Τη Δευτέρα, η Bernstein SocGen Group αναθεώρησε τη στάση της για τις μετοχές της Ubisoft Entertainment SA (UBI:FP) (OTC: UBSFY), αναβαθμίζοντας τη μετοχή της εταιρείας βιντεοπαιχνιδιών από Υποαπόδοση σε Απόδοση Αγοράς. Η προσαρμογή συνοδεύεται από έναν νέο στόχο τιμής που ορίζεται στα 13,90€, μειωμένο από τον προηγούμενο στόχο των 19,00€.
Η αναθεώρηση επηρεάστηκε από πρόσφατες αναφορές των μέσων ενημέρωσης την περασμένη Παρασκευή σχετικά με μια πιθανή εξαγορά που περιλαμβάνει το Concert, το οποίο περιλαμβάνει την οικογένεια Guillemont και την Tencent. Μαζί, κατέχουν επί του παρόντος το 25,4% του μετοχικού κεφαλαίου της Ubisoft και το 29,6% των δικαιωμάτων ψήφου της. Ο αναλυτής σημείωσε ότι η αναβάθμιση βασίζεται αυστηρά στον αντίκτυπο της προοπτικής εξαγοράς στα οικονομικά της εταιρείας, συμπεριλαμβανομένης μιας πιθανής μείωσης του κόστους χρέους και ενός χαμηλότερου προφίλ κινδύνου μετοχών.
Σύμφωνα με την εκτίμηση του αναλυτή, εάν επιβεβαιωθεί μια προσφορά εξαγοράς, ο στόχος τιμής με βάση την προεξόφληση ταμειακών ροών (DCF) για την Ubisoft θα είναι 13,9€ ανά μετοχή. Αυτό το ποσό αντιπροσωπεύει μείωση 27% από τον προηγούμενο στόχο τιμής των 19€. Ωστόσο, ο αναλυτής προειδοποίησε επίσης ότι εάν η εξαγορά δεν πραγματοποιηθεί, ο στόχος τιμής για την Ubisoft θα μπορούσε να μειωθεί κατά περίπου 50% στα 6,9€ ανά μετοχή.
Αυτή η πιθανή πτώση αντικατοπτρίζει το υψηλότερο κόστος χρέους και το αυξημένο προφίλ κινδύνου μετοχών που θα παρέμενε χωρίς τη συμφωνία, συμπεριλαμβανομένης της πιθανότητας ενός πιστωτικού γεγονότος για την εταιρεία.
Η αντίδραση της αγοράς σε αυτές τις εξελίξεις και την πιθανή εξαγορά θα συνεχίσει να παρακολουθείται στενά, καθώς οι επενδυτές σταθμίζουν τις επιπτώσεις των προτεινόμενων αλλαγών στη χρηματοοικονομική δομή της Ubisoft.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Ubisoft Entertainment SA βρίσκεται στο επίκεντρο μετά από αρκετές προσαρμογές στις αξιολογήσεις των μετοχών της και στους στόχους τιμών. Η HSBC αύξησε τον στόχο της μετοχής της Ubisoft στα 15,40€, από 10,80€, μετά από αναφορές για πιθανή εξαγορά από την οικογένεια Guillemot και την Tencent. Ωστόσο, η αξιολόγηση 'Διατήρηση' εξακολουθεί να διατηρείται λόγω της αβεβαιότητας που περιβάλλει τις λειτουργίες της εταιρείας.
Η Deutsche Bank υποβάθμισε τη μετοχή της Ubisoft από 'Αγορά' σε 'Διατήρηση', μειώνοντας τον στόχο τιμής από 24,00€ σε 15,00€ λόγω μειωμένων στόχων καθαρών κρατήσεων και καθυστερήσεων παιχνιδιών. Η BMO Capital Markets επίσης προσάρμοσε τον στόχο τιμής της Ubisoft από 22,00€ σε 20,00€, διατηρώντας την αξιολόγηση 'Υπεραπόδοση'.
Η αναθεωρημένη οικονομική καθοδήγηση της Ubisoft για το οικονομικό έτος που λήγει τον Μάρτιο του 2025 προβλέπει πλέον ένα σημείο ισορροπίας, μια σημαντική μετατόπιση από την προηγούμενη εκτίμηση κέρδους λίγο πάνω από 400 εκατομμύρια ευρώ. Αυτή η προσαρμογή έρχεται μετά την αναβολή δύο μεγάλων κυκλοφοριών παιχνιδιών για κινητά στο οικονομικό έτος 2026, και την καθυστερημένη κυκλοφορία του "Assassin's Creed Shadows" στις 15 Φεβρουαρίου, που μεταφέρει ένα σημαντικό ποσό εσόδων στο οικονομικό έτος 2026.
Επιπλέον αυτών των εξελίξεων, η TD Cowen μείωσε τον στόχο των μετοχών από 27,00€ σε 23,00€ διατηρώντας την αξιολόγηση 'Διατήρηση'. Η Exane BNP Paribas υποβάθμισε τη μετοχή της Ubisoft από 'Υπεραπόδοση' σε 'Ουδέτερη', θέτοντας έναν νέο στόχο τιμής στα 14,50€ λόγω υποαπόδοσης των τίτλων AAA και των δωρεάν παιχνιδιών.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro ρίχνουν επιπλέον φως στην οικονομική κατάσταση της Ubisoft, παρέχοντας πλαίσιο στην αναθεωρημένη προοπτική του αναλυτή. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 1,97 δισεκατομμύρια δολάρια, με δείκτη P/E 11,36 με βάση τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το Q4 2024. Αυτός ο σχετικά χαμηλός δείκτης P/E θα μπορούσε να υποδηλώνει ότι η μετοχή είναι υποτιμημένη, ευθυγραμμιζόμενη με το σενάριο πιθανής εξαγοράς που συζητήθηκε στο άρθρο.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν τα εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους της Ubisoft, τα οποία αντικατοπτρίζονται στα δεδομένα που δείχνουν περιθώριο μικτού κέρδους 91,13% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Αυτό το ισχυρό μετρικό κερδοφορίας υπογραμμίζει την αποτελεσματική διαχείριση κόστους της εταιρείας στην ανάπτυξη και διανομή παιχνιδιών.
Ένα άλλο σχετικό ΙnvestingPro Tip σημειώνει ότι η τιμή της μετοχής της Ubisoft έχει μειωθεί σημαντικά τους τελευταίους τρεις μήνες, επιβεβαιωμένο από την πτώση τιμής 28,1% την ίδια περίοδο. Αυτή η πτωτική τάση μπορεί να συνέβαλε στην απόφαση του αναλυτή να αναθεωρήσει τον στόχο τιμής και θα μπορούσε να κάνει την εταιρεία έναν πιο ελκυστικό στόχο εξαγοράς.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές για την Ubisoft, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης