ΝΕΑ ΥΟΡΚΗ - Η Ares Management Corporation (NYSE:ARES), ένας παγκόσμιος διαχειριστής εναλλακτικών επενδύσεων, ανακοίνωσε την οριστική συμφωνία για την εξαγορά της διεθνούς επιχείρησης της GLP Capital Partners Limited (GCP International), εξαιρουμένων των δραστηριοτήτων της στη Μεγάλη Κίνα, έναντι 3,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η συμφωνία περιλαμβάνει περίπου 1,8 δισεκατομμύρια δολάρια σε μετρητά και 1,9 δισεκατομμύρια δολάρια σε κοινές μετοχές κατηγορίας Α της Ares. Η εξαγορά αναμένεται να ολοκληρωθεί το πρώτο εξάμηνο του 2025, με την επιφύλαξη των ρυθμιστικών εγκρίσεων και άλλων προϋποθέσεων.
Η GCP International διαχειρίζεται περιουσιακά στοιχεία ύψους 44 δισεκατομμυρίων δολαρίων από τις 30 Ιουνίου 2024, εστιάζοντας σε τομείς της νέας οικονομίας όπως τα βιομηχανικά ακίνητα και οι ψηφιακές υποδομές. Αυτή η στρατηγική κίνηση θα διπλασιάσει σχεδόν τα υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία της Ares Real Estate σε περίπου 96 δισεκατομμύρια δολάρια και θα επεκτείνει την παγκόσμια εμβέλειά της σε Βόρεια Αμερική, Ευρώπη, Ασία και Λατινική Αμερική.
Ο Διευθύνων Σύμβουλος και Πρόεδρος της Ares, Michael Arougheti, τόνισε την ευθυγράμμιση μεταξύ των δύο εταιρειών στην επένδυση και διαχείριση περιουσιακών στοιχείων που διευκολύνουν τη σύγχρονη οικονομία. Υπογράμμισε τη δυνατότητα της συνδυασμένης οντότητας να γίνει μια δύναμη στις παγκόσμιες επενδύσεις πραγματικών περιουσιακών στοιχείων.
Η εξαγορά είναι δομημένη ώστε να εξασφαλίζει τη συνέχεια της ηγεσίας στην GCP International, με ένα σημαντικό μέρος του τιμήματος για τη διοίκηση και τους εργαζόμενους της GCP International να καταβάλλεται σε μετοχές της Ares, υπό μακροπρόθεσμους μηχανισμούς διατήρησης. Αυτό αποσκοπεί στην ευθυγράμμιση των συμφερόντων της ηγεσίας της GCP International με εκείνα των πελατών των κεφαλαίων της Ares και των μετόχων της.
Η εμπειρία της GCP International στη διαχείριση βιομηχανικών ακινήτων, συμπεριλαμβανομένων πάνω από 320 εκατομμυρίων τετραγωνικών ποδιών από τις 30 Ιουνίου 2024, και η φήμη της στις παγκόσμιες λειτουργίες κέντρων δεδομένων, με μεγάλα έργα ανάπτυξης υπερκλίμακας σε εξέλιξη, αποτελούν βασικούς παράγοντες σε αυτή τη συναλλαγή. Η συνδυασμένη εμπειρογνωμοσύνη αναμένεται να τοποθετήσει την Ares ως κορυφαίο παγκόσμιο ιδιοκτήτη και διαχειριστή βιομηχανικών περιουσιακών στοιχείων.
Η συναλλαγή προβλέπεται να είναι ελαφρώς θετική για το πραγματοποιηθέν εισόδημα ανά μετοχή κατηγορίας Α και μη ψηφίζουσας κοινής μετοχής της Ares μετά φόρων κατά το πρώτο πλήρες ημερολογιακό έτος μετά την εξαγορά, με υψηλότερη θετική επίδραση να αναμένεται τα επόμενα χρόνια.
Ο Ming Mei, Συνιδρυτής και Διευθύνων Σύμβουλος της GCP και GLP, εξέφρασε ενθουσιασμό για τις ευκαιρίες που θα δημιουργήσει η συγχώνευση για τους πελάτες και για τη συνεχιζόμενη συνεργασία στην προώθηση της επιτυχίας της συνδυασμένης επιχείρησης.
Η συναλλαγή θα χρηματοδοτηθεί με πλήρως δεσμευμένη ενδιάμεση χρηματοδότηση από τη Morgan Stanley Senior Funding, Inc. και τη Citigroup Global Markets Inc. Οι σύμβουλοι της Ares και της GCP International περιλαμβάνουν τις Eastdil Secured, Barclays, Goldman Sachs & Co. LLC, και Wells Fargo Securities, LLC, με τη Latham & Watkins να ενεργεί ως νομικός σύμβουλος για την Ares. Η GCP International συμβουλεύτηκε τις Citigroup, Morgan Stanley & Co. LLC, Greenhill, μια συνδεδεμένη εταιρεία της Mizuho, UOB Group, Deutsche Bank, και την Kirkland & Ellis LLP ως νομικό σύμβουλο.
Αυτό το άρθρο βασίζεται σε δελτίο τύπου της Ares Management Corporation.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Ares Management Corp έχει δραστηριοποιηθεί στον τομέα των εξαγορών. Η εταιρεία επενδύσεων συμφώνησε να αγοράσει τις δραστηριότητες εκτός Κίνας της GLP Capital Partners, μια συμφωνία που θα μπορούσε δυνητικά να φτάσει τα 5 δισεκατομμύρια δολάρια με την πάροδο του χρόνου, με την επιφύλαξη ορισμένων ορόσημων απόδοσης. Σε μια ξεχωριστή κίνηση, η Ares ανακοίνωσε επίσης την εξαγορά της Walton Street Mexico, μια συναλλαγή που αναμένεται να ενισχύσει το χαρτοφυλάκιο της Ares Management με περίπου 2 δισεκατομμύρια δολάρια σε βιομηχανικά ακίνητα.
Αυτές οι εξαγορές αναμένεται να είναι επωφελείς για τα κέρδη της Ares και αντανακλούν τη συνεχιζόμενη ανάπτυξη της εταιρείας στον τομέα των ακινήτων. Η TD Cowen διατήρησε μια θετική στάση για την Ares, επαναλαμβάνοντας τη σύσταση Αγοράς, ενώ η CFRA αύξησε τον στόχο τιμής για την Ares στα 170 δολάρια, αντανακλώντας μια θετική προοπτική βασισμένη στην επέκταση της αγοράς ιδιωτικών πιστώσεων. Ωστόσο, η Redburn-Atlantic ξεκίνησε την κάλυψη της Ares Management με αξιολόγηση Ουδέτερη.
Οι πρόσφατες εξελίξεις της Ares Management περιλαμβάνουν επίσης μια αύξηση 18% σε ετήσια βάση στο σύνολο των υπό διαχείριση περιουσιακών στοιχείων, φτάνοντας τα 447,2 δισεκατομμύρια δολάρια το δεύτερο τρίμηνο του 2024, και μια αύξηση 21% στο κοινό μέρισμα του τρίτου τριμήνου. Η National Football League ενέκρινε την Ares Management, μεταξύ άλλων εταιρειών ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων, να αποκτήσει μερίδια έως 10% στις ομάδες της. Αυτές οι εξελίξεις υποδεικνύουν μια ισχυρή πορεία ανάπτυξης για την εταιρεία.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Καθώς η Ares Management Corporation (NYSE:ARES) προετοιμάζεται για αυτή τη σημαντική εξαγορά, τα δεδομένα του InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για την οικονομική θέση και την απόδοση της εταιρείας στην αγορά.
Η Ares έχει επί του παρόντος κεφαλαιοποίηση αγοράς 50,25 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αντανακλώντας τη σημαντική παρουσία της στον τομέα διαχείρισης εναλλακτικών επενδύσεων. Η ισχυρή θέση της εταιρείας στην αγορά αποδεικνύεται περαιτέρω από το γεγονός ότι διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, με την τιμή της μετοχής στο 99,38% του υψηλού της.
Οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι η Ares έχει επιδείξει εντυπωσιακές αποδόσεις, με συνολική απόδοση τιμής ενός έτους 52,15% και απόδοση από την αρχή του έτους 37,77%. Αυτή η απόδοση ευθυγραμμίζεται με τις στρατηγικές πρωτοβουλίες ανάπτυξης της εταιρείας, συμπεριλαμβανομένης της ανακοινωθείσας εξαγοράς της GCP International.
Μια συμβουλή του InvestingPro υπογραμμίζει ότι η Ares έχει αυξήσει το μέρισμά της για 4 συνεχόμενα χρόνια, γεγονός που μπορεί να προσελκύσει επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα. Η τρέχουσα μερισματική απόδοση ανέρχεται σε 2,32%, με αξιοσημείωτη αύξηση μερίσματος 20,78% τους τελευταίους δώδεκα μήνες.
Ωστόσο, είναι σημαντικό να ληφθεί υπόψη ότι η Ares διαπραγματεύεται με υψηλό δείκτη P/E 80,96, ο οποίος είναι σημαντικά υψηλότερος από τους μέσους όρους του κλάδου. Αυτός ο δείκτης αποτίμησης υποδηλώνει ότι οι επενδυτές έχουν υψηλές προσδοκίες ανάπτυξης για την εταιρεία, πιθανώς λαμβάνοντας υπόψη τα πιθανά οφέλη της εξαγοράς της GCP International.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης