατομμύρια δολάρια.
Το νούμερο αυτό έρχεται σε έντονη αντίθεση με την εκτίμηση της αγοράς για EBITDA 373,8 εκατομμυρίων δολαρίων για την ίδια περίοδο. Ο αναλυτής της εταιρείας υποδηλώνει ότι η αγορά δεν έχει αναγνωρίσει πλήρως τη δυνατότητα μιας σοβαρής ύφεσης στον κλάδο της ηλιακής ενέργειας, η οποία ιστορικά έχει οδηγήσει σε σημαντικές οπισθοδρομήσεις για τις εταιρείες του τομέα.
Η τιμή της μετοχής της SolarEdge αντιμετωπίζει μια πτώση 80,9% από την τιμή κλεισίματος της Δευτέρας εάν οι προβλέψεις της GLJ Research επαληθευτούν. Αυτή η τελευταία εκτίμηση προσθέτει μια προσεκτική προοπτική στις οικονομικές προοπτικές της SolarEdge, σε αντίθεση με πιο αισιόδοξες απόψεις από άλλους αναλυτές του κλάδου.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η SolarEdge Technologies συνεχίζει να πλοηγείται σε ένα πολύπλοκο περιβάλλον αγοράς. Η εταιρεία ανέφερε έσοδα δεύτερου τριμήνου περίπου 265 εκατομμυρίων δολαρίων και έχει θέσει στόχο εσόδων 550 εκατομμυρίων δολαρίων για το δεύτερο τρίμηνο του 2025.
Η Morgan Stanley έχει προσαρμόσει το οικονομικό της μοντέλο για τη SolarEdge, μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 23,00$ λόγω της αναμενόμενης βραδύτερης αύξησης των εσόδων και των στενότερων περιθωρίων. Αυτό είναι σύμφωνο με τη στρατηγική αποθεμάτων της εταιρείας και την πρόβλεψη για σταθερά έσοδα και μικτά περιθώρια από το τρίτο τρίμηνο του 2024 έως το πρώτο τρίμηνο του 2025.
Η διοικητική δομή της SolarEdge έχει υποστεί σημαντικές αλλαγές, με τον πρώην Διευθύνοντα Σύμβουλο Zvi Lando να παραιτείται και τον πρώην CFO Ronen Faier να αναλαμβάνει ως προσωρινός Διευθύνων Σύμβουλος. Ο Ariel Porat, πρώην Ανώτερος Αντιπρόεδρος Οικονομικών, ανέλαβε τον ρόλο του CFO. Παρά τις αλλαγές αυτές, αναμένεται ότι η SolarEdge θα πλοηγηθεί μέσα από τις προκλήσεις της αγοράς και θα ανταποκριθεί στην αυξανόμενη ζήτηση.
Αρκετοί αναλυτές έχουν παρουσιάσει τις απόψεις τους για την απόδοση της SolarEdge. Η Mizuho Securities μείωσε την τιμή-στόχο της για τη SolarEdge από 40$ σε 35$ λόγω ανησυχιών για την ανάκαμψη των περιθωρίων και τα επίπεδα αποθεμάτων. Η Jefferies υποβάθμισε τη μετοχή από Διατήρηση σε Υποαπόδοση, επικαλούμενη τις υποτονικές προοπτικές στην Ευρώπη και τον ισχυρό ανταγωνισμό. Η Truist Securities διατήρησε τη σύσταση Διατήρησης για τη SolarEdge, προσαρμόζοντας τις εκτιμήσεις εσόδων για το 2024 και το 2025 σε 1,02 δισεκατομμύρια δολάρια και 1,67 δισεκατομμύρια δολάρια αντίστοιχα.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro ευθυγραμμίζονται με την αρνητική προοπτική της GLJ Research για τη SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG). Η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας έχει συρρικνωθεί στα 1,16 δισεκατομμύρια δολάρια, αντανακλώντας τη σημαντική πτώση της τιμής της μετοχής κατά το τελευταίο έτος. Τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν μια εντυπωσιακή πτώση 83,53% στην τιμή της μετοχής τους τελευταίους 12 μήνες, με μείωση 69,5% μόνο τους τελευταίους έξι μήνες.
Η οικονομική υγεία της SolarEdge φαίνεται επισφαλής, με τα InvestingPro Tips να επισημαίνουν ότι η εταιρεία "καίει γρήγορα τα μετρητά της" και "δεν είναι κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες". Αυτό επιβεβαιώνεται από τον αρνητικό δείκτη P/E -2,64 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Η ανάπτυξη των εσόδων της εταιρείας έχει επίσης δεχτεί πλήγμα, με μείωση 58,74% τους τελευταίους δώδεκα μήνες.
Παρά τις προκλήσεις αυτές, τα InvestingPro Tips σημειώνουν ότι η SolarEdge "διαπραγματεύεται σε χαμηλό πολλαπλάσιο Τιμής / Λογιστικής Αξίας" 0,55, το οποίο θα μπορούσε να ενδιαφέρει τους επενδυτές αξίας. Ωστόσο, αυτό θα πρέπει να σταθμιστεί έναντι των αδύναμων μικτών περιθωρίων κέρδους της εταιρείας και της προσδοκίας για μείωση των πωλήσεων στο τρέχον έτος.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 15 επιπλέον συμβουλές για τη SolarEdge, παρέχοντας μια βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής θέσης της εταιρείας και των προκλήσεων της αγοράς.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης