Την Τρίτη, ένας αναλυτής της JPMorgan αύξησε τον στόχο τιμής για την SM Energy (NYSE:SM) στα 54,00 δολάρια, από τα προηγούμενα 50,00 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Overweight για τη μετοχή. Η προσαρμογή ακολουθεί την πρόσφατη ολοκλήρωση της εξαγοράς της XCL από την SM Energy στις 2 Οκτωβρίου. Η εταιρεία βρίσκεται αυτή τη στιγμή στη διαδικασία ενσωμάτωσης των νέων περιουσιακών στοιχείων και διαμόρφωσης ενός λεπτομερούς προγράμματος γεωτρήσεων.
Η αρχική καθοδήγηση της SM Energy, η οποία προέβλεπε αύξηση της παραγωγής πετρελαίου κατά 45% σε ετήσια βάση με κεφαλαιουχικές δαπάνες 1,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων, βασίστηκε σε μια ευρεία προσέγγιση. Η εταιρεία βελτιώνει τώρα τη στρατηγική της, στοχεύοντας στη δημιουργία ενός σχεδίου γεωτρήσεων ανά εξέδρα. Κατά τη στιγμή της εξαγοράς, η SM Energy λειτουργούσε εννέα γεωτρύπανα και ανακοίνωσε την πρόθεσή της να μειώσει τον αριθμό αυτό σε 6-7 γεωτρύπανα μέχρι το τέλος του 2025.
Οι αναλυτές αναμένουν ενημερώσεις σχετικά με το χρονοδιάγραμμα των προγραμματισμένων μειώσεων των γεωτρυπάνων και τις προοπτικές παραγωγής της εταιρείας μέχρι το 2025. Παραμένουν αβεβαιότητες σχετικά με τη μελλοντική πορεία της παραγωγής. Για το οικονομικό έτος 2025, η JPMorgan εκτιμά την παραγωγή πετρελαίου της SM Energy στα 105 χιλιάδες βαρέλια πετρελαίου ημερησίως (MBo/d), με κεφαλαιουχικές δαπάνες 1,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η εκτίμηση αυτή είναι ελαφρώς χαμηλότερη από τη συναίνεση της αγοράς, η οποία προβλέπει 108 MBo/d με το ίδιο επίπεδο κεφαλαιουχικών δαπανών.
Κοιτάζοντας προς το 2026, αναμένεται ότι η SM Energy θα επιτύχει μια μέτρια αύξηση της παραγωγής πετρελαίου στα 106 MBo/d με μειωμένες κεφαλαιουχικές δαπάνες 1,25 δισεκατομμυρίων δολαρίων, υποδεικνύοντας βελτιωμένη κεφαλαιακή αποδοτικότητα σε σύγκριση με την τρέχουσα συναίνεση της αγοράς των 105 MBo/d και 1,41 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε κεφαλαιουχικές δαπάνες. Οι εκτιμήσεις του αναλυτή για τις ταμειακές ροές ανά μετοχή (CFPS) και το EBITDA του τρίτου τριμήνου είναι 4% και 3% κάτω από τη συναίνεση της αγοράς, αντίστοιχα, με τους όγκους παραγωγής να είναι σχετικά σε συμφωνία.
Για το τρίτο τρίμηνο, η JPMorgan προβλέπει παραγωγή πετρελαίου στα 76,0 MBo/d, που συμβαδίζει με τη συναίνεση της αγοράς των 76,1 MBo/d. Η εκτίμηση για τις κεφαλαιουχικές δαπάνες του τριμήνου είναι 304 εκατομμύρια δολάρια, πολύ κοντά στη συναίνεση της αγοράς των 305 εκατομμυρίων δολαρίων. Η εταιρεία αναμένει 104 εκατομμύρια δολάρια σε ελεύθερες ταμειακές ροές (FCF) για το τρίτο τρίμηνο. Ενώ η SM Energy έχει σε εφαρμογή ένα πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών, ο αναλυτής δεν αναμένει καμία επαναγορά μετοχών κατά τη διάρκεια του τριμήνου και προβλέπει ότι η επαναγορά δεν θα ξεκινήσει ξανά μέχρι η μόχλευση της εταιρείας να πέσει κάτω από το 1x στο δεύτερο εξάμηνο του 2025.
Οι επενδυτές αναμένουν επίσης τις αρχικές αποκαλύψεις των δεδομένων του φρέατος Klondike. Η SM Energy έθεσε σε λειτουργία τα πρώτα τέσσερα φρέατα Klondike τον Ιούλιο, και η εταιρεία είχε προηγουμένως δηλώσει ότι θα μοιραστεί τα αποτελέσματα αφού τα φρέατα φτάσουν τις 30 ημέρες μέγιστης παραγωγής. Με τις ενημερωμένες τιμές των εμπορευμάτων να λαμβάνονται υπόψη, η JPMorgan επιβεβαιώνει την αξιολόγηση Overweight και αυξάνει τον στόχο τιμής για τον Δεκέμβριο του 2025 στα 54 δολάρια.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η SM Energy έχει ανακοινώσει αρκετές σημαντικές εξελίξεις. Το Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρείας ανακοίνωσε αυξημένο τριμηνιαίο μέρισμα σε μετρητά 0,20 δολαρίων ανά μετοχή, υποδεικνύοντας εμπιστοσύνη στην οικονομική απόδοση της εταιρείας. Η SM Energy διόρισε επίσης την Beth McDonald ως νέα Εκτελεστική Αντιπρόεδρο και Διευθύνουσα Σύμβουλο Λειτουργιών, φέρνοντας πλούσια εμπειρία στον κλάδο στην ομάδα.
Σε οικονομικά νέα, η SM Energy έχει εξοφλήσει όλα τα εκκρεμή Ανώτερα Ομόλογα 5,62% με λήξη το 2025, αξίας 349,1 εκατομμυρίων δολαρίων, και εξέδωσε νέα ανώτερα ομόλογα αξίας 1,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Αυτή η κίνηση είναι μέρος της προληπτικής προσέγγισης της εταιρείας στη διαχείριση της κεφαλαιακής της δομής. Επιπλέον, η SM Energy πρόκειται να αποκτήσει περιουσιακά στοιχεία πετρελαίου και φυσικού αερίου στη λεκάνη Uinta από την XCL Resources, LLC, μια κίνηση που αναμένεται να επεκτείνει το χαρτοφυλάκιό της στον ενεργειακό τομέα.
Οι αναλυτές έχουν προσφέρει γνώμες για αυτές τις εξελίξεις. Η Truist Securities προσάρμοσε τον στόχο τιμής για την SM Energy στα 49,00 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση Hold, ενώ η RBC Capital Markets διατήρησε την αξιολόγηση Sector Perform με στόχο τιμής τα 54,00 δολάρια. Τόσο η BMO Capital όσο και η Roth/MKM διατήρησαν τις αντίστοιχες αξιολογήσεις τους για την SM Energy, προβλέποντας σημαντικές βελτιώσεις στις Ελεύθερες Ταμειακές Ροές ανά Μετοχή, τα Κέρδη ανά Μετοχή και τις Ταμειακές Ροές ανά Μετοχή λόγω της επιχειρηματικής δραστηριότητας της εταιρείας στη λεκάνη Uinta. Αυτές είναι πρόσφατες εξελίξεις στις λειτουργίες της εταιρείας.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσθέτουν πολύτιμο πλαίσιο στην οικονομική θέση και την απόδοση της SM Energy στην αγορά. Η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας στην αγορά ανέρχεται στα 5,24 δισεκατομμύρια δολάρια, με δείκτη P/E 6,52, υποδεικνύοντας μια πιθανώς υποτιμημένη μετοχή σε σχέση με τα κέρδη. Αυτό συμβαδίζει με την αισιόδοξη προοπτική της JPMorgan και τον αυξημένο στόχο τιμής.
Τα έσοδα της SM Energy για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 ήταν 2,34 δισεκατομμύρια δολάρια, με ένα ισχυρό περιθώριο μικτού κέρδους 82,73%. Το περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος της εταιρείας 41,23% δείχνει ισχυρή λειτουργική αποδοτικότητα, η οποία θα μπορούσε να υποστηρίξει την προγραμματισμένη ενσωμάτωση των περιουσιακών στοιχείων της XCL και τις μελλοντικές δραστηριότητες γεώτρησης.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν τη συνέπεια των μερισμάτων της SM Energy, έχοντας διατηρήσει πληρωμές για 32 συνεχόμενα έτη και αυξήσει τα μερίσματα τα τελευταία τρία χρόνια. Αυτό το ιστορικό αποδόσεων στους μετόχους συμπληρώνει τη στρατηγική ανάπτυξης της εταιρείας και τη δυνατότητα για βελτιωμένη κεφαλαιακή αποδοτικότητα που αναφέρεται στην ανάλυση της JPMorgan.
Η πρόσφατη απόδοση της μετοχής ήταν αξιοσημείωτη, με τα δεδομένα του InvestingPro να δείχνουν απόδοση 10,89% την τελευταία εβδομάδα και 14,2% τον τελευταίο μήνα. Αυτή η θετική δυναμική ευθυγραμμίζεται με τη θετική στάση του αναλυτή και τον αυξημ
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης