Η Wolfe Research διατήρησε την αξιολόγηση Peerperform για τις μετοχές της LGI Homes (NASDAQ:LGIH), μετά την τελευταία έκθεση της εταιρείας για τις πωλήσεις κατοικιών. Η LGI Homes ανακοίνωσε συνολικά 579 πωλήσεις κατοικιών για τον μήνα Σεπτέμβριο, σημειώνοντας αύξηση 7% σε ετήσια βάση, αλλά παρουσιάζοντας μείωση 5% σε σχέση με τον Αύγουστο και υπολειπόμενη της εκτίμησης της Wolfe Research για 610 πωλήσεις. Οι πωλήσεις του τρίτου τριμήνου ανήλθαν σε 1.757, σταθερές σε σχέση με το προηγούμενο έτος, αλλά δεν ανταποκρίθηκαν στην εκτίμηση της αγοράς για 1.894.
Η έκθεση ανέδειξε μια θετική πτυχή, σημειώνοντας μια μηνιαία αύξηση στον αριθμό των κοινοτήτων (CC) σε 138 τον Σεπτέμβριο, από 132, γεγονός που υποδηλώνει ότι η LGI Homes βρίσκεται σε καλό δρόμο για να επιτύχει τον στόχο της για 150 κοινότητες στο τέλος του έτους. Παρά αυτό, ο ρυθμός απορρόφησης, που μετρά τον ρυθμό με τον οποίο πωλούνται τα διαθέσιμα σπίτια, ήταν 4,2 τον Σεπτέμβριο. Αυτό το νούμερο είναι σημαντικά χαμηλότερο από τον ιστορικό μέσο όρο του Σεπτεμβρίου που είναι 6,5 και έχει παραμείνει στο εύρος του μέσου 4 τους τελευταίους τέσσερις μήνες.
Η Wolfe Research επισήμανε ότι ο ρυθμός απορρόφησης θα μπορούσε να θεωρηθεί πιο ευνοϊκός αν ληφθεί υπόψη ότι ορισμένες νέες κοινότητες άνοιξαν αργότερα μέσα στον μήνα. Προσαρμόζοντας αυτό το δεδομένο, ο ρυθμός απορρόφησης θα ήταν περίπου 4,4, ευθυγραμμιζόμενος με τις πρόσφατες επιδόσεις. Παρόλα αυτά, η στασιμότητα στον ρυθμό απορρόφησης θεωρείται απογοητευτική, ειδικά καθώς τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων έχουν πρόσφατα μειωθεί. Η έκθεση υποδηλώνει ότι η αγορά-στόχος της LGI Homes, η οποία είναι ιδιαίτερα ευαίσθητη σε θέματα προσιτότητας, θα έπρεπε να έχει επωφεληθεί περισσότερο από το χαμηλότερο κόστος χρηματοδότησης.
Η απόδοση της LGI Homes τοποθετείται στο πλαίσιο άλλων κατασκευαστών κατοικιών, όπως η Lennar (LEN) και η KB Home (KBH), οι οποίες επίσης ανέφεραν ελλείψεις παραγγελιών στο δημοσιονομικό τους τρίτο τρίμηνο. Η έκθεση υποδεικνύει ότι τα αποτελέσματα της LGI Homes, αν και κάτω από τις προσδοκίες, δεν είναι εκπληκτικά δεδομένων των ευρύτερων τάσεων του κλάδου και της στρατηγικής εστίασης της εταιρείας στη διατήρηση των περιθωρίων κέρδους, σε αντίθεση με ανταγωνιστές όπως η Lennar, που έχουν κάνει παραχωρήσεις τιμών.
Η LGI Homes έχει δει σημαντική αύξηση τόσο στα έσοδα όσο και στα κέρδη ανά μετοχή για το Q2 2024. Ο κατασκευαστής κατοικιών παρέδωσε 1.655 σπίτια, δημιουργώντας έσοδα άνω των 602 εκατομμυρίων δολαρίων και σημειώνοντας κέρδη ανά μετοχή 2,48 δολάρια, αύξηση 10,2% από την ίδια περίοδο του προηγούμενου έτους. Επιπλέον, το προ φόρων καθαρό εισόδημα της LGI Homes ανήλθε σε περίπου 77 εκατομμύρια δολάρια, αντανακλώντας ένα περιθώριο κέρδους προ φόρων 12,8%.
Οι μετοχές της LGI Homes έχουν αναβαθμιστεί σε Ουδέτερο από έναν αναλυτή της Wedbush, ο οποίος βλέπει την πρόσφατη πτώση 12% στην τιμή της μετοχής της εταιρείας ως πιθανή ευκαιρία. Ο αναλυτής σημείωσε επίσης μια διαδοχική βελτίωση στους μηνιαίους ρυθμούς απορρόφησης της εταιρείας και μια πιθανή θετική αντιστροφή των ταμειακών ροών.
Επιπλέον, η LGI Homes σχεδιάζει να επεκτείνει τον αριθμό των κοινοτήτων της και να προσαρμόσει προς τα πάνω την καθοδήγησή της για τη μέση τιμή πώλησης και το μικτό περιθώριο. Παρά αυτές τις θετικές εξελίξεις, η εταιρεία αναγνωρίζει τις προκλήσεις με την προσιτότητα στην αγορά κατοικίας και τον πιθανό κίνδυνο μείωσης για τα μικτά περιθώρια λόγω του υψηλού κόστους περιβάλλοντος και των κινήτρων για στεγαστικά δάνεια.
ΙnvestingPro Tips
Η πρόσφατη απόδοση της LGI Homes μπορεί να τεθεί περαιτέρω σε πλαίσιο με δεδομένα από το InvestingPro. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 2,61 δισεκατομμύρια δολάρια, με δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) 13,42, υποδηλώνοντας μια σχετικά μέτρια αποτίμηση σε σύγκριση με ορισμένους ανταγωνιστές στον τομέα της κατασκευής κατοικιών. Αυτή η αποτίμηση ευθυγραμμίζεται με τη στρατηγική εστίαση της εταιρείας στη διατήρηση των περιθωρίων κέρδους, όπως αναφέρθηκε στο άρθρο.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι η LGI Homes ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες, με τους αναλυτές να προβλέπουν συνεχιζόμενη κερδοφορία για φέτος. Αυτή η θετική προοπτική είναι ιδιαίτερα αξιοσημείωτη δεδομένων των προκλήσεων που αντιμετωπίζει η αγορά κατοικίας, συμπεριλαμβανομένων των ζητημάτων προσιτότητας και των διακυμάνσεων στα επιτόκια στεγαστικών δανείων που συζητήθηκαν στο άρθρο.
Η ισχυρή απόδοση της εταιρείας τους τελευταίους τρεις μήνες, ένα άλλο InvestingPro Tip, αντανακλάται στη συνολική απόδοση τιμής 30,54% κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου. Αυτή η απόδοση είναι εντυπωσιακή λαμβάνοντας υπόψη τις προκλήσεις του ρυθμού απορρόφησης και τα στοιχεία πωλήσεων που υπολείπονταν των προσδοκιών, όπως ανέφερε η Wolfe Research.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 7 επιπλέον συμβουλές για την LGI Homes, παρέχοντας βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης