Τη Δευτέρα, η JPMorgan αναθεώρησε τη στάση της για τη μετοχή της CIENA (NYSE: CIEN), υποβαθμίζοντάς την από Overweight σε Neutral. Η εταιρεία έθεσε επίσης νέο στόχο τιμής στα 65,00 δολάρια για τη CIENA. Η απόφαση για την προσαρμογή της αξιολόγησης και του στόχου τιμής βασίζεται σε ορισμένους κρίσιμους παράγοντες που η εταιρεία πιστεύει ότι επηρεάζουν τη δυνατότητα κερδοφορίας της εταιρείας.
Ο αναλυτής επισήμανε ότι οι δαπάνες των τηλεπικοινωνιακών εταιρειών, οι οποίες αποτελούν σημαντικό παράγοντα στα έσοδα της CIENA, παραμένουν περιορισμένες. Αυτός ο περιορισμός θεωρείται ο κύριος λόγος για την υποβάθμιση. Επιπλέον, η εταιρεία σημείωσε ότι σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές της στον τομέα των οπτικών εξαρτημάτων, η CIENA έχει λιγότερες επιλογές για τη βελτίωση των μικτών περιθωρίων κέρδους της.
Ένας άλλος προβληματισμός που τέθηκε ήταν η χαμηλότερη μόχλευση της CIENA στις κεφαλαιουχικές δαπάνες του τομέα Cloud, ειδικά για επενδύσεις μεταξύ κέντρων δεδομένων, σε σύγκριση με άλλους προμηθευτές εξοπλισμού που επικεντρώνονται περισσότερο σε δίκτυα εντός κέντρων δεδομένων. Αυτός ο παράγοντας θεωρείται ως περιορισμός στη δυνατότητα της CIENA να επωφεληθεί από τις κεφαλαιουχικές δαπάνες που σχετίζονται με το cloud.
Παρά αυτούς τους προβληματισμούς, η JPMorgan αναγνώρισε ότι η CIENA έχει ισχυρούς παράγοντες που θα πρέπει να της επιτρέψουν να επιτύχει τους προηγουμένως δηλωμένους μακροπρόθεσμους στόχους της. Ωστόσο, η εταιρεία υποδεικνύει ότι η τρέχουσα αποτίμηση της αγοράς για τις μετοχές της CIENA ενδέχεται να υπερεκτιμά τη δυνατότητα της εταιρείας για ανάπτυξη των κερδών ανά μετοχή (EPS).
Συνοπτικά, η JPMorgan προσάρμοσε την αξιολόγηση της μετοχής της CIENA σε Neutral από Overweight και έθεσε τον στόχο τιμής στα 65,00 δολάρια, υποδεικνύοντας μια προσεκτική προοπτική για την ικανότητα της εταιρείας να ξεπεράσει τις προσδοκίες της αγοράς για ανάπτυξη των EPS.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Ciena Corporation ανακοίνωσε μια νέα πρωτοβουλία επαναγοράς μετοχών, εξουσιοδοτώντας την επαναγορά έως και 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων των κοινών μετοχών της. Το πρόγραμμα πρόκειται να ξεκινήσει το οικονομικό έτος 2025 και να επεκταθεί έως το τέλος του οικονομικού έτους 2027. Η Citi αναβάθμισε τη μετοχή της Ciena από Neutral σε Buy, επικαλούμενη τη μείωση των προκλήσεων αποθεμάτων και την πιθανή ανάπτυξη στο οικονομικό έτος 2025, ενώ η BofA Securities υποβάθμισε τη μετοχή από Buy σε Neutral λόγω πιθανών κινδύνων εκτέλεσης.
Όσον αφορά τα κέρδη, η Ciena ανέφερε ισχυρή απόδοση για το τρίτο οικονομικό τρίμηνο, με τα έσοδα να φτάνουν τα 942 εκατομμύρια δολάρια και τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή στα 0,35 δολάρια. Παρά τη μείωση των εσόδων σε ετήσια βάση, η απόδοση της εταιρείας ενισχύθηκε από την αυξημένη ζήτηση από παρόχους υπηρεσιών cloud.
Σε άλλες εξελίξεις, η Ciena ανακοίνωσε την επικείμενη συνταξιοδότηση του CFO Jim Moylan, με την αναζήτηση του διαδόχου του να βρίσκεται σε εξέλιξη. Σύμφωνα με τη Rosenblatt Securities, οι παραγγελίες της Ciena για το ίδιο τρίμηνο πλησίασαν το 1 δισεκατομμύριο δολάρια, υποδεικνύοντας ένα πιθανό ανεκτέλεστο υπόλοιπο περίπου 2,0 δισεκατομμυρίων δολαρίων μέχρι το τέλος του οικονομικού έτους 2024. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις αντικατοπτρίζουν τη συνεχιζόμενη δυναμική εντός της Ciena Corporation.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο στην ανάλυση της JPMorgan για τη CIENA (NYSE: CIEN). Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 9,63 δισεκατομμύρια δολάρια, με δείκτη P/E 69,98, υποδεικνύοντας ένα υψηλό πολλαπλάσιο κερδών όπως σημειώνεται σε ένα από τα InvestingPro Tips. Αυτός ο δείκτης αποτίμησης ευθυγραμμίζεται με την ανησυχία της JPMorgan ότι η αγορά ενδέχεται να υπερεκτιμά τη δυνατότητα ανάπτυξης κερδών της CIENA.
Παρά την υποβάθμιση, η CIENA έχει δείξει ισχυρή πρόσφατη απόδοση, με απόδοση τιμής 30,36% τον τελευταίο μήνα και 42,59% τους τελευταίους τρεις μήνες. Η μετοχή διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, με την τρέχουσα τιμή της στο 99,87% αυτής της κορυφής. Αυτά τα στοιχεία υποδηλώνουν αισιοδοξία των επενδυτών, η οποία έρχεται σε αντίθεση με την πιο προσεκτική στάση της JPMorgan.
Ένα InvestingPro Tip επισημαίνει ότι 14 αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τις προβλέψεις κερδών για την επερχόμενη περίοδο, γεγονός που θα μπορούσε να υποστηρίξει την απόφαση της JPMorgan να υποβαθμίσει τη μετοχή. Επιπλέον, ο δείκτης RSI υποδεικνύει ότι η μετοχή βρίσκεται σε υπεραγορασμένη περιοχή, πιθανώς υποδηλώνοντας ότι η πρόσφατη άνοδος της τιμής ενδέχεται να μην είναι βιώσιμη.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 17 επιπλέον συμβουλές για τη CIENA, παρέχοντας μια ευρύτερη προοπτική για την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης