Την Τρίτη, η Motilal Oswal Securities ξεκίνησε την κάλυψη της Power Finance Corporation Ltd (POWF:IN) με σύσταση Αγοράς και τιμή-στόχο 560,00 ρουπίες. Η εταιρεία τόνισε το ρόλο της Power Finance Corporation ως μιας από τις βασικές δημόσιες οντότητες της Ινδίας που επικεντρώνονται στη χρηματοδότηση ενεργειακών περιουσιακών στοιχείων. Με σημαντικό μέρος των δανείων της να κατευθύνεται στην παραγωγή ενέργειας, συμπεριλαμβανομένου ενός αξιοσημείωτου μεριδίου στην ανανεώσιμη ενέργεια, η Power Finance Corporation έχει διαφοροποιημένη παρουσία σε όλη την αλυσίδα αξίας της ενέργειας.
Το χαρτοφυλάκιο δανείων της εταιρείας δείχνει σημαντική έκθεση στην παραγωγή ενέργειας, αντιπροσωπεύοντας περίπου το 48% των δανείων από τον Ιούνιο του 2024, εκ των οποίων περίπου το 13% έχει επενδυθεί στην ανανεώσιμη ενέργεια. Η ανάλυση έδειξε επίσης ότι ένα μικρότερο ποσοστό, σχεδόν το 19%, των δανείων της Power Finance Corporation χορηγείται σε παίκτες του ιδιωτικού τομέα.
Παρά την ισχυρή έμφαση της εταιρείας στην ανανεώσιμη ενέργεια και τον δανεισμό για υποδομές, ο ανταγωνισμός από τις τράπεζες αναμένεται να οδηγήσει σε ελαφρά συμπίεση των περιθωρίων επιτοκίων της εταιρείας. Η Motilal Oswal Securities προβλέπει συρρίκνωση περίπου 20 μονάδων βάσης στα περιθώρια κατά τα επόμενα δύο χρόνια. Αυτή η πρόβλεψη βασίζεται στο ανταγωνιστικό τοπίο εντός του τομέα, όπου οι τράπεζες διεκδικούν επίσης μερίδιο στην αγορά δανεισμού για υποδομές.
Επιπλέον, μια λεπτομερής ανάλυση σε επίπεδο έργων από τη Motilal Oswal Securities υποδεικνύει ότι η ποιότητα των περιουσιακών στοιχείων της Power Finance Corporation πρόκειται να βελτιωθεί. Αυτή η βελτίωση θα υποστηριχθεί από την επίλυση προβληματικών περιουσιακών στοιχείων, ιδιαίτερα στη θερμική παραγωγή, και από χαμηλότερο κόστος πιστώσεων. Η εταιρεία αναμένει το κόστος πιστώσεων, συμπεριλαμβανομένων των αντιστροφών από ανακτήσεις, να είναι λιγότερο από 5 μονάδες βάσης κατά τα επόμενα τρία χρόνια.
Η έκθεση υπογραμμίζει τις θετικές προοπτικές για την Power Finance Corporation, αντανακλώντας την εμπιστοσύνη στη στρατηγική εστίαση της εταιρείας στην ανανεώσιμη ενέργεια και τις υποδομές, καθώς και στην ικανότητά της να πλοηγηθεί στο ανταγωνιστικό τοπίο και να διατηρήσει υψηλή ποιότητα περιουσιακών στοιχείων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης