Την Τρίτη, η Vista Outdoor Inc. (NYSE:VSTO) διατήρησε την ουδέτερη αξιολόγησή της με σταθερή τιμή-στόχο στα 43,00$, μετά την ανακοίνωση της οριστικής συμφωνίας για την πώληση της Revelyst στην Strategic Value Partners LLC (SVP) σε μια συναλλαγή αποκλειστικά με μετρητά, αξίας 1,125 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Η εταιρεία επίσης ενημέρωσε την τιμή πώλησης της μάρκας Camp Chef, Kinetic, στην Strategic Value Partners LLC για 2,225 δισεκατομμύρια δολάρια. Ως αποτέλεσμα αυτών των συναλλαγών, οι μέτοχοι αναμένεται να λάβουν περίπου 45$ ανά μετοχή.
Η συμφωνία για την πώληση της Revelyst σηματοδοτεί μια σημαντική κίνηση για τη Vista Outdoor, με την εξαγορά να αναμένεται να ολοκληρωθεί μέχρι τον Ιανουάριο του 2025. Η πώληση της Kinetic εξακολουθεί να βρίσκεται σε τροχιά ολοκλήρωσης πριν το τέλος του 2024. Αυτές οι εξελίξεις έρχονται μετά από μια αξιοσημείωτη μετατόπιση στη βάση των επενδυτών της Vista Outdoor προς επενδυτές που επικεντρώνονται σε συγκεκριμένα γεγονότα τους τελευταίους μήνες, με τους θεμελιώδεις επενδυτές να εκφράζουν ανησυχίες σχετικά με τους μακροπρόθεσμους στόχους και την αποτίμηση της Revelyst.
Η συναλλαγή της Revelyst αντικατοπτρίζει μια αποτίμηση που είναι περίπου 10 φορές η εκτίμηση του προσαρμοσμένου EBITDA για το οικονομικό έτος 2026 ύψους 110 εκατομμυρίων δολαρίων. Αυτό υπερβαίνει τον πολλαπλασιαστή περίπου 8 φορές που χρησιμοποιήθηκε στη μεθοδολογία της τιμής-στόχου και βρίσκεται στο υψηλότερο άκρο του αναμενόμενου εύρους αποτίμησης για την επιχείρηση. Η πώληση θεωρείται ως ένα θετικό βήμα, που αναμένεται να αποδώσει σημαντική αξία πίσω στους μετόχους.
Οι συναλλαγές που αφορούν τη Revelyst και την Kinetic αποτελούν μέρος των στρατηγικών προσπαθειών της Vista Outdoor για τη βελτιστοποίηση του χαρτοφυλακίου της και τη μεγιστοποίηση των αποδόσεων των μετόχων. Η απόφαση της εταιρείας να πουλήσει αυτά τα περιουσιακά στοιχεία είναι σύμφωνη με τις προσδοκίες των επενδυτών για σημαντική απόδοση της επένδυσης. Η ολοκλήρωση αυτών των συμφωνιών θα αποτελέσει ένα σημαντικό ορόσημο για τη Vista Outdoor καθώς συνεχίζει να πλοηγείται στη δυναμική αγορά προϊόντων υπαίθρου.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Vista Outdoor Inc. επιβεβαίωσε τα σχέδιά της να πουλήσει την επιχείρησή της σε δύο ξεχωριστές συναλλαγές συνολικής αξίας 3,35 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η εταιρεία πρόκειται να πουλήσει το τμήμα αθλητικών ειδών της, Revelyst, στην Strategic Value Partners (SVP) για 1,1 δισεκατομμύρια δολάρια, και τη μονάδα πυρομαχικών της, Kinetic, στην Czechoslovak Group (CSG) για 2,2 δισεκατομμύρια δολάρια.
Η συνδυασμένη αξία αυτών των συμφωνιών θέτει την τιμή της Vista στα 45$ ανά μετοχή, ξεπερνώντας μια ανταγωνιστική προσφορά από την MNC Capital στα 43$ ανά μετοχή.
Η συναλλαγή έχει λάβει την έγκριση του διοικητικού συμβουλίου της Vista, με την πώληση της Revelyst να αναμένεται να ολοκληρωθεί μέχρι τον Ιανουάριο, εν αναμονή των ρυθμιστικών εγκρίσεων και της οριστικοποίησης της συναλλαγής με την CSG. Όσον αφορά τις οικονομικές επιδόσεις, η Vista Outdoor ανέφερε μείωση 7,1% στις συνολικές πωλήσεις στα 644,2 εκατομμύρια δολάρια και πτώση 6,5% στα κέρδη ανά μετοχή στα 1,01$. Παρά αυτά τα αποτελέσματα, η Revelyst αναμένεται να διπλασιάσει το Προσαρμοσμένο EBITDA της διαδοχικά για το τρίμηνο και το έτος.
Σε γνώμες αναλυτών, η Roth/MKM υποβάθμισε τη μετοχή της Vista Outdoor από Αγορά σε Ουδέτερη. Εν τω μεταξύ, η Gates Capital Management, ένας σημαντικός μέτοχος, προέτρεψε τη Vista να επιδιώξει μια πώληση ολόκληρης της εταιρείας αποκλειστικά με μετρητά. Αυτές είναι οι πρόσφατες εξελίξεις στις δραστηριότητες της Vista Outdoor Inc.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης