SAN ANTONIO - Η Biglari Capital Corp., ένας σημαντικός μέτοχος της Cracker Barrel Old Country Store Inc. (NASDAQ:CBRL), έχει ζητήσει σημαντικές αλλαγές στην αλυσίδα εστιατορίων, επικαλούμενη σημαντική απώλεια αξίας για τους μετόχους. Η επενδυτική εταιρεία, η οποία κατέχει μερίδιο 9,3% στην Cracker Barrel, επισήμανε μείωση της αγοραίας αξίας της εταιρείας που υπερβαίνει τα 2,9 δισεκατομμύρια δολάρια από το 2019 και πτώση 50,9% στην τιμή της μετοχής από τότε που η τρέχουσα Διευθύνουσα Σύμβουλος, Julie Felss Masino, ανέλαβε τα ηνία τον Αύγουστο του 2023.
Σε μια λεπτομερή επιστολή προς τους μετόχους, η Biglari επέκρινε το Διοικητικό Συμβούλιο της Cracker Barrel για τις στρατηγικές του αποφάσεις, συμπεριλαμβανομένων των κεφαλαιουχικών δαπανών για νέα καταστήματα και επωνυμίες που δεν έχουν αποφέρει θετικές αποδόσεις. Η επιστολή επισήμανε την κακή απόδοση της εταιρείας σε σύγκριση με την ομάδα ομοειδών εταιρειών και τον δείκτη S&P 500, τονίζοντας απώλεια 70,2% στην αξία των μετόχων τα τελευταία πέντε χρόνια.
Η Biglari απέδωσε την υποαπόδοση της εταιρείας στην έγκριση από το Διοικητικό Συμβούλιο κεφαλαιουχικών δαπανών για νέα καταστήματα και επωνυμίες, οι οποίες απέτυχαν να αυξήσουν το λειτουργικό εισόδημα. Παρά τις επενδύσεις αυτές, το ετήσιο λειτουργικό εισόδημα της Cracker Barrel μειώθηκε από 167 εκατομμύρια δολάρια το οικονομικό έτος 2011 σε 121 εκατομμύρια δολάρια το οικονομικό έτος 2023. Η επιστολή σημείωσε επίσης ότι το πρόσφατο σχέδιο μετασχηματισμού της εταιρείας, το οποίο περιλαμβάνει υψηλό επίπεδο κεφαλαιουχικών δαπανών, δεν έχει γίνει καλά δεκτό από τους επενδυτές, όπως αποδεικνύεται από την περαιτέρω πτώση 29,2% στην τιμή της μετοχής από την ανακοίνωσή του.
Η επενδυτική εταιρεία περιέγραψε μια στρατηγική χαμηλών κεφαλαιουχικών δαπανών επικεντρωμένη στη βελτίωση των οικονομικών σε επίπεδο καταστήματος, την αποεπένδυση από μη βασικές επωνυμίες, τη διακοπή ανοίγματος νέων καταστημάτων και την επιστροφή μετρητών στους μετόχους μέσω αποπληρωμής χρεών και μερισμάτων. Η Biglari τόνισε τη σημασία της εστίασης στη βασική επιχείρηση και της βελτίωσης της εμπειρίας των πελατών στα υπάρχοντα καταστήματα.
Η Biglari επιδιώκει θέσεις στο Διοικητικό Συμβούλιο της Cracker Barrel για να φέρει μια διαφορετική προοπτική και να αντιμετωπίσει τις προκλήσεις της εταιρείας. Η εταιρεία πιστεύει ότι μια αλλαγή στη σύνθεση του Διοικητικού Συμβουλίου είναι επειγόντως αναγκαία για να αποτραπεί περαιτέρω καταστροφή αξίας και να διασφαλιστεί μια επιτυχημένη ανάκαμψη.
Οι πληροφορίες για αυτό το άρθρο βασίζονται σε δελτίο τύπου της Biglari Capital Corp.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Cracker Barrel Old Country Store, Inc. ανακοίνωσε τα κέρδη του τέταρτου τριμήνου του οικονομικού έτους 2024, αποκαλύπτοντας συνολικά έσοδα 894,4 εκατομμυρίων δολαρίων, αύξηση 6,9% από το προηγούμενο έτος. Ωστόσο, το προσαρμοσμένο EBITDA μειώθηκε στα 57,4 εκατομμύρια δολάρια. Τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της εταιρείας για το τρίμηνο υπολείπονταν τόσο της εκτίμησης της Loop Capital για 1,12 δολάρια όσο και της εκτίμησης συναίνεσης για 1,10 δολάρια.
Τόσο η Truist Securities όσο και η Loop Capital διατήρησαν την αξιολόγηση "Διακράτηση" για τις μετοχές της Cracker Barrel, με την Loop Capital να μειώνει την τιμή-στόχο της για την εταιρεία σε 45,00 δολάρια από 50,00 δολάρια, και την Truist Securities να αυξάνει την τιμή-στόχο της σε 44,00 δολάρια από 42,00 δολάρια. Αυτές οι προσαρμογές έγιναν υπό το φως των αποτελεσμάτων του οικονομικού έτους 2024 της Cracker Barrel και των μελλοντικών σχεδίων, τα οποία περιλαμβάνουν 25 έως 30 ανακαινίσεις καταστημάτων και το άνοιγμα νέων τοποθεσιών Cracker Barrel και Maple Street στο οικονομικό έτος 2025.
Η Cracker Barrel προβλέπει επίσης έσοδα 3,4 έως 3,5 δισεκατομμύρια δολάρια για το επόμενο οικονομικό έτος. Παρά αυτές τις εξελίξεις, τόσο η Loop Capital όσο και η Truist Securities προβλέπουν ότι η επισκεψιμότητα πελατών στην Cracker Barrel ενδέχεται να συνεχίσει να αντιμετωπίζει προκλήσεις. Αυτές είναι οι πρόσφατες εξελίξεις για την εταιρεία.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro ρίχνουν επιπλέον φως στην οικονομική κατάσταση της Cracker Barrel, παρέχοντας πλαίσιο στις ανησυχίες της Biglari Capital. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 985,87 εκατομμύρια δολάρια, αντανακλώντας τη σημαντική μείωση της αξίας των μετόχων που επισημάνθηκε στο άρθρο.
Τα InvestingPro Tips αποκαλύπτουν ότι η Cracker Barrel έχει διατηρήσει πληρωμές μερισμάτων για 43 συνεχόμενα χρόνια, επιδεικνύοντας δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων παρά τις πρόσφατες προκλήσεις. Ωστόσο, αυτή η συνέπεια αντιπαραβάλλεται με το γεγονός ότι οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις υπερβαίνουν τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία, πιθανώς προσθέτοντας πίεση στην οικονομική θέση της εταιρείας.
Η απόδοση της μετοχής ευθυγραμμίζεται με την κριτική της Biglari, καθώς τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν μείωση 31,33% στη συνολική απόδοση τιμής έξι μηνών. Αυτή η πτώση είναι ακόμη πιο έντονη στο νούμερο από την αρχή του έτους, με μείωση 39,76%. Αυτές οι μετρήσεις υπογραμμίζουν τον επείγοντα χαρακτήρα της στρατηγικής ανάκαμψης που προτείνει η Biglari.
Ενδιαφέρον παρουσιάζει το γεγονός ότι, παρά τη συνολική αρνητική τάση, η Cracker Barrel έχει δει ισχυρή απόδοση τον τελευταίο μήνα, με συνολική απόδοση τιμής 18,94%. Αυτή η πρόσφατη άνοδος θα μπορούσε να υποδηλώνει ότι οι επενδυτές αρχίζουν να ανταποκρίνονται σε πιθανές αλλαγές ή αναμένουν βελτιώσεις στην απόδοση της εταιρείας.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές και γνώσεις πέρα από αυτές που αναφέρονται εδώ. Η πλατφόρμα αυτή τη στιγμή παραθέτει 7 επιπλέον συμβουλές για την Cracker Barrel, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης