Τη Δευτέρα, η Mizuho Securities προσάρμοσε τις προοπτικές της για τις μετοχές της CVR Energy (NYSE:CVI), μιας εταιρείας διύλισης πετρελαίου, αυξάνοντας τον στόχο τιμής στα 26$ από τα προηγούμενα 25$. Η εταιρεία διατήρησε την αξιολόγηση Neutral για τη μετοχή. Αυτή η προσαρμογή έρχεται εν μέσω αναμενόμενων οικονομικών αστοχιών της CVR Energy για το τρίτο τρίμηνο, συμπεριλαμβανομένων χαμηλότερων από τα αναμενόμενα κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και απομειώσεων (EBITDA), ελεύθερων ταμειακών ροών (FCF) και κερδών ανά μετοχή (EPS) σε σύγκριση με την τρέχουσα συναίνεση.
Η αναμενόμενη υποαπόδοση αποδίδεται στα μειωμένα πραγματοποιηθέντα περιθώρια στις δραστηριότητες διύλισης της CVR Energy και στα εποχιακά ασθενέστερα αποτελέσματα στον τομέα των λιπασμάτων. Η εταιρεία αντιμετώπισε πρόσθετες προκλήσεις λόγω του ασθενέστερου μακροοικονομικού περιβάλλοντος, το οποίο οδήγησε σε χαμηλότερα περιθώρια crack - ένα μέτρο των περιθωρίων κέρδους διύλισης.
Η CVR Energy αντιμετώπισε επίσης απρογραμμάτιστες διακοπές λειτουργίας στο διυλιστήριό της στο Coffeyville στην αρχή του τριμήνου, γεγονός που πιθανότατα επηρέασε τους ρυθμούς διέλευσης. Οι ρυθμοί αναμενόταν να είναι στο χαμηλότερο άκρο της καθοδήγησης των 200-215 χιλιάδων βαρελιών ανά ημέρα (mbbl/d).
Ο αναθεωρημένος στόχος τιμής της Mizuho βασίζεται σε μια προσέγγιση καθαρής αξίας ενεργητικού (NAV). Παρά την αύξηση της τιμής-στόχου, η εταιρεία διατηρεί μια επιφυλακτική στάση για την CVR Energy, επικαλούμενη μακροοικονομικές προκλήσεις στον υποτομέα της διύλισης και τη σχετική αποτίμηση της μετοχής της εταιρείας. Η θέση της εταιρείας αντικατοπτρίζει μια ευρύτερη ανησυχία για τις πιθανές επιπτώσεις του τρέχοντος οικονομικού περιβάλλοντος στη βιομηχανία διύλισης.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η CVR Energy, που υποστηρίζεται από τον Carl Icahn, και μια ομάδα πιστωτών έχουν αναδειχθεί ως κορυφαίοι ανταγωνιστές στη δημοπρασία του αμερικανικού δικαστηρίου για την Citgo Petroleum. Η εταιρεία διύλισης πετρελαίου έχει υποβάλει μια προσφορά μόνο σε μετρητά ύψους περίπου 8 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ανταγωνιζόμενη μια επενδυτική ομάδα που περιλαμβάνει την Gold Reserve και μια μονάδα της Koch Industries.
Η δημοπρασία έχει προσελκύσει προσφορές από συνολικά 18 πιστωτές, που κατέχουν αποφάσεις κατά της Βενεζουέλας ύψους 21,3 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Παρά το υψηλό διακύβευμα, οι προσφορές δεν αναμένεται να καλύψουν το πλήρες οφειλόμενο ποσό.
Σε παράλληλες εξελίξεις, η CVR Energy ανέφερε ενοποιημένα καθαρά κέρδη δεύτερου τριμήνου ύψους 38 εκατομμυρίων δολαρίων, επηρεασμένα από μια πυρκαγιά στις εγκαταστάσεις του Wynnewood που προκάλεσε λειτουργικές διαταραχές και πρόσθετα κόστη. Παρά τις προκλήσεις αυτές, η εταιρεία ανακοίνωσε μέρισμα 0,50$ ανά μετοχή, αποδεικνύοντας τη δέσμευσή της για αποδόσεις στους μετόχους. Οι μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας περιλαμβάνουν πιθανά έργα στον τομέα των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας και στρατηγικές συναλλαγές στον τομέα της διύλισης και με την CVR Partners.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υπογραμμίζουν τις συνεχιζόμενες νομικές διαφορές με την EPA σχετικά με τις εξαιρέσεις μικρών διυλιστηρίων και τη στρατηγική επέκταση της εταιρείας στον τομέα των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας. Το διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο της εταιρείας, οι ισχυρές επιδόσεις στον τομέα των λιπασμάτων και η προληπτική προσέγγιση στις νομικές διαφορές υποδεικνύουν μια μακροπρόθεσμη στρατηγική με στόχο τη μακροπρόθεσμη ανάπτυξη και την αξία των μετόχων.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσφέρουν πρόσθετο πλαίσιο στην ανάλυση της Mizuho για την CVR Energy. Παρά τις αναμενόμενες προκλήσεις στο τρίτο τρίμηνο, η CVR Energy διατηρεί μια ισχυρή μερισματική απόδοση 14,19%, αντανακλώντας τη δέσμευσή της για αποδόσεις στους μετόχους. Αυτό συνάδει με μια συμβουλή του InvestingPro που τονίζει ότι η εταιρεία "καταβάλλει σημαντικό μέρισμα στους μετόχους" και "έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 12 συνεχόμενα έτη".
Ο δείκτης P/E της εταιρείας είναι 4,54, ο οποίος είναι σχετικά χαμηλός και θα μπορούσε να υποδεικνύει πιθανή υποτίμηση. Ωστόσο, μια συμβουλή του InvestingPro προειδοποιεί ότι η CVR Energy "διαπραγματεύεται σε υψηλό δείκτη P/E σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη ανάπτυξη των κερδών", υποδηλώνοντας ότι η τρέχουσα αποτίμηση μπορεί ήδη να λαμβάνει υπόψη τις μελλοντικές προοπτικές ανάπτυξης.
Τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν ότι τα έσοδα της CVR Energy για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 ήταν 8.553 εκατομμύρια δολάρια, με μείωση εσόδων 13,62% για την ίδια περίοδο. Αυτή η μείωση των εσόδων υποστηρίζει τις ανησυχίες της Mizuho σχετικά με το προκλητικό μακροοικονομικό περιβάλλον και τον αντίκτυπό του στον τομέα της διύλισης.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 10 επιπλέον συμβουλές για την CVR Energy, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης