Την Τρίτη, η KeyBanc Capital Markets προσάρμοσε την αξιολόγησή της για τη μετοχή της Qualcomm (NASDAQ: QCOM), μεταβάλλοντάς την από Overweight σε Sector Weight.
Η εταιρεία ανέφερε διάφορους παράγοντες που επηρέασαν την απόφασή της, συμπεριλαμβανομένης μιας επανεκτίμησης του δυναμικού της Qualcomm ως εταιρείας τεχνητής νοημοσύνης στην άκρη του δικτύου, της αναμενόμενης ανόδου του εσωτερικού μόντεμ της Apple και του αυξημένου ανταγωνισμού στην αγορά των smartphones.
Σύμφωνα με την KeyBanc, η αναμενόμενη ανάπτυξη της Qualcomm ως ηγέτη στην τεχνητή νοημοσύνη στην άκρη του δικτύου δεν έχει υλοποιηθεί όπως αναμενόταν, λόγω της έλλειψης σημαντικής παρουσίας στην αγορά των κινητών τηλεφώνων και των υπολογιστών.
Αυτό υπονομεύει την πιθανότητα η Qualcomm να λάβει ένα premium στην αγορά ή να επωφεληθεί από έναν κύκλο αντικατάστασης συνδεδεμένο με τεχνολογίες τεχνητής νοημοσύνης στην άκρη του δικτύου στο εγγύς μέλλον.
Η εταιρεία σημείωσε επίσης ότι η σταδιακή εφαρμογή του δικού της εσωτερικού μόντεμ από την Apple τα επόμενα χρόνια αποτελεί πρόκληση για την Qualcomm.
Παρόλο που η Qualcomm μπορεί να βρει ευκαιρίες ανάπτυξης σε άλλους τομείς, όπως οι επεξεργαστές ARM σε υπολογιστές, βιομηχανικές και αυτοκινητιστικές αγορές, ο επικείμενος ανταγωνισμός από την Apple προβλέπεται να δημιουργήσει ένα επίμονο αρνητικό αφήγημα. Η KeyBanc εκτιμά ότι ο πλήρης αντίκτυπος της απώλειας της επιχείρησης μόντεμ με την Apple θα μπορούσε να οδηγήσει σε μείωση των κερδών ανά μετοχή κατά 1,55-1,65 δολάρια.
Επιπλέον, στις προκλήσεις της Qualcomm προστίθεται η αναμενόμενη απώλεια μεριδίου αγοράς στο μεσαίο προς χαμηλό τμήμα της αγοράς smartphones προς τη Mediatek, λόγω επιθετικού ανταγωνισμού τιμών. Αυτή η εξέλιξη θα μπορούσε δυνητικά να επηρεάσει την οικονομική απόδοση και τη θέση της Qualcomm στην αγορά.
Συνοψίζοντας, η υποβάθμιση της KeyBanc αντικατοπτρίζει ανησυχίες σχετικά με τις βραχυπρόθεσμες προοπτικές ανάπτυξης της Qualcomm στην τεχνητή νοημοσύνη στην άκρη του δικτύου, τις ανταγωνιστικές πιέσεις από την ανάπτυξη εσωτερικού μόντεμ της Apple και τον αυξημένο ανταγωνισμό στον τομέα των smartphones. Αυτοί οι παράγοντες αναμένεται να επηρεάσουν τα κέρδη και την αποτίμηση της Qualcomm στην αγορά στο μέλλον.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Qualcomm φέρεται να εξετάζει την εξαγορά της Intel, μια κίνηση που θα μπορούσε να αναδιαμορφώσει σημαντικά τη βιομηχανία ημιαγωγών. Η πιθανή συγχώνευση θα συνδύαζε τη δύναμη της Qualcomm στους επεξεργαστές κινητών με την κυριαρχία της Intel στην αγορά υπολογιστών και διακομιστών.
Ωστόσο, ένας αναλυτής του γραφείου συναλλαγών της Mizuho εξέφρασε σκεπτικισμό σχετικά με τη βιωσιμότητα της εξαγοράς λόγω σημαντικών ρυθμιστικών εμποδίων και της πολυπλοκότητας των λειτουργιών της Intel. Η Apollo Global Management έχει επίσης προτείνει να επενδύσει έως και 5 δισεκατομμύρια δολάρια στην Intel, μια εξέλιξη που θα μπορούσε να προσφέρει μια εναλλακτική λύση σε μια πλήρη πώληση.
Παρά αυτές τις πιθανές εξελίξεις, η Wolfe Research διατήρησε την αξιολόγηση Peerperform για τη μετοχή της Intel, αντικατοπτρίζοντας τη δυσαρέσκεια των επενδυτών με την τρέχουσα οικονομική στρατηγική της Intel.
Εν τω μεταξύ, η Qualcomm αντιμετωπίζει μειωμένο πρόστιμο ύψους 238,7 εκατομμυρίων ευρώ (265,5 εκατομμύρια δολάρια) για παραβιάσεις της αντιμονοπωλιακής νομοθεσίας. Αυτές οι εξελίξεις υπογραμμίζουν το δυναμικό και πολύπλοκο τοπίο της βιομηχανίας ημιαγωγών.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Παρά την υποβάθμιση της KeyBanc, τα οικονομικά μεγέθη και η θέση της Qualcomm στην αγορά υποδηλώνουν μια πιο σύνθετη εικόνα. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η Qualcomm διαθέτει σημαντική κεφαλαιοποίηση αγοράς ύψους 185,97 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αντικατοπτρίζοντας τη σημαντική παρουσία της στη βιομηχανία ημιαγωγών. Ο δείκτης P/E της εταιρείας στο 21,32 δείχνει ότι οι επενδυτές εξακολουθούν να είναι πρόθυμοι να πληρώσουν ένα premium για τα κέρδη της, αν και διαπραγματεύεται σε υψηλό δείκτη P/E σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη ανάπτυξη των κερδών, όπως σημειώνεται σε μια συμβουλή του InvestingPro.
Η οικονομική ισχύς της Qualcomm είναι εμφανής στην ικανότητά της να διατηρεί τις πληρωμές μερισμάτων για 22 συνεχόμενα χρόνια, με τρέχουσα απόδοση μερίσματος 2,04%. Αυτή η συνέπεια στις αποδόσεις των μετόχων, σε συνδυασμό με την αύξηση του μερίσματος κατά 6,25% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, δείχνει τη δέσμευση της εταιρείας να ανταμείβει τους επενδυτές παρά τις προκλήσεις της αγοράς.
Τα έσοδα της εταιρείας για τους τελευταίους δώδεκα μήνες ανέρχονται σε 37,35 δισεκατομμύρια δολάρια, με περιθώριο μικτού κέρδους 55,89%, αναδεικνύοντας την ικανότητά της να διατηρεί την κερδοφορία της. Μια συμβουλή του InvestingPro επισημαίνει ότι η Qualcomm λειτουργεί με μέτριο επίπεδο χρέους, το οποίο θα μπορούσε να παρέχει οικονομική ευελιξία καθώς πλοηγείται στο ανταγωνιστικό τοπίο που περιγράφεται στο άρθρο.
Ενώ οι ανησυχίες της KeyBanc σχετικά με την ανάπτυξη της τεχνητής νοημοσύνης στην άκρη του δικτύου και τον ανταγωνισμό στην αγορά είναι έγκυρες, αξίζει να σημειωθεί ότι 21 αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τις εκτιμήσεις τους για τα κέρδη της επερχόμενης περιόδου, σύμφωνα με μια άλλη συμβουλή του InvestingPro. Αυτό υποδηλώνει ότι ορισμένοι ειδικοί της αγοράς διατηρούν θετική προοπτική για τη βραχυπρόθεσμη απόδοση της Qualcomm.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές για την Qualcomm, παρέχοντας μια ευρύτερη προοπτική για τις δυνατότητες και τις προκλήσεις της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης