Την Τρίτη, η Goldman Sachs επιβεβαίωσε την αξιολόγηση Αγοράς για τις μετοχές της Walt Disney (NYSE:DIS) με σταθερή τιμή-στόχο τα 120,00$, παρά την αναμενόμενη αρνητική οικονομική επίπτωση από τον επερχόμενο τυφώνα Milton. Η εταιρεία προβλέπει ότι το Walt Disney World στην κεντρική Φλόριντα θα αντιμετωπίσει διαταραχές λόγω του τυφώνα, ο οποίος αναμένεται να φτάσει στην ξηρά στις 9 Οκτωβρίου.
Ο αναλυτής της Goldman Sachs παρείχε εκτιμήσεις για μια μείωση 150 εκατομμυρίων έως 200 εκατομμυρίων δολαρίων στο EBIT του τμήματος Πάρκων και Εμπειριών για το πρώτο δημοσιονομικό τρίμηνο του 2025 (F1Q25E) λόγω μιας αναμενόμενης μείωσης 4 ποσοστιαίων μονάδων στην αύξηση της εγχώριας επισκεψιμότητας.
Η αναθεωρημένη πρόβλεψη προέρχεται από ιστορικά πρότυπα που παρατηρήθηκαν με προηγούμενους τυφώνες, όπως ο τυφώνας Irma το 2017, ο οποίος είχε ως αποτέλεσμα αρνητική επίδραση 100 εκατομμυρίων δολαρίων στο EBIT της Disney και μείωση 3 ποσοστιαίων μονάδων στην επισκεψιμότητα των εγχώριων πάρκων, συμπεριλαμβανομένων δύο ημερών κλεισίματος στο Walt Disney World και διαταραχών στα δρομολόγια των κρουαζιερόπλοιων.
Παρά τις αναμενόμενες επιπτώσεις, οι εκτιμήσεις του αναλυτή για το τέταρτο δημοσιονομικό τρίμηνο του 2024 (F4Q24E), που δημοσιεύτηκαν στις 24 Σεπτεμβρίου 2024, παραμένουν σε μεγάλο βαθμό αμετάβλητες. Η εταιρεία συνεχίζει να αναμένει ότι η Disney θα αναφέρει κέρδη ανά μετοχή (EPS) F4Q24E ύψους 1,16$, που είναι υψηλότερα από τα δεδομένα συναίνεσης της Visible Alpha ύψους 1,10$, και λειτουργικά έσοδα τμήματος (OI) ύψους 3,8 δισεκατομμυρίων δολαρίων, σύμφωνα με τη συναίνεση.
Ωστόσο, λόγω των αναμενόμενων επιπτώσεων του τυφώνα Milton, ο αναλυτής έχει μειώσει την πρόβλεψη για το EBIT των Πάρκων και Εμπειριών για το F1Q25E, με αποτέλεσμα μια μειωμένη εκτίμηση EPS για το οικονομικό έτος 2025 στα 5,14$, από τα προηγούμενα 5,22$ και ελαφρώς πάνω από τη συναίνεση των 5,13$.
Οι προβλέψεις για τα οικονομικά έτη 2026 και 2027 παραμένουν ουσιαστικά αμετάβλητες, με μέσο όρο 5,96$ και 7,10$ αντίστοιχα. Η ανθεκτικότητα της αξιολόγησης της μετοχής της Disney και της τιμής-στόχου εν μέσω πιθανών διαταραχών από φυσικές καταστροφές αντανακλά τη συνεχιζόμενη εμπιστοσύνη της Goldman Sachs στην οικονομική απόδοση της εταιρείας.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, οι Φιλιππίνες έχουν εισαγάγει φόρο προστιθέμενης αξίας 12% στις ψηφιακές υπηρεσίες που προσφέρονται από διεθνείς τεχνολογικές εταιρείες όπως η Amazon, η Netflix, η Disney και η Alphabet. Αυτή η κίνηση, που στοχεύει στην προώθηση του δίκαιου ανταγωνισμού, αναμένεται να αποφέρει περίπου 1,9 δισεκατομμύρια δολάρια από το 2025 έως το 2029.
Εν τω μεταξύ, η Charter Communications σχεδιάζει να συμπεριλάβει την υπηρεσία streaming Peacock της NBCUniversal στο πακέτο Spectrum TV Select χωρίς επιπλέον κόστος, ως μέρος μιας νέας πολυετούς συμφωνίας.
Η Raymond James υποβάθμισε την Walt Disney Co. από Outperform σε Market Perform λόγω ανησυχιών για τις βραχυπρόθεσμες προοπτικές του τμήματος Πάρκων της Disney.
Παρά την υποβάθμιση, η εταιρεία αναγνώρισε την ισχυρή θέση της Disney στη μετάβαση από τη γραμμική τηλεόραση στο streaming. Αντίθετα, η BofA Securities διατήρησε την αξιολόγηση Αγοράς για τη Disney, τονίζοντας το ισχυρό χαρτοφυλάκιό της και τις δυνατότητες ανάπτυξης.
Η JPMorgan αναθεώρησε την εκτίμηση για τα κέρδη ανά μετοχή της Disney στα 1,09$, κυρίως λόγω των αναμενόμενων χαμηλότερων εσόδων στα Γραμμικά Δίκτυα και τον Αθλητισμό. Ωστόσο, η Goldman Sachs επιβεβαίωσε την αξιολόγηση Αγοράς για τη Disney, προβλέποντας ότι η εταιρεία θα ξεπεράσει τις προσδοκίες για τα κέρδη ανά μετοχή για το Q4 2024, κυρίως λόγω της ισχυρής απόδοσης στο τμήμα Direct-to-Consumer.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της Goldman Sachs, πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσφέρουν πρόσθετο πλαίσιο για την οικονομική θέση της Disney. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 167,78 δισεκατομμύρια δολάρια, αντανακλώντας τη σημαντική παρουσία της στη βιομηχανία ψυχαγωγίας. Τα έσοδα της Disney για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το Q3 2024 έφτασαν τα 90,03 δισεκατομμύρια δολάρια, με μια μέτρια αύξηση 2,53% σε σύγκριση με την ίδια περίοδο.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η Disney αναμένεται να δει αύξηση των καθαρών κερδών φέτος, ευθυγραμμιζόμενη με την αισιόδοξη προοπτική της Goldman Sachs παρά τις πιθανές επιπτώσεις του τυφώνα. Η εταιρεία διαπραγματεύεται επίσης σε χαμηλό δείκτη P/E σε σχέση με την βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών της, με δείκτη PEG 0,31, υποδηλώνοντας πιθανή υποτίμηση.
Ενώ η Goldman Sachs διατηρεί την αξιολόγηση Αγοράς με τιμή-στόχο τα 120$, η εκτίμηση δίκαιης αξίας του InvestingPro ανέρχεται στα 111,93$, υποδεικνύοντας ότι μπορεί να υπάρχει ακόμη περιθώριο ανάπτυξης από την τρέχουσα τιμή. Αυτή η εκτίμηση υποστηρίζεται από τη συναίνεση των αναλυτών για δίκαιη αξία στα 111,57$.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 8 επιπλέον συμβουλές για τη Disney, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης