Τη Δευτέρα, η BofA Securities αναθεώρησε την αξιολόγησή της για τις μετοχές της Constellation Brands (NYSE:STZ), μεταβαίνοντας από Αγορά σε Ουδέτερη και μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 255$ από τα προηγούμενα 300$.
Η προσαρμογή ακολουθεί μια επαναξιολόγηση των προοπτικών ανάπτυξης της εταιρείας, ιδιαίτερα στον τομέα της μπύρας. Η νέα τιμή-στόχος προκύπτει από ένα πολλαπλάσιο 17 φορές των προβλεπόμενων κερδών ανά μετοχή για το ημερολογιακό έτος 2025, μείωση από το προηγούμενο πολλαπλάσιο των 20 φορών.
"Αναλογιζόμενοι την υποτονική αύξηση του όγκου πωλήσεων μπύρας, σταματάμε για να εξετάσουμε ότι η πιο αργή ανάπτυξη αντανακλά κάτι περισσότερο από το μακροοικονομικό περιβάλλον," δήλωσε η BofA.
Με την Constellation Brands να κατέχει μερίδιο 15% του όγκου σε έναν τομέα που φαίνεται να στασιμοποιείται, η εταιρεία προβλέπει ότι οι στρατηγικές ανάπτυξης και η διακυβέρνηση της εταιρείας ενδέχεται να τεθούν υπό στενότερο έλεγχο από τους επενδυτές.
Η έκθεση υποδεικνύει περαιτέρω ότι ενώ η υποτονική αύξηση του όγκου αναμένεται να συνεχιστεί για το υπόλοιπο του έτους, η τρέχουσα τιμή της μετοχής πιθανότατα αντανακλά αυτή την επιβράδυνση. Κατά συνέπεια, εκτός από τυχόν βραχυπρόθεσμες ευκαιρίες συναλλαγών που μπορεί να προκύψουν από εβδομαδιαίες διακυμάνσεις των δεδομένων, η μετοχή αναμένεται να παρουσιάσει περιορισμένη κίνηση στο εγγύς μέλλον.
Η αναθεωρημένη στάση της BofA Securities για την Constellation Brands βασίζεται σε ένα συνδυασμό παραγόντων, συμπεριλαμβανομένης της αναμενόμενης συνεχιζόμενης υποτονικής αύξησης του όγκου, της τιμολόγησης αυτής της επιβράδυνσης στην τρέχουσα αποτίμηση της μετοχής και της έλλειψης σαφών καταλυτών που θα μπορούσαν να αλλάξουν την πορεία της μετοχής στο ορατό μέλλον.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου της Constellation Brands ανέδειξαν μια αύξηση σχεδόν 6% στις καθαρές πωλήσεις και 13% αύξηση στα λειτουργικά κέρδη στον τομέα της μπύρας.
Παρά τη μείωση των πωλήσεων της Corona Extra, άλλες μάρκες μπύρας όπως η Modelo Especial και η Pacifico έδειξαν θετικές τάσεις, συμβάλλοντας στη συνολική ανθεκτικότητα του τομέα της μπύρας. Η Barclays παραμένει σίγουρη για τις προοπτικές της εταιρείας, ιδιαίτερα στην αύξηση των καθαρών πωλήσεων μπύρας, η οποία αναμένεται να παραμείνει γύρω στο +6%. Η εταιρεία επίσης τοποθετείται κοντά στο μέσο της καθοδήγησης της Constellation Brands για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS), που κυμαίνεται από 13,60$ έως 13,80$, με συγκεκριμένη εκτίμηση EPS στα 13,66$.
Αρκετές εταιρείες προσάρμοσαν τις προοπτικές τους για την Constellation Brands, με τις HSBC, Jefferies και Truist Securities να μειώνουν τις τιμές-στόχους τους αλλά να διατηρούν τις αξιολογήσεις τους σε Αγορά ή Υπεραπόδοση. Οι Evercore ISI και Goldman Sachs επίσης προσάρμοσαν τις οικονομικές τους προοπτικές, εκφράζοντας εμπιστοσύνη στην ανάπτυξη της εταιρείας.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσφέρουν επιπλέον πλαίσιο στην υποβάθμιση της Constellation Brands (NYSE:STZ) από την BofA Securities. Παρά την υποβάθμιση, τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η STZ έχει αυξήσει το μέρισμά της για 10 συνεχόμενα χρόνια, επιδεικνύοντας δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων ακόμη και σε δύσκολες συνθήκες αγοράς. Αυτή η σταθερή αύξηση μερίσματος, με τρέχουσα απόδοση 1,64%, μπορεί να παρέχει κάποια σταθερότητα στους επενδυτές εν μέσω ανησυχιών για την αύξηση του όγκου πωλήσεων μπύρας.
Ωστόσο, ευθυγραμμιζόμενα με την προσεκτική στάση της BofA, τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν ότι η STZ διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλάσιο κερδών με δείκτη P/E 78,13. Αυτός ο δείκτης αποτίμησης υποδηλώνει ότι η αγορά μπορεί να τιμολογεί προσδοκίες ανάπτυξης που θα μπορούσαν να είναι δύσκολο να επιτευχθούν δεδομένης της τρέχουσας δυναμικής του κλάδου που επισημαίνεται στην έκθεση των αναλυτών.
Σε θετική σημείωση, τα ΙnvestingPro Tips δείχνουν ότι τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία της STZ υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, γεγονός που θα μπορούσε να παρέχει οικονομική ευελιξία καθώς η εταιρεία αντιμετωπίζει τις πιθανές προκλήσεις στον τομέα της μπύρας. Επιπλέον, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα παραμείνει κερδοφόρα φέτος, με έσοδα 10,19 δισ.$ τους τελευταίους δώδεκα μήνες.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 5 επιπλέον συμβουλές που θα μπορούσαν να παρέχουν περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της Constellation Brands στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης