Τη Δευτέρα, η Benchmark επανέλαβε τη σύστασή της "Αγορά" για τις μετοχές της Taboola (NASDAQ:TBLA), διατηρώντας την τιμή-στόχο στα 5,00$. Η στάση της εταιρείας έρχεται ενόψει της αναμενόμενης ανακοίνωσης των αποτελεσμάτων του τρίτου τριμήνου της Taboola, η οποία έχει προγραμματιστεί για την εβδομάδα της 4ης Νοεμβρίου 2024.
Η Benchmark αναμένει ότι η Taboola θα ανακοινώσει συνολικά καθαρά έσοδα και προσαρμοσμένο EBITDA που θα συμβαδίζουν με τις εκτιμήσεις για το τρίτο τρίμηνο. Ωστόσο, υπάρχει μια νότα προσοχής σχετικά με τις προσδοκίες της αγοράς για το τέταρτο τρίμηνο, οι οποίες υποδηλώνουν σημαντική αύξηση του μικτού περιθωρίου ex-TAC (κόστος απόκτησης κίνησης) σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο.
Οι εκτιμήσεις της ίδιας της Benchmark είναι πιο συντηρητικές, προβλέποντας αύξηση 410 μονάδων βάσης στο μικτό περιθώριο ex-TAC για το τέταρτο τρίμηνο, σε σύγκριση με τις προσδοκίες της αγοράς για αύξηση 670 μονάδων βάσης. Η εταιρεία αναγνωρίζει την επιτυχία της Taboola στην ενσωμάτωση του Max Conversions, το οποίο πλέον αντιπροσωπεύει περίπου το 70% των εσόδων. Αυτή η ενσωμάτωση έχει επηρεάσει θετικά τη διατήρηση καθαρών εσόδων παρά το ότι παρέχει πρόσθετη απόδοση.
Ο αναλυτής της Benchmark ανέφερε επίσης ότι ενώ η διοίκηση της Taboola είναι αισιόδοξη για την επιστροφή στην ανάπτυξη της απόδοσης στο δεύτερο εξάμηνο του 2024, η ασυνήθιστη επέκταση του περιθωρίου ex-TAC στο τρίτο τρίμηνο, που αποδίδεται στις δοκιμές διαφημιζόμενων της Yahoo!, παραμένει αβέβαιη. Αυτές οι δοκιμές αναγνωρίζονται ως καθαρά έσοδα χωρίς αντίστοιχο TAC, γεγονός που έχει επηρεάσει προσωρινά τα περιθώρια.
Παρά αυτές τις ανησυχίες, η Benchmark υποστηρίζει ότι η τρέχουσα αποτίμηση των μετοχών της Taboola ήδη αντικατοπτρίζει τις ανησυχίες για τα περιθώρια του δεύτερου εξαμήνου. Επιπλέον, η εταιρεία πιστεύει ότι η δυνατότητα επιτάχυνσης της ανάπτυξης το 2025 δεν έχει ακόμη ενσωματωθεί στην τιμή της μετοχής. Αυτή η προοπτική υποστηρίζει την απόφαση της Benchmark να επαναλάβει τη σύσταση "Αγορά" και την τιμή-στόχο των 5,00$ βασισμένη στην προεξόφληση ταμειακών ροών (DCF).
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Taboola έχει αναφέρει σημαντική ανάπτυξη στα οικονομικά της μεγέθη παρά την καθαρή ζημία 4,3 εκατομμυρίων $ στο δεύτερο τρίμηνο. Η εταιρεία είδε αύξηση 21% στο μικτό κέρδος ex-TAC, φτάνοντας τα 149,5 εκατομμύρια $, και αύξηση 138% στο προσαρμοσμένο EBITDA στα 37,2 εκατομμύρια $. Επιπλέον, οι ελεύθερες ταμειακές ροές της Taboola παρουσίασαν ετήσια αύξηση 237%, φτάνοντας τα 26 εκατομμύρια $. Τα έσοδα της εταιρείας για το δεύτερο τρίμηνο αυξήθηκαν κατά 29% σε ετήσια βάση, φτάνοντας τα 428,2 εκατομμύρια $.
Η Taboola έχει επίσης επεκτείνει τη διαθεσιμότητα της τεχνολογίας προσφορών Maximize Conversions σε όλους τους διαφημιζόμενους. Αυτό το εργαλείο που βασίζεται στην τεχνητή νοημοσύνη, το οποίο προηγουμένως ήταν προσβάσιμο μόνο σε μια επιλεγμένη ομάδα διαφημιζόμενων, έχει οδηγήσει σε σημαντική αύξηση των μετατροπών των καμπανιών. Η τεχνολογία έχει δει ταχεία υιοθέτηση, με το 70% των διαφημιζόμενων της Taboola να την ενσωματώνουν στις καμπάνιες τους.
Η Benchmark, μια εταιρεία αναλυτών, έχει προσαρμόσει τις προοπτικές της για την Taboola, μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 5$ από 6$, διατηρώντας παράλληλα τη σύσταση "Αγορά". Η εταιρεία αναμένει ότι η βασική δραστηριότητα της Taboola θα επιστρέψει σε μια κανονικοποιημένη ετήσια ανάπτυξη 10-15% λόγω αυξημένων δαπανών πλατφόρμας και βελτιωμένων περιθωρίων. Η εταιρεία επανέλαβε τις κατευθύνσεις της για το 2024, προβλέποντας επιταχυνόμενη ανάπτυξη, με το ex-TAC να αναμένεται να φτάσει τα 667 εκατομμύρια $, και το προσαρμοσμένο EBITDA και τις ελεύθερες ταμειακές ροές να αναμένεται να διπλασιαστούν σε σχέση με τα νούμερα του 2023.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της Benchmark για την Taboola (NASDAQ:TBLA), πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσφέρουν πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές. Για τους τελευταίους δώδεκα μήνες που έληξαν το δεύτερο τρίμηνο του 2024, τα έσοδα της Taboola ανήλθαν σε 1,62 δισεκατομμύρια $, με αξιοσημείωτη αύξηση εσόδων 18,98%. Αυτό συμβαδίζει με την εστίαση της Benchmark στην οικονομική απόδοση της εταιρείας και τη δυνατότητα ανάπτυξης.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι η διοίκηση έχει προβεί σε επιθετική επαναγορά μετοχών, υποδεικνύοντας εμπιστοσύνη στο μέλλον της εταιρείας. Επιπλέον, αναμένεται αύξηση των καθαρών κερδών φέτος, γεγονός που υποστηρίζει την αισιόδοξη προοπτική της Benchmark για το 2025. Αυτές οι πληροφορίες αποτελούν μέρος 8 επιπλέον συμβουλών που είναι διαθέσιμες στο InvestingPro, παρέχοντας μια πιο ολοκληρωμένη εικόνα της οικονομικής υγείας και της θέσης της Taboola στην αγορά.
Αξίζει να σημειωθεί ότι ενώ η Taboola δεν ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος. Αυτή η πρόβλεψη ευθυγραμμίζεται με την προσεκτική αλλά θετική στάση της Benchmark για τη μελλοντική απόδοση της εταιρείας. Οι επενδυτές που αναζητούν βαθύτερη κατανόηση των οικονομικών μετρήσεων και του δυναμικού ανάπτυξης της Taboola μπορεί να βρουν αξία στην εξερεύνηση του πλήρους φάσματος συμβουλών και δεδομένων που διατίθενται μέσω του InvestingPro.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης