Την Παρασκευή, η Seaport Global Securities διατήρησε την ουδέτερη αξιολόγησή της για τις μετοχές της Paramount Global (NASDAQ:PARA). Η απόφαση ακολουθεί την επαναξιολόγηση των οικονομικών προβλέψεων της Paramount από την εταιρεία, λαμβάνοντας υπόψη διάφορους παράγοντες που θα μπορούσαν να επηρεάσουν την απόδοσή της. Η εταιρεία επισήμανε ότι έγιναν προσαρμογές στις εκτιμήσεις για το τρίτο τρίμηνο του 2024 λόγω του αναμενόμενου χρονοδιαγράμματος των εσόδων από την αδειοδότηση περιεχομένου, τα οποία αναμένεται πλέον να είναι πιο έντονα στο τέταρτο τρίμηνο. Αυτή η μετατόπιση οφείλεται εν μέρει στην περίοδο ανάκαμψης μετά την απεργία και στον προγραμματισμό των κινηματογραφικών προβολών.
Η Seaport Global Securities αναθεώρησε επίσης τις προβλέψεις της για το 2025, επικαλούμενη μια πιο συντηρητική προοπτική για τη διαφήμιση στα μέσα ενημέρωσης της τηλεόρασης και μια πιο αργή πορεία προς την κερδοφορία για το τμήμα Direct-to-Consumer (DTC) της Paramount διεθνώς. Αυτές οι αναθεωρήσεις οδήγησαν σε χαμηλότερη εκτίμηση των ελεύθερων ταμειακών ροών (FCF) για την Paramount. Η εταιρεία σημείωσε ότι η τρέχουσα χαμηλή απόδοση χωρίς μόχλευση της Paramount, η οποία είναι κάτω από 6%, δεν είναι ελκυστική για τους επενδυτές. Επιπλέον, ο αντίκτυπος της συμφωνίας με τη Skydance, η οποία θεωρείται ότι προκαλεί αραίωση, είναι ένας παράγοντας που συμβάλλει στη διατήρηση της ουδέτερης στάσης.
Η εταιρεία έχει ενσωματώσει τη συγχώνευση με τη Skydance στην προοπτική αποτίμησης της Paramount. Ωστόσο, διευκρίνισε ότι οι οικονομικές εκτιμήσεις για τη Skydance Media δεν έχουν ακόμη συμπεριληφθεί στο ενοποιημένο μοντέλο της Paramount. Αυτό υποδηλώνει ότι ενώ η συγχώνευση αναγνωρίζεται στη συνολική αξιολόγηση της αξίας της Paramount, τα συγκεκριμένα οικονομικά στοιχεία της Skydance Media παραμένουν ξεχωριστά από τις τρέχουσες οικονομικές προβλέψεις της Paramount.
Η ανάλυση της Seaport υποδεικνύει προσοχή λόγω του συνδυασμού της καθυστερημένης αδειοδότησης περιεχομένου, της μετριοπαθούς προοπτικής για τη διαφήμιση και των προκλήσεων στην επίτευξη διεθνούς κερδοφορίας στο τμήμα DTC. Αυτοί οι παράγοντες συμβάλλουν στο σκεπτικό πίσω από την απόφαση της εταιρείας να διατηρήσει μια ουδέτερη αξιολόγηση για τις μετοχές της Paramount Global, σηματοδοτώντας μια προσέγγιση αναμονής για τη μελλοντική απόδοση της εταιρείας μέσων ενημέρωσης.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Paramount Global ανέφερε ισχυρή αύξηση 43% στο συνολικό προσαρμοσμένο OIBDA της εταιρείας και αύξηση 46% στα έσοδα του Paramount+. Η JPMorgan διατηρεί υποβαρή αξιολόγηση για τις μετοχές της Paramount, με σταθερή τιμή-στόχο τα 11,00€, με βάση τις πρόσφατες τάσεις που διατηρούν το Λειτουργικό Εισόδημα Πριν από την Απόσβεση και Απομείωση (OIBDA) του τρίτου τριμήνου αμετάβλητο στα 655 εκατομμύρια €. Η Paramount Global ανακοίνωσε επίσης τριμηνιαίο μέρισμα σε μετρητά ύψους 0,05€ ανά μετοχή. Η εταιρεία προχωρά με τα σχέδια συγχώνευσης με τη Skydance Media.
Όσον αφορά τις αξιολογήσεις των αναλυτών, η Seaport Global Securities διατήρησε ουδέτερη αξιολόγηση για την Paramount Global, η Loop Capital επανέλαβε την αξιολόγηση πώλησης, ενώ η Wells Fargo αναβάθμισε την αξιολόγησή της από 'Υποβαρής' σε 'Ίση Στάθμιση'.
Η Paramount Global ξεκίνησε τη δεύτερη φάση των προγραμματισμένων απολύσεών της, στοχεύοντας σε μείωση του ετήσιου κόστους κατά 500 εκατομμύρια € ως μέρος της ευρύτερης προσπάθειάς της να εξορθολογίσει τις λειτουργίες της. Ο Edgar Bronfman Jr., ένα στέλεχος των μέσων ενημέρωσης, έχει προτείνει προσφορά ύψους 4,3 δισεκατομμυρίων € για την εξαγορά της National Amusements, της εταιρείας που έχει ελέγχουσα συμμετοχή στην Paramount Global, πιθανώς ενεργοποιώντας τέλος τερματισμού ύψους 400 εκατομμυρίων €.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Πρόσφατα δεδομένα του InvestingPro παρέχουν επιπλέον πλαίσιο για την ουδέτερη στάση της Seaport Global Securities σχετικά με την Paramount Global (NASDAQ:PARA). Ο δείκτης Τιμής προς Λογιστική Αξία της εταιρείας, που είναι 0,45 από το δεύτερο τρίμηνο του 2024, υποδηλώνει ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη, συμφωνώντας με την Συμβουλή του InvestingPro ότι η PARA "Διαπραγματεύεται σε χαμηλό πολλαπλάσιο Τιμής / Λογιστικής Αξίας". Αυτό θα μπορούσε δυνητικά να προσφέρει κάποια ανοδική προοπτική για τους επενδυτές, παρά τις προκλήσεις που αναφέρονται στο άρθρο.
Ωστόσο, η οικονομική απόδοση της εταιρείας ήταν ανάμικτη. Ενώ η Paramount παρουσιάζει σημαντικά έσοδα ύψους 29,27 δισεκατομμυρίων € τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024, έχει παρουσιάσει μείωση εσόδων κατά 2,2% κατά την ίδια περίοδο. Αυτή η μείωση των εσόδων, σε συνδυασμό με την αναφορά του άρθρου για μια πιο συντηρητική προοπτική στη διαφήμιση των τηλεοπτικών μέσων, υπογραμμίζει τις προκλήσεις που αντιμετωπίζει η Paramount στους βασικούς επιχειρηματικούς της τομείς.
Σε θετική σημείωση, μια Συμβουλή του InvestingPro υποδεικνύει ότι "Τα καθαρά έσοδα αναμένεται να αυξηθούν φέτος", γεγονός που θα μπορούσε δυνητικά να βελτιώσει την οικονομική θέση της εταιρείας. Αυτή η προσδοκία κερδοφορίας συμφωνεί με τη συζήτηση του άρθρου σχετικά με το χρονοδιάγραμμα των εσόδων από την αδειοδότηση περιεχομένου και τον αντίκτυπό τους στην τριμηνιαία απόδοση.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 7 επιπλέον συμβουλές για την Paramount Global, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης