Την Παρασκευή, μια κορυφαία χρηματοοικονομική εταιρεία σχολίασε την κατάσταση της χρηματιστηριακής αγοράς των ΗΠΑ μετά από μια ισχυρή έκθεση για την απασχόληση, υποδεικνύοντας μια υγιή οικονομική προοπτική. Τα πρόσφατα στοιχεία, συμπεριλαμβανομένου ενός ισχυρού τομέα υπηρεσιών και θετικών αναθεωρήσεων του ΑΕΠ και του GDI, έχουν σκιαγραφήσει μια πιο φωτεινή εικόνα της οικονομικής υγείας. Αυτό συμβαίνει εν μέσω προσδοκιών ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ μπορεί να μειώσει τον ρυθμό χαλάρωσης της νομισματικής της πολιτικής.
Η έκθεση για την απασχόληση, η οποία ξεπέρασε τις προσδοκίες, αποτελεί μέρος μιας σειράς θετικών οικονομικών δεικτών. Ο δείκτης ISM υπηρεσιών έχει δείξει δύναμη, και οι εβδομαδιαίες αιτήσεις για επιδόματα ανεργίας έχουν παραμείνει χαμηλές, συμβάλλοντας στην αισιόδοξη οικονομική αξιολόγηση. Αυτοί οι παράγοντες διαμορφώνουν τις προσδοκίες για τις επόμενες κινήσεις της Ομοσπονδιακής Τράπεζας.
Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα, ως απάντηση στα ενθαρρυντικά οικονομικά δεδομένα, αναμένεται να επιβραδύνει τις μειώσεις των επιτοκίων της σε 25 μονάδες βάσης τον Νοέμβριο. Παρά τη μείωση του ρυθμού χαλάρωσης, δεν αναμένεται αρνητική αντίδραση της αγοράς. Οι αναλυτές υποδεικνύουν ότι η συνέχιση των μειώσεων των επιτοκίων, αν και με πιο αργό ρυθμό, δεν θα αποθαρρύνει το θετικό κλίμα στη χρηματιστηριακή αγορά.
Το Federal Funds Rate, το οποίο είναι το επιτόκιο με το οποίο τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα δανείζουν αποθεματικά υπόλοιπα σε άλλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα κατά τη διάρκεια της νύχτας, προβλέπεται να είναι περίπου 3-3,25% μέχρι το φθινόπωρο του 2025. Αυτή η πρόβλεψη ευθυγραμμίζεται με την πιθανή προσέγγιση της Ομοσπονδιακής Τράπεζας στη νομισματική πολιτική δεδομένων των τρεχουσών οικονομικών συνθηκών.
Συνολικά, το υπόβαθρο ανάπτυξης για την οικονομία των ΗΠΑ φαίνεται πολύ πιο υγιές από ό,τι είχε προβλεφθεί προηγουμένως. Ο συνδυασμός των συνεχιζόμενων μειώσεων των επιτοκίων και ενός ισχυρού οικονομικού περιβάλλοντος θεωρείται ως ένα ευνοϊκό σενάριο για τις μετοχές, καθώς συνεχίζουν να υποστηρίζονται από την ευρύτερη οικονομική δύναμη.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Goldman Sachs αναθεώρησε την πρόβλεψή της για τα 30ετή επιτόκια ενυπόθηκων δανείων, μειώνοντας την προσδοκία στο 6% για το 2024 και 6,05% για το 2025. Αυτό έρχεται μετά την απόφαση της Ομοσπονδιακής Τράπεζας να μειώσει τα επιτόκια κατά 50 μονάδες βάσης. Οι αναλυτές της εταιρείας αναμένουν επίσης μια σταδιακή συσσώρευση θετικών δεδομένων ανάπτυξης που θα οδηγήσει σε αναπροσαρμογή της αγοράς του τελικού επιτοκίου Fed Funds υψηλότερα, ανεβάζοντας τις ενδιάμεσες αποδόσεις.
Σε άλλο σημείωμα, το Secure Overnight Financing Rate (SOFR) πρόσφατα σημείωσε τη μεγαλύτερη ημερήσια αύξησή του από την πανδημία COVID-19, υποδεικνύοντας μια σύσφιξη στις βραχυπρόθεσμες αγορές χρηματοδότησης. Η Morgan Stanley και η Wells Fargo έχουν αναλύσει μια σημαντική μείωση επιτοκίων 50 μονάδων βάσης από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα, προβλέποντας περαιτέρω μειώσεις παρά την ισχυρή αγορά εργασίας.
Η Morgan Stanley έχει επίσης προβλέψει πρόσθετες μειώσεις επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα, προβλέποντας μείωση 25 μονάδων βάσης τόσο τον Νοέμβριο όσο και τον Δεκέμβριο. Η εταιρεία αναμένει μια ευρύτερη οικονομική επιβράδυνση καθώς το έτος ολοκληρώνεται, αλλά δεν προβλέπει ύφεση.
Οι επενδυτές παρακολουθούν στενά τις κλιμακούμενες εντάσεις στη Μέση Ανατολή, οι οποίες έχουν προκαλέσει μια στροφή προς ασφαλή περιουσιακά στοιχεία. Αυτό θα μπορούσε να έχει πιθανές επιπτώσεις στις τιμές του πετρελαίου και τη σταθερότητα της αγοράς, όπως παρακολουθείται από την Tellimer και την LPL Financial.
Τέλος, οι επενδυτές προετοιμάζονται για μια κρίσιμη δημοσίευση δεδομένων της αγοράς εργασίας την επόμενη εβδομάδα, η οποία θα δοκιμάσει το επικρατούν συναίσθημα ότι η οικονομία των ΗΠΑ μπορεί να επιτύχει μια "ομαλή προσγείωση" παρά τις πρόσφατες αντιξοότητες. Η επερχόμενη έκθεση για την απασχόληση είναι ιδιαίτερα σημαντική καθώς ακολουθεί μια σειρά από αυξήσεις θέσεων εργασίας χαμηλότερες από τις αναμενόμενες.
ΙnvestingPro Tips
Το SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), το οποίο παρακολουθεί την ευρύτερη χρηματιστηριακή αγορά των ΗΠΑ, αντανακλά τη θετική οικονομική προοπτική που συζητήθηκε στο άρθρο. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, το SPY έχει δείξει ισχυρή απόδοση με συνολική απόδοση 35,52% τον τελευταίο χρόνο και διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων στο 98,8% αυτού του επιπέδου. Αυτό ευθυγραμμίζεται με το συναίσθημα του άρθρου σχετικά με τις ευνοϊκές συνθήκες για τις μετοχές.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι το SPY έχει αυξήσει το μέρισμά του για 14 συνεχόμενα χρόνια και έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 32 συνεχόμενα χρόνια, επιδεικνύοντας σταθερές αποδόσεις στους επενδυτές ακόμη και μέσα από διάφορους οικονομικούς κύκλους. Η τρέχουσα μερισματική απόδοση ανέρχεται στο 1,23%, παρέχοντας μια σταθερή ροή εισοδήματος παράλληλα με την πιθανή υπεραξία κεφαλαίου.
Η ισχυρή απόδοση του ETF αποδεικνύεται περαιτέρω από τη συνολική απόδοση από την αρχή του έτους ύψους 20,59%, αναδεικνύοντας την ανθεκτικότητα και την ανάπτυξη της αγοράς μπροστά στις μεταβαλλόμενες οικονομικές συνθήκες και τις πολιτικές της Ομοσπονδιακής Τράπεζας που συζητήθηκαν στο άρθρο.
Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 5 επιπλέον συμβουλές για το SPY, παρέχοντας βαθύτερες γνώσεις σχετικά με το επενδυτικό του δυναμικό στο τρέχον οικονομικό κλίμα.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης