Την Τρίτη, η JPMorgan προσάρμοσε την τιμή-στόχο για τη Magnolia Oil & Gas Corp. (NYSE:MGY) στα 24,00$ από 23,00$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Neutral για τη μετοχή. Η εταιρεία προβλέπει μια ελαφρά υστέρηση στις ταμειακές ροές και το EBITDA για το τρίτο τρίμηνο του 2024 σε σύγκριση με τις προσδοκίες της αγοράς, λόγω των μεταβολών στις τιμές των εμπορευμάτων.
Η JPMorgan προβλέπει ότι οι ταμειακές ροές ανά μετοχή (CFPS) της Magnolia για το τρίτο τρίμηνο θα είναι 1,10$, ελαφρώς χαμηλότερες από την εκτίμηση της αγοράς που είναι 1,14$. Η εκτίμηση του EBITDA από την εταιρεία είναι 232 εκατομμύρια δολάρια, που είναι 4% χαμηλότερη από την εκτίμηση της αγοράς των 241 εκατομμυρίων δολαρίων. Η παραγωγή πετρελαίου για το τρίμηνο προβλέπεται στα 38,0 χιλιάδες βαρέλια πετρελαίου ημερησίως (MBo/d), οριακά χαμηλότερη από τα 38,2 MBo/d της αγοράς, με τη συνολική παραγωγή να είναι σύμφωνη με την καθοδήγηση των 91 εκατομμυρίων ισοδύναμων βαρελιών πετρελαίου ημερησίως (MBoe/d).
Η εκτίμηση της εταιρείας για τις κεφαλαιουχικές δαπάνες (capex) για το τρίτο τρίμηνο είναι 120 εκατομμύρια δολάρια, σύμφωνη με την εκτίμηση της αγοράς και την καθοδήγηση της Magnolia. Η Magnolia πέτυχε τον στόχο μείωσης των λειτουργικών εξόδων μίσθωσης (LOE) νωρίτερα από το προγραμματισμένο στο δεύτερο τρίμηνο και αναμένεται να διατηρήσει σταθερό LOE στο δεύτερο εξάμηνο του 2024 σε περίπου 5,40$ ανά ισοδύναμο βαρέλι πετρελαίου (boe).
Ωστόσο, τα κόστη συλλογής, επεξεργασίας και μεταφοράς (GP&T) αναμένεται να αυξηθούν λόγω των υψηλότερων τιμών φυσικού αερίου, με εκτιμώμενο GP&T 1,18$ ανά boe στο τρίτο τρίμηνο, αυξημένο από 1,03$ ανά boe στο δεύτερο τρίμηνο.
Η Magnolia αναμένεται να δημιουργήσει ελεύθερες ταμειακές ροές (FCF) ύψους 99 εκατομμυρίων δολαρίων κατά τη διάρκεια του τριμήνου, με προβλεπόμενη ταμειακή απόδοση 89 εκατομμυρίων δολαρίων. Αυτό περιλαμβάνει ένα τριμηνιαίο μέρισμα 0,13$ ανά μετοχή και 63 εκατομμύρια δολάρια σε επαναγορές, που είναι περισσότερο από τον τριμηνιαίο στόχο της εταιρείας του 1%.
Αξιοσημείωτο είναι ότι η Magnolia επαναγόρασε 500.000 μετοχές από την Enervest προς το τέλος του τριμήνου, μετά την πώληση περίπου 7,5 εκατομμυρίων μετοχών από την Enervest, μειώνοντας τη συμμετοχή τους στο ίδιο ποσό.
Κοιτάζοντας μπροστά στο πλήρες έτος 2025, η JPMorgan αναμένει ότι οι συνολικοί όγκοι της Magnolia θα αυξηθούν κατά 6% σε ετήσια βάση στα 95,4 MBoe/d, με τους όγκους πετρελαίου να αυξάνονται κατά 1% στα 38,4 MBo/d. Η εταιρεία προβλέπει μια ελαφρώς πιο αεριώδη βάση παραγωγής με την πάροδο του χρόνου λόγω περισσότερης ανάπτυξης στο Giddings.
Οι κεφαλαιουχικές δαπάνες για το 2025 μοντελοποιούνται στα 487 εκατομμύρια δολάρια, που είναι 2% πάνω από την εκτίμηση της αγοράς των 476 εκατομμυρίων δολαρίων. Η Magnolia προβλέπεται να δημιουργήσει 364 εκατομμύρια δολάρια FCF το 2025, αποδίδοντας μια απόδοση FCF 7,0%. Η ενημερωμένη τιμή-στόχος για τον Δεκέμβριο του 2025 αντικατοπτρίζει τις πρόσφατες προσαρμογές στις τιμές strip.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Magnolia Oil & Gas Corporation ανέφερε ισχυρή οικονομική και λειτουργική απόδοση για το δεύτερο τρίμηνο. Η συνολική παραγωγή της εταιρείας αυξήθηκε κατά 10% σε ετήσια βάση σε περίπου 90.000 ισοδύναμα βαρέλια πετρελαίου ημερησίως. Σε μια στρατηγική κίνηση, η Magnolia ολοκλήρωσε μια εξαγορά bolt-on στο Giddings, προσθέτοντας 27.000 καθαρά στρέμματα στην περιοχή ανάπτυξής της.
Οι πρωτοβουλίες μείωσης κόστους της εταιρείας οδήγησαν σε μια διαδοχική μείωση 10% στα λειτουργικά κόστη, συμβάλλοντας σε μια ισχυρή απόδοση του απασχολούμενου κεφαλαίου 18% σε πενταετή μέσο όρο. Η Magnolia επίσης τόνισε τη δέσμευσή της για αποδοτικές λειτουργίες και αξία για τους μετόχους, με μια ανακυκλούμενη πιστωτική διευκόλυνση 450 εκατομμυρίων δολαρίων και συνολική ρευστότητα περίπου 726 εκατομμυρίων δολαρίων.
Οι αναλυτές σημείωσαν την ισχυρή κεφαλαιακή αποδοτικότητα της εταιρείας και το δυναμικό για ανάπτυξη, με προβλεπόμενες κεφαλαιουχικές δαπάνες D&C για το 2024 μεταξύ 450 εκατομμυρίων και 480 εκατομμυρίων δολαρίων. Ο αναλυτής Christopher Stavros πρότεινε τη διατήρηση των τρεχόντων επιπέδων ως μια δίκαιη πρόβλεψη για το μέλλον.
ΙnvestingPro Tips
Η Magnolia Oil & Gas Corp. (NYSE:MGY) διαπραγματεύεται αυτή τη στιγμή κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, με κεφαλαιοποίηση αγοράς 5,38 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Ο δείκτης P/E της εταιρείας στο 13,23 υποδηλώνει μια σχετικά ελκυστική αποτίμηση σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές του κλάδου. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την ουδέτερη στάση της JPMorgan για τη μετοχή, καθώς η τρέχουσα τιμή μπορεί ήδη να αντικατοπτρίζει μεγάλο μέρος του βραχυπρόθεσμου δυναμικού της εταιρείας.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η Magnolia έχει αυξήσει το μέρισμά της για τρία συνεχόμενα χρόνια, επιδεικνύοντας δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων. Αυτό είναι ιδιαίτερα σχετικό δεδομένης της πρόβλεψης της JPMorgan για συνεχιζόμενες ταμειακές αποδόσεις μέσω μερισμάτων και επαναγορών μετοχών. Η μερισματική απόδοση της εταιρείας ανέρχεται στο 1,93%, με αξιοσημείωτη αύξηση μερίσματος 13,04% τους τελευταίους δώδεκα μήνες.
Επιπλέον, η ισχυρή απόδοση της Magnolia τον τελευταίο μήνα (14,55%) και από την αρχή του έτους (28,95%) υποδεικνύει θετικό συναίσθημα της αγοράς, το οποίο θα μπορούσε να αποδοθεί στην ισχυρή οικονομική της απόδοση και τη στρατηγική κατανομή κεφαλαίων. Αυτές οι μετρήσεις παρέχουν πλαίσιο στην ανάλυση της JPMorgan για τις προβλέψεις ταμειακών ροών και παραγωγής της Magnolia.
Για τους επενδυτές που αναζητούν βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και των προοπτικών ανάπτυξης της Magnolia, το InvestingPro προσφέρει 7 επιπλέον συμβουλές, οι οποίες θα μπορούσαν να παρέχουν πολύτιμες γνώσεις για το μακροπρόθεσμο δυναμικό της εταιρείας πέρα από τις τρέχουσες προβλέψεις των αναλυτών.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης