Την Παρασκευή, η Coeur Mining Inc (NYSE:CDE) διατήρησε την αξιολόγηση Αγοράς και την τιμή-στόχο των 8,50 δολαρίων μετά την ανακοίνωση συμφωνίας εξαγοράς με ανταλλαγή μετοχών με την SilverCrest (SILV-NC). Η συναλλαγή, που ανακοινώθηκε στις 04.10.2024, θα είχε ως αποτέλεσμα οι μέτοχοι της SilverCrest να κατέχουν το 37% της συνδυασμένης οντότητας. Η ψηφοφορία των μετόχων αναμένεται να αποτελέσει το κύριο εμπόδιο για την ολοκλήρωση της συμφωνίας, η οποία προβλέπεται να ολοκληρωθεί μέχρι το τέλος του πρώτου τριμήνου του 2025.
Η εξαγορά φέρνει τόσο πλεονεκτήματα όσο και προκλήσεις. Η Coeur Mining πρόκειται να αποκτήσει ένα περιουσιακό στοιχείο υψηλής ποιότητας που αναμένεται να συμβάλει άμεσα στις ταμειακές ροές ανά μετοχή (CFPS). Οι ταμειακές ροές από το έργο Las Chispas της SilverCrest αναμένεται να διευκολύνουν την αποπληρωμή του χρέους και τις προσπάθειες εξερεύνησης της Coeur Mining. Ωστόσο, υπάρχουν ανησυχίες σχετικά με τη διάρκεια ζωής του αποκτηθέντος περιουσιακού στοιχείου, η οποία εκτιμάται ότι θα ολοκληρωθεί μέχρι το 2032, με την πιο πρόσφατη τεχνική έκθεση της εταιρείας να υποδεικνύει ολοκλήρωση το 2030.
Ο αναλυτής της Roth/MKM τόνισε ότι η επιτυχία της εξαγοράς πιθανότατα θα εξαρτηθεί από τα μελλοντικά αποτελέσματα της εξερεύνησης και τις τιμές των μετάλλων. Παρά τη δυνατότητα για σημαντικά βραχυπρόθεσμα οφέλη για την Coeur Mining από την εξαγορά, οι μακροπρόθεσμες προοπτικές παραμένουν αβέβαιες. Αυτό οδήγησε στην απόφαση να διατηρηθεί αμετάβλητη η τρέχουσα αξιολόγηση Αγοράς και η τιμή-στόχος.
Η συμφωνία προβλέπει ότι οι μέτοχοι της SilverCrest θα λάβουν 1,6022 μετοχές της Coeur Mining για κάθε μετοχή της SilverCrest που κατέχουν. Η συναλλαγή αποτελεί στρατηγική κίνηση για την Coeur Mining, με στόχο την ενίσχυση του χαρτοφυλακίου και της θέσης της στην αγορά μέσω της προσθήκης των περιουσιακών στοιχείων της SilverCrest. Η ολοκλήρωση της εξαγοράς υπόκειται στην έγκριση των μετόχων, με το αποτέλεσμα να αναμένεται να διαμορφώσει τη μελλοντική πορεία της συνδυασμένης εταιρείας.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Coeur Mining, Inc. πρόκειται να εξαγοράσει την SilverCrest Metals Inc. σε μια συμφωνία αξίας περίπου 1,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων, τοποθετώντας την Coeur ως σημαντική παγκόσμια εταιρεία αργύρου. Η συγχώνευση αναμένεται να παράγει περίπου 21 εκατομμύρια ουγγιές αργύρου και 432.000 ουγγιές χρυσού ετησίως έως το 2025, με το ορυχείο Las Chispas στη Σονόρα του Μεξικού να συμβάλλει σημαντικά. Η εξαγορά προβλέπεται να δημιουργήσει περίπου 700 εκατομμύρια δολάρια σε EBITDA και 350 εκατομμύρια δολάρια σε ελεύθερες ταμειακές ροές το 2025.
Αναλυτές από τη Roth/MKM και την BMO Capital έχουν αυξήσει τις τιμές-στόχους τους για την Coeur Mining, αντανακλώντας την τρέχουσα απόδοση των πολύτιμων μετάλλων στην αγορά και την επιτυχία της επέκτασης του ορυχείου Rochester της εταιρείας. Όσον αφορά το προσωπικό, ο διευθυντής της Coeur Mining, Robert Krcmarov, παραιτήθηκε για να επιδιώξει μια νέα επαγγελματική ευκαιρία.
Επιπλέον, η Coeur Mining έχει αναφέρει σημαντική πρόοδο στις λειτουργίες του δεύτερου τριμήνου, ιδιαίτερα στο ορυχείο Rochester, το οποίο είδε μια αύξηση σχεδόν 40% στην παραγωγή αργύρου και χρυσού. Το προσαρμοσμένο EBITDA της εταιρείας για το τρίμηνο αυξήθηκε κατά 136%, κυρίως λόγω των υψηλότερων τιμών των εμπορευμάτων.
InvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα του InvestingPro προσθέτουν πλαίσιο στη στρατηγική εξαγοράς και τη χρηματοοικονομική θέση της Coeur Mining. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 2,58 δισεκατομμύρια δολάρια, αντανακλώντας το επενδυτικό κλίμα μετά την ανακοίνωση της εξαγοράς. Παρά την ισχυρή αύξηση των εσόδων κατά 17,7% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, η Coeur Mining δεν είναι επί του παρόντος κερδοφόρα, με αρνητικό λειτουργικό εισόδημα 4,13 εκατομμυρίων δολαρίων. Αυτό υπογραμμίζει τη σημασία της εξαγοράς της SilverCrest στην πιθανή ενίσχυση των ταμειακών ροών και της κερδοφορίας.
Τα InvestingPro Tips επισημαίνουν ότι οι κινήσεις της τιμής της μετοχής της Coeur Mining ήταν αρκετά ασταθείς, με μια αξιοσημείωτη απόδοση 223,29% τον τελευταίο χρόνο. Αυτή η αστάθεια ευθυγραμμίζεται με τις αβέβαιες μακροπρόθεσμες προοπτικές που αναφέρονται στην έκθεση του αναλυτή. Επιπλέον, το tip που υποδεικνύει ότι τα καθαρά έσοδα αναμένεται να αυξηθούν φέτος υποστηρίζει τον πιθανό θετικό αντίκτυπο της εξαγοράς της SilverCrest στην οικονομική απόδοση της Coeur.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 8 επιπλέον tips που θα μπορούσαν να παρέχουν περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με την οικονομική υγεία και τις μελλοντικές προοπτικές της Coeur Mining.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης