Τη Δευτέρα, η Bernstein SocGen Group προσάρμοσε την αξιολόγησή της για τη μετοχή της Hershey (NYSE:HSY), μεταβάλλοντάς την από "Outperform" σε "Market Perform" και μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 205$ από τα προηγούμενα 230$. Η αναθεώρηση έρχεται μετά από μια περίοδο υποτονικής απόδοσης στους όγκους πωλήσεων σοκολάτας, παρά την αρχική αισιοδοξία μετά το λανσάρισμα ενός νέου προϊόντος.
Η εταιρεία είχε αρχικά αναβαθμίσει την Hershey νωρίτερα το 2024, αναμένοντας άνοδο στις πωλήσεις μετά την εισαγωγή των Reese's Caramels τον Νοέμβριο του 2023. Αυτό το προϊόν σηματοδότησε το πρώτο σημαντικό λανσάρισμα από την πανδημία και αναμενόταν να ενισχύσει σημαντικά τους όγκους πωλήσεων μετά την ολοκλήρωση της μετάβασης της Hershey στο SAP στα τέλη του 2ου τριμήνου του 2024. Ωστόσο, η αναμενόμενη ανάκαμψη του όγκου πωλήσεων δεν έχει υλοποιηθεί, καθώς οι όγκοι στην κατηγορία της σοκολάτας συνεχίζουν να μειώνονται.
Η Hershey αντιμετωπίζει προκλήσεις με τους όγκους πωλήσεων σοκολάτας, οι οποίοι παραμένουν χαμηλοί ακόμη και καθώς η εταιρεία άρχισε να συγκρίνεται με ασθενέστερες περιόδους πωλήσεων στο παρελθόν. Αυτή η επίμονη αδυναμία στις πωλήσεις είναι ένας βασικός παράγοντας πίσω από την υποβάθμιση. Επιπλέον, το αυξανόμενο κόστος εισροών κακάο καθ' όλη τη διάρκεια του 2024 έχει επιδεινώσει την κατάσταση, ασκώντας πρόσθετη πίεση στα περιθώρια κέρδους της Hershey.
Ο αναλυτής σημείωσε ότι ενώ μπορεί να υπάρξει κάποια ανακούφιση με νέα για την κύρια σοδειά τις επόμενες εβδομάδες, δεν αναμένεται σημαντική ανάκαμψη στα περιθώρια κέρδους της Hershey μέχρι το 2026. Αυτή η πρόβλεψη για καθυστερημένη βελτίωση της οικονομικής απόδοσης έχει επηρεάσει την απόφαση προσαρμογής της αξιολόγησης και της τιμής-στόχου της μετοχής της Hershey αναλόγως.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, οι οικονομικές προοπτικές της Hershey έχουν αποτελέσει αντικείμενο αρκετών αναθεωρήσεων από αναλυτές. Η UBS υποβάθμισε τη μετοχή της Hershey από Αγορά σε Ουδέτερη, επικαλούμενη ανησυχίες για αισιόδοξες προβλέψεις κερδών για το 2025 εν μέσω επίμονων πιέσεων κόστους και αβέβαιου περιβάλλοντος ζήτησης.
Εν τω μεταξύ, οι Jefferies, Barclays και Citi έχουν επίσης υποβαθμίσει τη μετοχή της Hershey λόγω πιθανών προκλήσεων από τη στρατηγική τιμολόγησης της εταιρείας και αυξημένου ανταγωνισμού στην αγορά σνακ, ασθενέστερων τάσεων κατανάλωσης και ανησυχιών για τα μικτά περιθώρια κέρδους, αντίστοιχα.
Από την άλλη πλευρά, η Hershey ανακοίνωσε αύξηση τιμών κατά 12% σε περίπου το μισό του χαρτοφυλακίου προϊόντων της, μια κίνηση που η RBC προβλέπει ότι θα έχει θετικό αντίκτυπο στην εταιρεία. Αυτό έρχεται ως απάντηση στην Mars, έναν ανταγωνιστή, που σχεδιάζει αυξήσεις τιμών σε όλη τη γκάμα των προϊόντων της.
Σε νέα διοίκησης, η Hershey διόρισε τον Michael Del Pozzo ως νέο Πρόεδρο του τμήματος Ζαχαρωδών Προϊόντων των ΗΠΑ. Ο Del Pozzo, ο οποίος φέρνει εκτεταμένη εμπειρία από την PepsiCo, αναμένεται να οδηγήσει τις πρωτοβουλίες ανάπτυξης της Hershey εντός των Ηνωμένων Πολιτειών.
Αυτές είναι μερικές από τις πρόσφατες εξελίξεις σχετικά με την Hershey. Παρά τις προκλήσεις, η εταιρεία συνεχίζει να εφαρμόζει στρατηγικά μέτρα για να πλοηγηθεί στο τρέχον περιβάλλον της αγοράς.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της Bernstein SocGen Group για την Hershey (NYSE:HSY), πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσφέρουν επιπλέον πλαίσιο. Παρά τις προκλήσεις που επισημάνθηκαν στο άρθρο, η Hershey διατηρεί ένα ισχυρό προφίλ μερισμάτων. Μια συμβουλή του InvestingPro αποκαλύπτει ότι η εταιρεία έχει αυξήσει το μέρισμά της για 14 συνεχόμενα χρόνια και έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για εντυπωσιακά 54 συνεχόμενα χρόνια. Αυτή η συνέπεια στην αύξηση των μερισμάτων θα μπορούσε να είναι ελκυστική για επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα, ακόμη και καθώς η εταιρεία αντιμετωπίζει τις τρέχουσες προκλήσεις της αγοράς.
Ωστόσο, ευθυγραμμιζόμενα με τις ανησυχίες που εκφράστηκαν σχετικά με την απόδοση της Hershey, τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν ότι η αύξηση των εσόδων της εταιρείας τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το 2ο τρίμηνο του 2024 ήταν μέτρια στο 1,44%, ενώ η τριμηνιαία αύξηση των εσόδων για το 2ο τρίμηνο του 2024 είδε σημαντική μείωση κατά 16,7%. Αυτά τα δεδομένα υποστηρίζουν τις παρατηρήσεις του αναλυτή σχετικά με τους υποτονικούς όγκους σοκολάτας και την απόδοση των πωλήσεων.
Όσον αφορά την αποτίμηση, μια συμβουλή του InvestingPro υποδεικνύει ότι η Hershey διαπραγματεύεται σε υψηλό δείκτη P/E σε σχέση με την βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών, με δείκτη PEG 5,38 από το 2ο τρίμηνο του 2024. Αυτό υποδηλώνει ότι η μετοχή μπορεί να είναι υπερτιμημένη λαμβάνοντας υπόψη τις τρέχουσες προοπτικές ανάπτυξης, γεγονός που ευθυγραμμίζεται με την υποβάθμιση σε "Market Perform".
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές για την Hershey, παρέχοντας μια ευρύτερη προοπτική για την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης