Την Παρασκευή, η JPMorgan επανέλαβε την ουδέτερη αξιολόγησή της και την τιμή-στόχο των 51,00 δολαρίων για την HF Sinclair (NYSE: DINO), μετά από προσαρμογές στις εκτιμήσεις για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της εταιρείας για το τρίτο τρίμηνο. Η εταιρεία αναθεώρησε προς τα κάτω την πρόβλεψή της για τα EPS της HF Sinclair σε 0,20 δολάρια από τα προηγούμενα 0,70 δολάρια, επικαλούμενη χαμηλότερα περιθώρια διύλισης ως τον κύριο λόγο για την αλλαγή. Αυτή η εκτίμηση είναι χαμηλότερη από τη συναίνεση της αγοράς που είναι στα 0,54 δολάρια.
Σε μια λεπτομερή ανασκόπηση των κερδών ανά τομέα, η εταιρεία εκτιμά μια λειτουργική ζημία διύλισης ύψους 54 εκατομμυρίων δολαρίων, με προβλεπόμενη διέλευση αργού πετρελαίου 585.000 βαρελιών την ημέρα, που βρίσκεται στο μέσο του εύρους καθοδήγησης της εταιρείας από 570.000 έως 600.000 βαρέλια την ημέρα.
Το εκτιμώμενο ενοποιημένο μικτό περιθώριο είναι 10,11 δολάρια ανά βαρέλι, μια μικρή μείωση από τα 11,33 δολάρια ανά βαρέλι του δεύτερου τριμήνου, λόγω ενός συνδυασμού δεικτών της αγοράς και μειωμένων περιθωρίων. Οι παράγοντες που συνέβαλαν στις μειώσεις των περιθωρίων περιλαμβάνουν στενότερες διαφορές τιμών αργού πετρελαίου, οπισθοδρόμηση της αγοράς και το χρονοδιάγραμμα των γενικών επισκευών.
Για τον τομέα των λιπαντικών, τα λειτουργικά έσοδα αναμένεται να είναι περίπου 65 εκατομμύρια δολάρια, μια μείωση σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο, που αποδίδεται σε εποχιακές διακυμάνσεις του όγκου. Ο τομέας μεσαίου ρεύματος αναμένεται να διατηρήσει τα λειτουργικά του έσοδα στα 89 εκατομμύρια δολάρια, σταθερά σε σχέση με το δεύτερο τρίμηνο.
Η έρευνα και ανάπτυξη (R&D) προβλέπεται να δει μια μικρή πτώση στα κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και απομειώσεων (EBITDA) σε αρνητικό 1 εκατομμύριο δολάρια, λίγο κάτω από τα 2 εκατομμύρια δολάρια του δεύτερου τριμήνου. Ο τομέας του μάρκετινγκ αναμένεται να παρουσιάσει αύξηση στα λειτουργικά έσοδα σε περίπου 15 εκατομμύρια δολάρια, λόγω υψηλότερων όγκων.
Το μοντέλο ταμειακών ροών της JPMorgan για την HF Sinclair περιλαμβάνει περίπου 130 εκατομμύρια δολάρια σε ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες, που λαμβάνει υπόψη περίπου 100 εκατομμύρια δολάρια σε κόστη γενικών επισκευών και υποθέτει ουδέτερο κεφάλαιο κίνησης. Οι κεφαλαιουχικές δαπάνες, εξαιρουμένων των εξόδων γενικών επισκευών, εκτιμώνται σε περίπου 143 εκατομμύρια δολάρια, με αποτέλεσμα έλλειμμα ελεύθερων ταμειακών ροών (FCF) 14 εκατομμυρίων δολαρίων. Η εταιρεία προβλέπει επίσης μερίσματα περίπου 95 εκατομμυρίων δολαρίων και 100 εκατομμύρια δολάρια σε επαναγορές μετοχών στην ανοιχτή αγορά, με αναμενόμενο τελικό υπόλοιπο μετρητών περίπου 658 εκατομμύρια δολάρια.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η HF Sinclair ανέφερε μείωση των κερδών ανά μετοχή από 0,65 δολάρια σε 0,36 δολάρια, καθώς και μείωση των κερδών προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και απομειώσεων (EBITDA) από 365 εκατομμύρια δολάρια σε 299 εκατομμύρια δολάρια, σύμφωνα με τις αναθεωρημένες προβλέψεις της Piper Sandler για το τρίτο τρίμηνο. Παρά αυτές τις προς τα κάτω αναθεωρήσεις, η Piper Sandler διατηρεί μια θετική αξιολόγηση (Overweight) για τις μετοχές της HF Sinclair, επικαλούμενη τις ανθεκτικές ροές εισοδήματος της εταιρείας εκτός διύλισης και τη μικρότερη διαδοχική υποβάθμιση των κερδών σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές της.
Σε μια άλλη εξέλιξη, η HF Sinclair ανακοίνωσε τα οικονομικά της αποτελέσματα για το δεύτερο τρίμηνο του 2024, παρουσιάζοντας καθαρά κέρδη 152 εκατομμυρίων δολαρίων, μείωση σε σχέση με το προηγούμενο έτος. Η εταιρεία ανέφερε επίσης προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη 149 εκατομμυρίων δολαρίων και μείωση του προσαρμοσμένου EBITDA σε 406 εκατομμύρια δολάρια. Ωστόσο, η HF Sinclair παρουσίασε βελτιωμένα ποσοστά χρήσης και όγκους πωλήσεων στον τομέα διύλισης, παράλληλα με θετικό EBITDA στον τομέα των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις περιλαμβάνουν επίσης τα στρατηγικά σχέδια της HF Sinclair για το 2024, τα οποία περιλαμβάνουν επένδυση περίπου 800 εκατομμυρίων δολαρίων σε κεφαλαιουχικές δαπάνες διατήρησης και μια συνεργασία διανομής για την επέκταση της επωνυμίας Solar στην Ευρώπη, τη Μέση Ανατολή και την Αφρική. Παρά τις προκλήσεις, η HF Sinclair επέστρεψε 467 εκατομμύρια δολάρια στους μετόχους μέσω μερισμάτων και επαναγορών μετοχών, κλείνοντας το τρίμηνο με συνολική ρευστότητα περίπου 3,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
ΙnvestingPro Tips
Προσθέτοντας στην ανάλυση της JPMorgan, τα πρόσφατα δεδομένα του InvestingPro προσφέρουν επιπλέον πλαίσιο για την οικονομική θέση της HF Sinclair. Ο δείκτης P/E της εταιρείας βρίσκεται στο 7,88, υποδηλώνοντας ότι μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σχέση με τα κέρδη της. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την τρέχουσα κεφαλαιοποίηση αγοράς των 9,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων, η οποία θα μπορούσε να υποδεικνύει πιθανή ανοδική πορεία εάν η εταιρεία ανταποκριθεί ή ξεπεράσει τις προσδοκίες.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η διοίκηση έχει προβεί σε επιθετικές επαναγορές μετοχών, γεγονός που επιβεβαιώνει την πρόβλεψη της JPMorgan για 100 εκατομμύρια δολάρια σε επαναγορές μετοχών στην ανοιχτή αγορά. Αυτή η στρατηγική, σε συνδυασμό με την υψηλή απόδοση των μετόχων της HF Sinclair, δείχνει τη δέσμευση για επιστροφή αξίας στους μετόχους παρά τις δύσκολες συνθήκες της αγοράς που σημειώνονται στην πρόβλεψη κερδών.
Αξίζει να σημειωθεί ότι η HF Sinclair έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 37 συνεχόμενα έτη, γεγονός που αποτελεί απόδειξη της οικονομικής της σταθερότητας. Ωστόσο, η εταιρεία αντιμετωπίζει αντίθετους ανέμους, καθώς τα ΙnvestingPro Tips υποδεικνύουν επίσης ότι τα καθαρά κέρδη αναμένεται να μειωθούν φέτος, ευθυγραμμιζόμενα με την προς τα κάτω αναθεώρηση των εκτιμήσεων EPS του τρίτου τριμήνου από την JPMorgan.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 10 επιπλέον συμβουλές για την HF Sinclair, παρέχοντας μια βαθύτερη ματιά στην οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης