Τη Δευτέρα, η Barclays υποβάθμισε τις μετοχές της Netflix (NASDAQ:NFLX), του κολοσσού streaming που είναι εισηγμένος στο NASDAQ: NFLX, από Equalweight σε Underweight, θέτοντας παράλληλα τιμή-στόχο τα 550$. Η εταιρεία επικαλέστηκε ανησυχίες σχετικά με τις προοπτικές ανάπτυξης και την αποτίμηση της εταιρείας ως λόγους για την υποβάθμιση.
Ο αναλυτής της Barclays αναγνώρισε την εξαιρετική εκτέλεση της Netflix μέσα από διάφορες αλλαγές στο επιχειρηματικό μοντέλο και στη δομή του κλάδου, τονίζοντας την επιτυχία της εταιρείας στη δημιουργία της μεγαλύτερης επιχείρησης περιεχομένου και διανομής περιεχομένου παγκοσμίως. Η Netflix έχει αναγνωριστεί ως ένας από τους μεγάλους νικητές στη στροφή της ψυχαγωγίας προς το streaming και στέκεται ως ο κορυφαίος παίκτης στον χώρο.
Παρά αυτά τα επιτεύγματα, ο αναλυτής επισήμανε ότι τα τελευταία δύο με τρία χρόνια, η Netflix βασίζεται όλο και περισσότερο σε νέους μοχλούς ανάπτυξης, όπως η επί πληρωμή κοινή χρήση, για να διατηρήσει διψήφια αύξηση εσόδων. Ωστόσο, αυτές οι στρατηγικές ενδέχεται να επιταχύνουν πρόωρα τη μελλοντική ανάπτυξη. Η ανάπτυξη φαίνεται να επιβραδύνεται, και κάθε νέος μοχλός που χρησιμοποιεί η Netflix συνοδεύεται από συμβιβασμούς.
Επιπλέον, ο αναλυτής σημείωσε ότι η Netflix έχει επωφεληθεί από την πρόωρη επέκταση του περιθωρίου κέρδους, γεγονός που ενδέχεται να έχει δημιουργήσει μη ρεαλιστικές προσδοκίες για τα μακροπρόθεσμα περιθώρια και τις ελεύθερες ταμειακές ροές (FCF) της εταιρείας. Υπό το πρίσμα αυτών των παραγόντων, η εταιρεία πιστεύει ότι η τρέχουσα αποτίμηση της Netflix δεν ευθυγραμμίζεται με την πιθανή πορεία ανάπτυξής της.
Η νέα τιμή-στόχος της Barclays αντικατοπτρίζει μια πιο επιφυλακτική προοπτική για την ικανότητα της Netflix να διατηρήσει τον ρυθμό ανάπτυξής της μπροστά στις εξελισσόμενες δυναμικές της αγοράς και τον αυξημένο ανταγωνισμό στον κλάδο του streaming. Η έκθεση της Barclays υποδηλώνει ότι οι επενδυτές ίσως χρειαστεί να επαναπροσδιορίσουν τις προσδοκίες τους για την απόδοση της εταιρείας στο μέλλον.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, οι Φιλιππίνες επέβαλαν φόρο προστιθέμενης αξίας 12% στις ψηφιακές υπηρεσίες που παρέχονται από τεχνολογικούς κολοσσούς όπως η Amazon, η Netflix, η Disney και η Alphabet. Η κίνηση αυτή στοχεύει στη δημιουργία ίσων όρων ανταγωνισμού μεταξύ αυτών των παγκόσμιων οντοτήτων και των τοπικών επιχειρήσεων. Ο φόρος θα μπορούσε να αποφέρει περίπου 105 δισεκατομμύρια πέσος (1,9 δισεκατομμύρια $) από το 2025 έως το 2029, με το 5% αυτών των κεφαλαίων να προορίζεται για την υποστήριξη των δημιουργικών βιομηχανιών των Φιλιππίνων.
Στο μέτωπο των αναλυτών, η KeyBanc Capital Markets έχει προσαρμόσει την τιμή-στόχο της για τη Netflix προς τα πάνω στα 760$ από τα προηγούμενα 735$, διατηρώντας την αξιολόγηση Overweight για τις μετοχές. Η εταιρεία προβλέπει ότι η Netflix θα μπορούσε να επιτύχει κέρδη ανά μετοχή περίπου 24$ το 2025 και 30$ το 2026, σημειώνοντας εκτιμώμενη ανάπτυξη 25% για κάθε έτος. Η JPMorgan και η Evercore ISI δείχνουν επίσης εμπιστοσύνη στις δυνατότητες της Netflix, προβλέποντας ότι τα έσοδα από διαφημίσεις του κολοσσού streaming θα μπορούσαν να αντιπροσωπεύουν πάνω από το 10% των συνολικών εσόδων έως το 2027 και διατηρώντας αξιολόγηση Outperform αντίστοιχα.
Η Netflix έχει προγραμματίσει την ανακοίνωση των οικονομικών αποτελεσμάτων του τρίτου τριμήνου του 2024 και έχει σημειώσει σημαντική πρόοδο στην επιχείρηση διαφημίσεων. Η ανακοίνωση των κερδών της εταιρείας πρόκειται να μεταδοθεί ζωντανά στο κανάλι YouTube του Netflix Investor Relations, με τη διοίκηση να απαντά σε ερωτήσεις από αναλυτές πωλήσεων. Η TD Cowen επανέλαβε την αξιολόγηση Buy για τη Netflix, δείχνοντας εμπιστοσύνη στην πορεία ανάπτυξης των διαφημίσεων της εταιρείας. Η εταιρεία προβλέπει ότι οι διαφημίσεις θα αντιπροσωπεύουν το 13% των συνολικών εσόδων της Netflix έως το 2029.
Η προτεινόμενη συγχώνευση της Disney με τα ινδικά περιουσιακά στοιχεία μέσων ενημέρωσης της Reliance αντιμετωπίζει ρυθμιστικά εμπόδια λόγω ανησυχιών σχετικά με τη μονοπώληση των δικαιωμάτων μετάδοσης κρίκετ. Οι εταιρείες ενδέχεται να χρειαστεί να πουλήσουν μερικά από τα δικαιώματα μετάδοσης κρίκετ ή να δεσμευτούν σε ανώτατα όρια τιμών διαφήμισης για αγώνες κρίκετ για να αντιμετωπίσουν αυτές τις ανησυχίες περί αντιμονοπωλιακής νομοθεσίας.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Ενώ η Barclays υποβάθμισε τη Netflix, επικαλούμενη ανησυχίες σχετικά με τις προοπτικές ανάπτυξης και την αποτίμηση, πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσφέρουν μια πιο λεπτομερή προοπτική για την οικονομική θέση του κολοσσού streaming. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της Netflix ανέρχεται στο εντυπωσιακό ποσό των 308,87 δισεκατομμυρίων $, αντικατοπτρίζοντας την κυρίαρχη θέση της στη βιομηχανία της ψυχαγωγίας.
Μια συμβουλή του InvestingPro επισημαίνει ότι η Netflix διαπραγματεύεται σε χαμηλό δείκτη P/E σε σχέση με την βραχυπρόθεσμη ανάπτυξη των κερδών της, με δείκτη PEG 0,62 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Αυτό υποδηλώνει ότι η μετοχή μπορεί ακόμη να προσφέρει αξία παρά την πρόσφατη αύξηση της τιμής της. Επιπλέον, η Netflix έχει επιδείξει ισχυρή οικονομική απόδοση, με αύξηση εσόδων 13,0% και αύξηση EBITDA 50,33% κατά την ίδια περίοδο.
Μια άλλη συμβουλή του InvestingPro σημειώνει ότι η Netflix λειτουργεί με μέτριο επίπεδο χρέους, το οποίο συνάδει με την αναφορά του άρθρου στην επέκταση του περιθωρίου κέρδους και τις προσδοκίες για ελεύθερες ταμειακές ροές. Αυτή η οικονομική σταθερότητα θα μπορούσε να παρέχει στη Netflix ευελιξία καθώς πλοηγείται σε νέες στρατηγικές ανάπτυξης και ανταγωνιστικές προκλήσεις.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 13 επιπλέον συμβουλές που θα μπορούσαν να παρέχουν περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με τη θέση της Netflix στην αγορά και την οικονομική της υγεία.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης