Τη Δευτέρα, η Piper Sandler διατήρησε την αξιολόγηση Overweight για την AG Mortgage Investment Trust (NYSE:MITT) με σταθερή τιμή-στόχο τα 9,00$. Η στάση της εταιρείας συνοδεύεται από μια προσαρμοσμένη πρόβλεψη για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της εταιρείας για το τρίτο τρίμηνο του 2024.
Το αναμενόμενο λειτουργικό EPS έχει αυξηθεί σε 0,20$, από την προηγούμενη εκτίμηση των 0,19$, λόγω προσδοκιών για αυξημένα καθαρά έσοδα από τόκους και πιθανή διεύρυνση του καθαρού περιθωρίου επιτοκίου (NIM). Αυτή η προσαρμογή αποδίδεται στο χαμηλότερο κόστος χρηματοδότησης και τη διατήρηση τιτλοποιήσεων υψηλότερου σταθερού επιτοκίου στον ισολογισμό της εταιρείας.
Επιπλέον, η Piper Sandler έχει αυξήσει την πρόβλεψή της για το GAAP EPS του τρίτου τριμήνου του 2024 για την AG Mortgage σε 0,34$ από 0,15$. Αυτή η σημαντική αναθεώρηση βασίζεται στην προσδοκία μη πραγματοποιηθέντων κερδών από αποτίμηση στο χαρτοφυλάκιο επενδύσεων, επηρεασμένη από τις πρόσφατες κινήσεις των επιτοκίων. Η τιμή-στόχος των 9$ προέρχεται από ένα μοντέλο αποτίμησης, το οποίο περιλαμβάνει το 90% της εκτιμώμενης λογιστικής αξίας (TBV) για το δεύτερο τρίμηνο του 2025 και μια απόδοση μερίσματος 10%, με στάθμιση 80/20 σε αυτούς τους παράγοντες.
Η εταιρεία επισήμανε επίσης διάφορους κινδύνους που θα μπορούσαν να επηρεάσουν την απόδοση της AG Mortgage, συμπεριλαμβανομένης της μεταβλητότητας των επιτοκίων, του ανταγωνισμού εντός του κλάδου, του κινδύνου ρευστότητας, του πιστωτικού κινδύνου και των πιθανών κανονιστικών και συμμορφωτικών προκλήσεων. Αυτοί οι παράγοντες θεωρούνται κρίσιμοι για την αξιολόγηση της μελλοντικής οικονομικής υγείας και της θέσης του trust στην αγορά.
Η AG Mortgage Investment Trust ειδικεύεται σε μια σειρά επενδύσεων που σχετίζονται με ακίνητα, και η απόδοσή της συνδέεται στενά με τη δυναμική της αγοράς κατοικίας, τα επιτόκια και το κανονιστικό περιβάλλον. Οι ενημερωμένες εκτιμήσεις της Piper Sandler και η διατήρηση της τιμής-στόχου αντικατοπτρίζουν τη συνεχιζόμενη ανάλυση της εταιρείας για αυτές τις μεταβλητές σε σχέση με τις οικονομικές προοπτικές της AG Mortgage.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η AG Mortgage Investment Trust ανακοίνωσε τα οικονομικά της αποτελέσματα για το δεύτερο τρίμηνο του 2024, δείχνοντας μια μικρή μείωση στην προσαρμοσμένη λογιστική αξία ανά μετοχή σε 10,37$ από 10,58$. Η εταιρεία κατέγραψε 17,4 εκατομμύρια $ καθαρά έσοδα από τόκους, παράλληλα με μια GAAP καθαρή ζημία περίπου 700.000$ ή 0,02$ ανά μετοχή. Παρά το δύσκολο τρίμηνο, το μέρισμα αυξήθηκε κατά 5,6% σε 0,19$ ανά μετοχή, και το ποσοστό καθυστέρησης του χαρτοφυλακίου δανείων παρέμεινε χαμηλό στο 1%.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις περιλαμβάνουν επίσης την έκδοση 65 εκατομμυρίων $ επενδυτικής βαθμίδας μη εξασφαλισμένων ομολόγων και τη διατήρηση ρευστότητας 180 εκατομμυρίων $. Το συνολικό επενδυτικό χαρτοφυλάκιο της εταιρείας αυξήθηκε κατά περίπου 11% σε 6,9 δισεκατομμύρια $. Επιπλέον, η AG Mortgage Investment Trust συμπεριλήφθηκε στον δείκτη Russell 2000.
Οι αναλυτές σημείωσαν ότι η εταιρεία δεν έχει ακόμη παράγει μια παραδοσιακά υψηλή λογιστική αξία και υπήρξε μια μικρή διεύρυνση στα περιουσιακά της στοιχεία. Από τη θετική πλευρά, επισήμαναν ευκαιρίες στην αγορά επιλέξιμων τίτλων οργανισμών, στον χώρο των μη-QM και στον χώρο των ιδίων κεφαλαίων κατοικίας.
Η διοίκηση εξέφρασε την εστίασή της στην αποφυγή της επιβάρυνσης των μετρητών, τη δημιουργία απόδοσης ιδίων κεφαλαίων και σχέδια για επιστροφή στο προηγούμενο επίπεδο μόχλευσης στο χαρτοφυλάκιο RMBS οργανισμών στο επόμενο τρίμηνο.
InvestingPro Tips
Προσθέτοντας στην αισιόδοξη προοπτική της Piper Sandler, πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρέχουν περαιτέρω πλαίσιο για την οικονομική θέση και την απόδοση στην αγορά της AG Mortgage Investment Trust (NYSE:MITT). Ο δείκτης P/E της εταιρείας στο 4,63 υποδηλώνει ότι διαπραγματεύεται σε χαμηλό πολλαπλάσιο κερδών, το οποίο ευθυγραμμίζεται με ένα από τα InvestingPro Tips. Αυτό θα μπορούσε να υποδεικνύει πιθανή αξία για τους επενδυτές, ειδικά λαμβάνοντας υπόψη τη διατήρηση της αξιολόγησης Overweight από την εταιρεία.
Η απόδοση μερίσματος της MITT ανέρχεται σε ένα εντυπωσιακό 10,51%, υποστηρίζοντας ένα άλλο InvestingPro Tip που αναφέρει ότι η εταιρεία καταβάλλει σημαντικό μέρισμα στους μετόχους. Αυτή η υψηλή απόδοση μπορεί να είναι ιδιαίτερα ελκυστική για επενδυτές που επικεντρώνονται στο εισόδημα στο τρέχον περιβάλλον της αγοράς.
Η μετοχή της εταιρείας έχει δείξει ισχυρή απόδοση, με συνολική απόδοση τιμής 55,37% τον τελευταίο χρόνο. Αυτό το σημαντικό κέρδος συσχετίζεται με το InvestingPro Tip που τονίζει την υψηλή απόδοση της MITT τον τελευταίο χρόνο, αντανακλώντας πιθανώς την εμπιστοσύνη της αγοράς στη στρατηγική και τη διοίκηση της εταιρείας.
Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές και πληροφορίες. Επί του παρόντος, υπάρχουν 11 επιπλέον InvestingPro Tips διαθέσιμα για την MITT, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης