Τη Δευτέρα, η Barclays προχώρησε σε μια αξιοσημείωτη προσαρμογή της στάσης της απέναντι στη μετοχή της Tyler Technologies Inc. (NYSE: TYL), ενός κορυφαίου παρόχου λογισμικού για τις πολιτειακές και τοπικές κυβερνήσεις των ΗΠΑ. Η εταιρεία αναβάθμισε την Tyler Tech από αξιολόγηση Equalweight σε Overweight.
Μαζί με αυτή την αναβάθμιση, υπήρξε μια σημαντική αύξηση στην τιμή-στόχο για τις μετοχές της Tyler Tech, η οποία τώρα ανέρχεται στα 700$, αυξημένη από τον προηγούμενο στόχο των 577$.
Η αναβάθμιση βασίζεται σε αρκετές βασικές παρατηρήσεις του αναλυτή. Πρώτον, υπάρχει η προσδοκία ότι η Tyler Tech θα επιταχύνει τη μετάβαση της πελατειακής της βάσης σε λύσεις Software as a Service (SaaS).
Ο αναλυτής σημείωσε ότι πρόσφατες συζητήσεις δείχνουν ότι ένας σημαντικός αριθμός πελατών της Tyler που χρησιμοποιούν on-premise λύσεις αναμένεται να αναβαθμιστούν σε πιο σύγχρονες εκδόσεις λογισμικού μέχρι το τέλος του έτους. Αυτή η εξέλιξη θα διευκολύνει τις ευκολότερες μετατροπές από μοντέλα συντήρησης σε μοντέλα SaaS, γεγονός που θα μπορούσε να αυξήσει τα έσοδα δεδομένης της υψηλότερης αξίας που σχετίζεται με τα συμβόλαια SaaS.
Δεύτερον, η Barclays αναμένει ότι η μετάβαση της Tyler Tech στο SaaS, σε συνδυασμό με την ισχυρή πελατειακή της βάση στους τομείς της πολιτειακής και τοπικής κυβέρνησης, δικαιολογεί μια αξιολόγηση της αποτίμησης της εταιρείας με βάση πιο κανονικοποιημένα οικονομικά μεγέθη.
Η εταιρεία προβλέπει ότι η Tyler Tech θα μπορούσε να επιτύχει τον στόχο της για ελεύθερες ταμειακές ροές (FCF) ύψους 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων και περιθώριο EBIT 30% μέχρι το οικονομικό έτος 2029, ένα χρόνο νωρίτερα από τους στόχους της ίδιας της εταιρείας για το οικονομικό έτος 2030. Αυτή η πρόβλεψη βασίζεται σε ένα πολλαπλάσιο 41x FCF, το οποίο είναι χαμηλότερο από τον πενταετή μέσο όρο της Tyler Tech που είναι 50x, αλλά εξακολουθεί να υποστηρίζει την αυξημένη τιμή-στόχο.
Τέλος, ο αναλυτής τόνισε την ισχυρή θέση της Tyler Tech στην αγορά ως κορυφαίου προμηθευτή κάθετου εξειδικευμένου λογισμικού για τις πολιτειακές και τοπικές κυβερνήσεις των ΗΠΑ. Ο αναλυτής ανέφερε επίσης ότι οι πελάτες της Tyler Tech στην τελική αγορά θεωρούνται καλά χρηματοδοτούμενοι, γεγονός που προσθέτει στην ελκυστικότητα της εταιρείας ως επένδυση.
Συνοπτικά, η αναβάθμιση σε Overweight και η νέα τιμή-στόχος των 700$ αντικατοπτρίζουν μια θετική προοπτική για την ικανότητα της Tyler Tech να επιταχύνει τη μετατροπή της σε SaaS, την επίτευξη των οικονομικών στόχων της εταιρείας και την ηγετική της θέση στην αγορά σε έναν τομέα με καλά χρηματοδοτούμενους πελάτες.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Tyler Technologies έχει δει σημαντικές εξελίξεις. Η εταιρεία συνεργάστηκε με την Envisio, μια εταιρεία λογισμικού στρατηγικού σχεδιασμού και διαχείρισης απόδοσης, για τη βελτίωση των διαδικασιών προϋπολογισμού της τοπικής αυτοδιοίκησης. Η συνεργασία ευθυγραμμίζεται με την πρωτοβουλία "Rethinking Budgeting" της Government Finance Officers Association και στοχεύει στη βελτίωση της διαφάνειας και των κοινοτικών αποτελεσμάτων.
Η Tyler Technologies έχει επίσης μεταφέρει με επιτυχία το σύστημα διαχείρισης υποθέσεων του Ανώτατου Δικαστηρίου του Idaho σε ένα μοντέλο βασισμένο στο cloud. Αυτή η κίνηση αναμένεται να ενισχύσει την αποδοτικότητα και την ασφάλεια. Η οικονομική απόδοση της εταιρείας για το δεύτερο τρίμηνο έδειξε αύξηση των εσόδων κατά 7% σε ετήσια βάση στα 541,0 εκατομμύρια δολάρια, με τα μη GAAP κέρδη ανά μετοχή να αυξάνονται στα 2,40 δολάρια. Αυτή η ανάπτυξη οφείλεται σε μια αύξηση 23% στον τομέα του software as a service (SaaS) και στην επιτάχυνση των μετατροπών σε SaaS.
Αρκετές εταιρείες αναλυτών έχουν διατηρήσει ή αναβαθμίσει τις αξιολογήσεις τους για την Tyler Technologies. Η Loop Capital διατήρησε την αξιολόγηση Αγοράς, επικαλούμενη την αυξανόμενη δυναμική της εταιρείας στις μετατροπές στο cloud. Η Oppenheimer διατήρησε την αξιολόγηση Outperform, εκφράζοντας εμπιστοσύνη στην ανάπτυξη της εταιρείας λόγω της ισχυρής ζήτησης του δημόσιου τομέα.
Η Piper Sandler αύξησε την τιμή-στόχο της για την Tyler Technologies, ενώ η Baird αναβάθμισε την τιμή-στόχο της για την Tyler Technologies, διατηρώντας την αξιολόγηση Outperform μετά από ένα ισχυρό τρίμηνο και αυξημένες προβλέψεις. Αυτές είναι οι πρόσφατες εξελίξεις που θα πρέπει να γνωρίζουν οι επενδυτές.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε τη θετική προοπτική της Barclays για την Tyler Technologies Inc. (NYSE: TYL), πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσφέρουν πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται στα 24,73 δισεκατομμύρια δολάρια, αντικατοπτρίζοντας τη σημαντική παρουσία της στον τομέα του κυβερνητικού λογισμικού. Η αύξηση των εσόδων της Tyler κατά 6,7% τους τελευταίους δώδεκα μήνες και κατά 7,28% στο πιο πρόσφατο τρίμηνο ευθυγραμμίζεται με τη θετική άποψη του αναλυτή για την επέκταση της εταιρείας.
Τα ΙnvestingPro Tips υπογραμμίζουν ότι 16 αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τις προβλέψεις τους για τα κέρδη της επερχόμενης περιόδου, υποδηλώνοντας αυξανόμενη εμπιστοσύνη στην οικονομική απόδοση της Tyler. Αυτό αντιστοιχεί στην προσδοκία της Barclays για επιταχυνόμενη μετάβαση στο SaaS και πιθανή πρόωρη επίτευξη των οικονομικών στόχων. Επιπλέον, η ισχυρή απόδοση της Tyler τα τελευταία πέντε χρόνια και η υψηλή απόδοση την τελευταία δεκαετία, όπως σημειώνεται από το InvestingPro, υποστηρίζουν την άποψη του αναλυτή για την ισχυρή θέση της εταιρείας στην αγορά και την οικονομική της ισχύ.
Αξίζει να σημειωθεί ότι η Tyler διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, με δείκτη τιμής προς κέρδη 118,38, υποδεικνύοντας την αισιοδοξία των επενδυτών αλλά και μια premium αποτίμηση. Αυτό το υψηλό πολλαπλάσιο ευθυγραμμίζεται με την εκτίμηση της Barclays για το δυναμικό ανάπτυξης της Tyler και την ηγεσία της στην αγορά. Οι επενδυτές που ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση μπορούν να έχουν πρόσβαση σε 15 επιπλέον InvestingPro Tips για την Tyler Technologies, παρέχοντας μια πιο ολοκληρωμένη επενδυτική προοπτική.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης