Την Παρασκευή, η Citi επανέλαβε την αξιολόγηση "Αγορά" για τη Vale S.A. (NYSE:VALE) με σταθερή τιμή-στόχο τα 15,00$. Ο αναλυτής της εταιρείας ενημέρωσε τις προβλέψεις για τη Vale ενόψει των αποτελεσμάτων του τρίτου τριμήνου, προσαρμόζοντάς τες στις τελευταίες προβλέψεις για τα εμπορεύματα. Η Citi αναθεώρησε την πρόβλεψή της για την τιμή του σιδηρομεταλλεύματος το 2025 στα 95$ ανά τόνο από τα προηγούμενα 100$ ανά τόνο.
Το αναμενόμενο EBITDA της Vale για το τρίτο τρίμηνο ορίζεται στα 3,6 δισεκατομμύρια $, το οποίο υπολείπεται της εκτίμησης της αγοράς που είναι 4,0 δισεκατομμύρια $. Η παραγωγή σιδηρομεταλλεύματος της εταιρείας εκτιμάται ότι θα είναι ισχυρότερη φέτος, με αύξηση 3% σε ετήσια βάση στους 89 εκατομμύρια τόνους. Ωστόσο, οι αποστολές προβλέπεται να είναι στους 81 εκατομμύρια τόνους, επηρεασμένες από τις συνήθεις απώλειες επεξεργασίας και τη συσσώρευση αποθεμάτων. Σημειώνεται η αναμενόμενη απελευθέρωση αποθεμάτων στο τέταρτο τρίμηνο. Η εκτιμώμενη τιμή πώλησης για το σιδηρομετάλλευμα είναι περίπου 91$ ανά τόνο, λαμβάνοντας υπόψη το κόστος μεταφοράς, την ποιότητα και τις προσωρινές προσαρμογές.
Η εταιρεία προβλέπει επίσης ότι η παραγωγή νικελίου και χαλκού θα παρουσιάσει μικρή βελτίωση σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, αλλά το EBITDA αναμένεται να παραμείνει σταθερό λόγω των χαμηλότερων τιμών αυτών των εμπορευμάτων. Οι επενδυτές εστιάζουν ιδιαίτερα σε τυχόν στρατηγικές αλλαγές από τον νέο Διευθύνοντα Σύμβουλο της Vale, τον πιθανό αντίκτυπο των οικονομικών κινήτρων της Κίνας και την επίλυση του διακανονισμού της Samarco. Οι οικονομολόγοι της Citi διατηρούν αισιόδοξη στάση για τις επιπτώσεις των κινήτρων στην Κίνα.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, ο μεταλλευτικός κολοσσός Vale και η κοινοπραξία της με την BHP Group, Samarco, βρίσκονται σε προχωρημένες διαπραγματεύσεις με την βραζιλιάνικη κυβέρνηση για έναν πιθανό διακανονισμό ύψους 18 δισεκατομμυρίων $ σχετικά με την κατάρρευση του φράγματος το 2015. Ο προτεινόμενος διακανονισμός περιλαμβάνει πρόσθετες αποζημιώσεις και προσπάθειες περιβαλλοντικής αποκατάστασης, ιδιαίτερα την απομάκρυνση τοξικών αποβλήτων από τον ποταμό Doce. Οι εταιρείες αναμένουν να οριστικοποιήσουν τη συμφωνία μέχρι τον Οκτώβριο.
Σε μια σημαντική εξέλιξη, η Vale διόρισε τον Gustavo Pimenta ως νέο διευθύνοντα σύμβουλό της νωρίτερα από το προγραμματισμένο, σηματοδοτώντας το τέλος μιας πολύπλοκης διαδικασίας διαδοχής. Αυτή η κίνηση στόχευε στον περιορισμό των εικασιών της αγοράς και στην εδραίωση σταθερής ηγεσίας εντός της εταιρείας.
Στην τελευταία ανακοίνωση κερδών της, η Vale ανέφερε αύξηση της παραγωγής σιδηρομεταλλεύματος σε ετήσια βάση και σημαντική πρόοδο σε μεγάλα έργα. Οικονομικά, η εταιρεία παρέμεινε ισχυρή με αναφερόμενο pro forma EBITDA 4 δισεκατομμυρίων $ για το δεύτερο τρίμηνο και επιβεβαίωσε τη δέσμευσή της να διανείμει 1,6 δισεκατομμύρια $ ως τόκους επί του κεφαλαίου στους μετόχους.
Επιπλέον, η Vale, μαζί με τη Northern Star και τη Bellevue Gold, προστέθηκαν στη λίστα των Καλύτερων Ιδεών μιας σημαντικής επενδυτικής εταιρείας, σηματοδοτώντας μια θετική προοπτική για την πιθανή απόδοσή τους. Αντίθετα, η Anglo American αφαιρέθηκε από τη λίστα μετά από υποβάθμιση λόγω πρόσφατων προκλήσεων.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της Citi, τα δεδομένα του InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για την οικονομική θέση της Vale. Ο δείκτης P/E της εταιρείας 5,51 και ο Προσαρμοσμένος δείκτης P/E 5,91 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 υποδηλώνουν ότι η Vale διαπραγματεύεται σε σχετικά χαμηλό πολλαπλάσιο κερδών, το οποίο συνάδει με ένα από τα ΙnvestingPro Tips. Αυτό θα μπορούσε να υποδεικνύει πιθανή αξία για τους επενδυτές, ειδικά λαμβάνοντας υπόψη τη διατήρηση της αξιολόγησης "Αγορά" από τη Citi.
Το εντυπωσιακό περιθώριο μικτού κέρδους της Vale 40,66% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 υποστηρίζει ένα άλλο ΙnvestingPro Tip που τονίζει την ισχυρή κερδοφορία της εταιρείας. Αυτό το ισχυρό περιθώριο θα μπορούσε να παρέχει ένα περιθώριο ασφαλείας έναντι των χαμηλότερων τιμών σιδηρομεταλλεύματος που προβλέπει η Citi για το 2025.
Επιπλέον, η Vale προσφέρει σημαντική μερισματική απόδοση 5,76%, η οποία μπορεί να είναι ελκυστική για τους επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα. Αυτή η υψηλή απόδοση είναι ιδιαίτερα αξιοσημείωτη δεδομένης της ικανότητας της εταιρείας να διατηρεί τις πληρωμές μερισμάτων για 24 συνεχόμενα χρόνια, όπως σημειώνεται στα ΙnvestingPro Tips.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές για τη Vale, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης