LOS ANGELES & ST. HELENA, Καλιφόρνια - Η Duckhorn Portfolio (NYSE: NAPA), μια κορυφαία εταιρεία πολυτελών οίνων στη Βόρεια Αμερική, έχει καταλήξει σε οριστική συμφωνία για την εξαγορά της από την Butterfly Equity, μια εταιρεία ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων που ειδικεύεται στον κλάδο τροφίμων και ποτών. Η συναλλαγή, που θα πραγματοποιηθεί εξ ολοκλήρου σε μετρητά, αποτιμάται σε περίπου 1,95 δισεκατομμύρια δολάρια.
Οι μέτοχοι της Duckhorn πρόκειται να λάβουν 11,10 δολάρια ανά μετοχή, που αντιπροσωπεύει premium 65,3% σε σχέση με τη σταθμισμένη κατ' όγκο μέση τιμή της μετοχής της εταιρείας για την περίοδο 90 ημερών που έληξε στις 4 Οκτωβρίου 2024. Μετά την αναμενόμενη ολοκλήρωση της συναλλαγής αυτόν τον χειμώνα, η Duckhorn θα μετατραπεί σε ιδιωτική εταιρεία.
Η Duckhorn, που ιδρύθηκε το 1976, διαθέτει ένα χαρτοφυλάκιο με αξιόλογες μάρκες, συμπεριλαμβανομένων των Duckhorn Vineyards, Decoy, Sonoma-Cutrer και Kosta Browne. Τα κρασιά της εταιρείας διανέμονται σε πέντε ηπείρους και σε περισσότερες από 50 χώρες. Μετά την εξαγορά, η Duckhorn θα διατηρήσει την έδρα της στο St. Helena της Καλιφόρνια και θα συνεχίσει να λειτουργεί τις έντεκα μάρκες οινοποιείων της.
Η Deirdre Mahlan, Πρόεδρος, Διευθύνουσα Σύμβουλος και Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου της Duckhorn, εξέφρασε την εμπιστοσύνη της στη δέσμευση της Butterfly για την προώθηση της ανάπτυξης και της καινοτομίας της εταιρείας. Η Butterfly Equity, που ιδρύθηκε το 2016, έχει ιστορικό συνεργασίας με κορυφαίες εταιρείες τροφίμων και ποτών για την ενίσχυση των στρατηγικών στόχων και των λειτουργιών τους.
Ο συνιδρυτής και συν-διευθύνων σύμβουλος της Butterfly, Adam Waglay, τόνισε την ευκαιρία να εφαρμόσουν την τεχνογνωσία τους στον τομέα για να υποστηρίξουν την αποστολή της Duckhorn. Ο Vishal Patel, εταίρος της Butterfly, εξήρε το χαρτοφυλάκιο πολυτελών οίνων και το επιχειρηματικό μοντέλο της Duckhorn, προβλέποντας συνεχή οργανική ανάπτυξη και στρατηγικές εξαγορές.
Η συναλλαγή υπόκειται στις συνήθεις προϋποθέσεις ολοκλήρωσης, συμπεριλαμβανομένης της έγκρισης από τους μετόχους της Duckhorn και των ρυθμιστικών εγκρίσεων. Δεν εξαρτάται από προϋποθέσεις χρηματοδότησης. Επιπλέον, μια περίοδος "go-shop" 45 ημερών επιτρέπει στην Duckhorn να αναζητήσει εναλλακτικές προτάσεις έως τις 20 Νοεμβρίου 2024.
Οι κοινές μετοχές της Duckhorn θα διαγραφούν από το Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης μετά την ολοκλήρωση της συναλλαγής. Η εταιρεία ανακοίνωσε επίσης τα οικονομικά αποτελέσματα του τέταρτου τριμήνου και ολόκληρου του οικονομικού έτους 2024, αλλά ακύρωσε την τηλεδιάσκεψη για τα κέρδη που είχε προγραμματιστεί για σήμερα.
Η J.P. Morgan Securities LLC και η Ropes & Gray LLP συμβουλεύουν την Duckhorn, ενώ η Butterfly συμβουλεύεται από την KKR Capital Markets LLC και την Kirkland & Ellis LLP. Το Farm Credit System παρέχει δεσμευμένη χρηματοδότηση χρέους για τη συναλλαγή.
Αυτό το ειδησεογραφικό άρθρο βασίζεται σε δελτίο τύπου και περιέχει δηλώσεις που αφορούν το μέλλον και ενέχουν κινδύνους και αβεβαιότητες. Αυτές οι δηλώσεις δεν αποτελούν εγγύηση μελλοντικής απόδοσης και τα πραγματικά αποτελέσματα ενδέχεται να διαφέρουν ουσιωδώς.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η The Duckhorn Portfolio, Inc. έχει δει προσαρμογές στον στόχο της μετοχής της από δύο μεγάλες εταιρείες. Η JPMorgan μείωσε τον στόχο τιμής για την εταιρεία από 9,00 δολάρια σε 7,00 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση Neutral. Αυτή η αναθεώρηση έρχεται πριν από την αναμενόμενη έκθεση κερδών του τέταρτου τριμήνου της εταιρείας, με εκτιμήσεις για πωλήσεις 104,3 εκατομμυρίων δολαρίων και EBITDA 35,1 εκατομμυρίων δολαρίων. Για το οικονομικό έτος 2025, η JPMorgan έχει ελαφρώς μειώσει τις εκτιμήσεις της για την The Duckhorn Portfolio, αντανακλώντας πιθανές προκλήσεις σχετικά με την τιμολόγηση και τις προωθητικές δραστηριότητες, καθώς και μια επιβράδυνση στη συμβολή ανάπτυξης από τη Sonoma-Cutrer.
Παρομοίως, η Barclays έχει επίσης προσαρμόσει τις προοπτικές της, μειώνοντας τον στόχο τιμής από 8,00 δολάρια σε 6,00 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Equalweight. Αυτή η αναθεώρηση ακολουθεί την ευρεία πρόβλεψη της The Duckhorn Portfolio για το τέταρτο οικονομικό τρίμηνο, με πιθανά αποτελέσματα που κυμαίνονται από μείωση 7,4% έως αύξηση 2,5%. Η Barclays τόνισε τη σημασία της ευθυγράμμισης των αποθεμάτων, τις πρόσφατες καταναλωτικές τάσεις στην αγορά πολυτελών οίνων και την ορμή των προσφορών της The Duckhorn Portfolio καθώς εισέρχεται στο οικονομικό έτος 2025. Η εταιρεία μετρίασε ελαφρώς την πρόβλεψη για τις οργανικές πωλήσεις του οικονομικού έτους 2025 για την The Duckhorn Portfolio κατά 50 μονάδες βάσης, αντανακλώντας μια προσεκτική άποψη για τις προοπτικές του κλάδου, παρά τα αναμενόμενα συνεχή κέρδη μεριδίου αγοράς της εταιρείας.
Γνώσεις InvestingPro
Η εξαγορά της Duckhorn Portfolio από την Butterfly Equity στα 11,10 δολάρια ανά μετοχή αντιπροσωπεύει ένα σημαντικό premium σε σχέση με τις πρόσφατες τιμές διαπραγμάτευσης, αντανακλώντας την ισχυρή θέση της εταιρείας στην αγορά και τις δυνατότητες ανάπτυξης στον τομέα των πολυτελών οίνων. Αυτή η αποτίμηση ευθυγραμμίζεται με αρκετούς βασικούς χρηματοοικονομικούς δείκτες και τάσεις που επισημαίνονται από το InvestingPro.
Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η κεφαλαιοποίηση αγοράς της Duckhorn ανερχόταν σε 794,08 εκατομμύρια δολάρια πριν από την ανακοίνωση της εξαγοράς, υποδεικνύοντας ότι η προσφορά της Butterfly Equity ύψους περίπου 1,95 δισεκατομμυρίων δολαρίων αντιπροσωπεύει ένα σημαντικό premium. Αυτό το premium τονίζεται περαιτέρω από το γεγονός ότι η Duckhorn διαπραγματευόταν κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων, με τη μετοχή να έχει σημειώσει σημαντική πτώση τους τελευταίους τρεις και έξι μήνες.
Παρά τις πρόσφατες προκλήσεις στην τιμή της μετοχής, τα θεμελιώδη μεγέθη της Duckhorn παραμένουν ισχυρά. Η εταιρεία διαθέτει εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους 54,91% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρίτο τρίμηνο του 2024, αναδεικνύοντας την ικανότητά της να διατηρεί την τιμολογιακή της δύναμη στον ανταγωνιστικό κλάδο του οίνου. Αυτό συνάδει με ένα Tip του InvestingPro που επισημαίνει τα "εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους" της Duckhorn.
Ένα άλλο Tip του InvestingPro σημειώνει ότι τα "ρευστοποιήσιμα περιουσιακά στοιχεία της Duckhorn υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις", υποδεικνύοντας μια σταθερή οικονομική θέση που πιθανότατα συνέβαλε στην ελκυστικότητά της ως στόχου εξαγοράς. Αυτή η οικονομική σταθερότητα, σε συνδυασμό με τα έσοδα της εταιρείας ύψους 398,18 εκατομμυρίων δολαρίων τους τελευταίους δώδεκα μήνες και μια μέτρια αύξηση εσόδων κατά 4,53%, υποδηλώνει μια σταθερή πλατφόρμα πάνω στην οποία η Butterfly Equity μπορεί να χτίσει.
Η τιμή εξαγοράς αντανακλά επίσης μια μελλοντική προοπτική για την αξία της Duckhorn. Ενώ η εταιρεία διαπραγματευόταν με δείκτη P/E 12
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης