Την Τρίτη, η Goldman Sachs επιβεβαίωσε τη σύσταση "Αγορά" για τις μετοχές της Blue Owl Capital (NYSE:OWL), διατηρώντας σταθερή την τιμή-στόχο στα 21,75 δολάρια. Η επενδυτική εταιρεία πρόκειται να εξαγοράσει την IPI Partners, έναν διαχειριστή εναλλακτικών επενδύσεων που εστιάζει στις ψηφιακές υποδομές, με υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία (AUM) αξίας 10,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Η συναλλαγή αναμένεται να ολοκληρωθεί μεταξύ του τέταρτου τριμήνου του 2024 και του πρώτου τριμήνου του 2025 και έχει τίμημα περίπου 1 δισεκατομμύριο δολάρια, εξαιρουμένων πιθανών πρόσθετων αμοιβών απόδοσης.
Η Blue Owl Capital σχεδιάζει να χρηματοδοτήσει την εξαγορά με συνδυασμό 80% μετοχών και 20% μετρητών. Παράλληλα με την εξαγορά, η Blue Owl θα συνάψει επίσης συμφωνία παροχής υπηρεσιών με την ICONIQ. Βάσει αυτής της συμφωνίας, η ICONIQ θα παρέχει μεταβατικές υπηρεσίες όπως επενδυτική ανάλυση και σχέσεις με επενδυτές στην Blue Owl, με την πληρωμή για αυτές τις υπηρεσίες να γίνεται σε μετοχές OWL μεταξύ 2026 και 2028, επιπλέον του αρχικού κόστους εξαγοράς.
Η στρατηγική εξαγορά της IPI αναμένεται να ενισχύσει την παρουσία της Blue Owl στον τομέα των ψηφιακών υποδομών, προσθέτοντας στις υφιστάμενες δυνατότητές της στον τομέα των ακινήτων και διαφοροποιώντας το μείγμα των υπό διαχείριση περιουσιακών στοιχείων της. Αξιοσημείωτο είναι ότι μόνο περίπου το 30% των υπό διαχείριση περιουσιακών στοιχείων της IPI επικαλύπτεται με την τρέχουσα βάση περιορισμένων εταίρων (LP) της Blue Owl, γεγονός που υποδηλώνει ευκαιρίες για περαιτέρω διαφοροποίηση και πιθανές διασταυρούμενες πωλήσεις στο μέλλον.
Οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εξαγορά της IPI θα μπορούσε να προσφέρει μια μικρή αύξηση στα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Blue Owl κατά 0,5% έως 0,8% για το έτος 2026, ευθυγραμμιζόμενη με την πρόβλεψη της διοίκησης ότι η συμφωνία θα είναι ουδέτερη για τα EPS έως το 2025 και ελαφρώς θετική το επόμενο έτος.
Η εξαγορά αποτελεί μέρος της ευρύτερης στρατηγικής της Blue Owl για συνεργασία με αναδυόμενους διαχειριστές σε επικερδείς τομείς της αγοράς και για τον μετριασμό των κινδύνων που σχετίζονται με την ολοένα και πιο ανταγωνιστική επιχείρηση Άμεσου Δανεισμού.
Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι αυτή είναι η τέταρτη ανακοίνωση εξαγοράς της Blue Owl σε λιγότερο από έξι μήνες, εγείροντας ανησυχίες σχετικά με πιθανούς κινδύνους εκτέλεσης και αποτίμησης που σχετίζονται με τη στρατηγική ταχείας επέκτασης της εταιρείας.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Blue Owl Capital ανακοίνωσε οριστική συμφωνία για την εξαγορά του διαχειριστή κεφαλαίων ψηφιακών υποδομών, IPI Partners, έναντι περίπου 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων. Η εξαγορά, η οποία περιλαμβάνει 10,5 δισεκατομμύρια δολάρια σε υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία από την IPI, αναμένεται να ολοκληρωθεί μεταξύ του τέταρτου τριμήνου του 2024 και του πρώτου τριμήνου του 2025. Η συναλλαγή αναμένεται να είναι ουδέτερη για τα κέρδη της Blue Owl το 2025 και ελαφρώς θετική το 2026.
Παράλληλα, η Blue Owl ανέφερε ισχυρά αποτελέσματα για το δεύτερο τρίμηνο, με κέρδη σχετιζόμενα με αμοιβές 0,21 δολάρια ανά μετοχή και διανεμητέα κέρδη 0,19 δολάρια ανά μετοχή. Η εταιρεία ανακοίνωσε επίσης μέρισμα 0,18 δολάρια ανά μετοχή. Κατά τη διάρκεια του τριμήνου, η Blue Owl εξαγόρασε την Atalaya Capital Management, αυξάνοντας τα υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία της σε πάνω από 220 δισεκατομμύρια δολάρια.
Εκτός από την Atalaya, η Blue Owl πρόσθεσε την Prima και την Kuvare Asset Management στο χαρτοφυλάκιό της, συμβάλλοντας σημαντικά στα υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία της. Η εταιρεία τροποποίησε επίσης μια βασική χρηματοοικονομική συμφωνία για να συμμορφωθεί με τον Νόμο περί Καταπιστευμάτων του 1939, αντανακλώντας την ενεργή διαχείριση των οικονομικών της δεσμεύσεων.
Όσον αφορά το προσωπικό, η Blue Owl διόρισε πρόσφατα τον John Valtwies ως επικεφαλής της επιχείρησης ιδιωτικού πλούτου στην Αυστραλία, σηματοδοτώντας περαιτέρω επέκταση της παγκόσμιας παρουσίας της.
ΙnvestingPro Tips
Η πρόσφατη εξαγορά της IPI Partners από την Blue Owl Capital ευθυγραμμίζεται καλά με τη στρατηγική ανάπτυξής της, όπως αντικατοπτρίζεται στα οικονομικά μεγέθη και την απόδοση της εταιρείας στην αγορά. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η Blue Owl έχει επιδείξει ισχυρή αύξηση εσόδων, με αύξηση 31,88% στα τριμηνιαία έσοδα από το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Αυτή η αναπτυξιακή πορεία υποστηρίζει την επιθετική στρατηγική εξαγορών της εταιρείας.
Η μετοχή της εταιρείας έχει δείξει εντυπωσιακή απόδοση, με συνολική απόδοση 57,68% τον τελευταίο χρόνο και 28,62% τον τελευταίο μήνα. Αυτή η θετική δυναμική υπογραμμίζεται περαιτέρω από το γεγονός ότι η μετοχή διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, στο 97,69% της μέγιστης τιμής της.
Τα ΙnvestingPro Tips επισημαίνουν ότι η Blue Owl έχει αυξήσει το μέρισμά της για τρία συνεχόμενα χρόνια, με τρέχουσα μερισματική απόδοση 3,47%. Αυτή η σταθερή αύξηση μερίσματος, σε συνδυασμό με την κερδοφορία της εταιρείας τους τελευταίους δώδεκα μήνες, υποδηλώνει μια ισχυρή οικονομική βάση για την υποστήριξη των σχεδίων επέκτασής της.
Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι η μετοχή διαπραγματεύεται σε υψηλό δείκτη P/E 110,37, γεγονός που μπορεί να υποδηλώνει ότι η αγορά έχει ήδη τιμολογήσει σημαντικές προσδοκίες ανάπτυξης. Αυτό το μέτρο αποτίμησης ευθυγραμμίζεται με το ΙnvestingPro Tip ότι η Blue Owl διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλάσιο κερδών.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές για την Blue Owl Capital, παρέχοντας βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης