Τη Δευτέρα, η Citi επιβεβαίωσε την ουδέτερη αξιολόγησή της για την GrafTech International Ltd. (NYSE:EAF), διατηρώντας την τιμή-στόχο στο 1,00$. Η επιβεβαίωση έρχεται μετά την είδηση ότι η HEG Limited, ένας Ινδός κατασκευαστής ηλεκτροδίων γραφίτη, αύξησε το ποσοστό ιδιοκτησίας της στην GrafTech στο 8,3%, σύμφωνα με πρόσφατο δελτίο τύπου και καταχώρηση Schedule 13G. Η επένδυση θεωρείται παθητική, όπως υποδεικνύεται από την υποβολή Schedule 13G αντί για Schedule 13D.
Η HEG, η οποία είναι θυγατρική του ομίλου LNJ Bhilwara Group και έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς περίπου 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων, ξεπερνώντας την αποτίμηση της GrafTech των 0,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων, είναι εισηγμένη στο χρηματιστήριο της Ινδίας. Η αυξημένη συμμετοχή της HEG αναφέρθηκε κατά τη διάρκεια της τελευταίας ανακοίνωσης κερδών της GrafTech, όπου υπονοήθηκε ότι η συμμετοχή ήταν μια παθητική επενδυτική κίνηση.
Παρά την πρόσφατη ανακοίνωση της Resonac/Showa Denko για αύξηση 20% στις τιμές των ηλεκτροδίων στις 16 Σεπτεμβρίου 2024, λόγω των προηγουμένως μη βιώσιμων χαμηλών τιμών, η στάση της Citi για την GrafTech παραμένει αμετάβλητη. Ο αναλυτής επισήμανε ότι οι συνθήκες της αγοράς για τη βιομηχανία ηλεκτροδίων συνεχίζουν να είναι δύσκολες, κυρίως λόγω της αδύναμης παγκόσμιας παραγωγής χάλυβα.
Επιπλέον, ο αναλυτής σημείωσε ότι οποιαδήποτε δημοσιονομική τόνωση στην Κίνα θα μπορούσε να έχει θετική επίδραση στον κλάδο, δεδομένου ότι οι τιμές των ηλεκτροδίων στην Κίνα ιστορικά καθοδηγούν την παγκόσμια αγορά. Ωστόσο, αυτή τη στιγμή, η εταιρεία διατηρεί την ουδέτερη θέση της για τις μετοχές της GrafTech.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η GrafTech International αντιμετωπίζει τις αντιξοότητες του κλάδου ενώ στοχεύει στην ανάπτυξη στην αγορά ηλεκτρικών οχημάτων (EV). Η οικονομική απόδοση της εταιρείας έχει επηρεαστεί από τις επίμονες πιέσεις στις τιμές και την αδύναμη ζήτηση, παρά τις προσπάθειες μείωσης του κόστους. Η BMO Capital Markets πρόσφατα προσάρμοσε τις προοπτικές της για την GrafTech, μειώνοντας την τιμή-στόχο της μετοχής ενώ διατήρησε την αξιολόγηση Market Perform.
Η εταιρεία προβλέπει ότι ο συνδυασμός των πιέσεων στις τιμές, της προγραμματισμένης συντήρησης και του υψηλότερου ενεργειακού κόστους πιθανότατα θα επηρεάσει τα αποτελέσματα της εταιρείας στο δεύτερο εξάμηνο του έτους.
Η GrafTech ανέφερε καθαρή ζημία 15 εκατομμυρίων δολαρίων και προσαρμοσμένο EBITDA 14 εκατομμυρίων δολαρίων για το δεύτερο τρίμηνο. Ωστόσο, η εταιρεία ανέφερε επίσης διαδοχική βελτίωση 6% στον όγκο πωλήσεων και αναμένει αύξηση του όγκου πωλήσεων για ολόκληρο το έτος. Η GrafTech διαχειρίζεται ενεργά την παραγωγική της ικανότητα και το κεφάλαιο κίνησης, εστιάζοντας στην ασφάλεια, τη βιωσιμότητα και τις πρωτοβουλίες στην αγορά ηλεκτρικών οχημάτων.
Παρά τις βραχυπρόθεσμες προκλήσεις, η GrafTech παραμένει αισιόδοξη για τις μακροπρόθεσμες ευκαιρίες ανάπτυξης στις αγορές χάλυβα και ηλεκτρικών οχημάτων. Η εταιρεία διαθέτει συνολική διαθέσιμη ρευστότητα 232 εκατομμυρίων δολαρίων, η οποία αναμένεται να τη στηρίξει βραχυπρόθεσμα. Αυτές είναι μερικές από τις πρόσφατες εξελίξεις για την GrafTech International, καθώς η εταιρεία συνεχίζει να προσαρμόζεται στις συνεχιζόμενες προκλήσεις της αγοράς.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro ρίχνουν επιπλέον φως στην τρέχουσα οικονομική κατάσταση και την απόδοση στην αγορά της GrafTech International Ltd. (NYSE:EAF). Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 475,76 εκατομμύρια δολάρια, συμβαδίζοντας με την εκτίμηση αποτίμησης της Citi.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι η GrafTech λειτουργεί με σημαντικό χρέος και μπορεί να αντιμετωπίσει δυσκολίες στην πληρωμή τόκων, γεγονός που θα μπορούσε να εξηγήσει την προσεκτική ουδέτερη στάση της Citi. Αυτή η οικονομική πίεση αποδεικνύεται περαιτέρω από το αρνητικό περιθώριο μικτού κέρδους της εταιρείας -2,28% και το περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος -13,44% κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024.
Παρά αυτές τις προκλήσεις, η GrafTech έχει δείξει αξιοσημείωτη βραχυπρόθεσμη απόδοση τιμής. Η μετοχή έχει αποδώσει 138,2% τον τελευταίο μήνα και 57,28% τους τελευταίους τρεις μήνες. Αυτή η πρόσφατη άνοδος μπορεί να σχετίζεται με την αυξημένη συμμετοχή της HEG Limited, όπως αναφέρεται στο άρθρο.
Ωστόσο, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι οι αναλυτές προβλέπουν μείωση των πωλήσεων για το τρέχον έτος, με την ανάπτυξη των εσόδων να βρίσκεται στο -34,91% τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Αυτό συμβαδίζει με την αναφορά του άρθρου για τις δύσκολες συνθήκες της αγοράς στη βιομηχανία ηλεκτροδίων λόγω της αδύναμης παγκόσμιας παραγωγής χάλυβα.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 15 επιπλέον συμβουλές για την GrafTech International Ltd., παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης