Την Παρασκευή, η RBC Capital διατήρησε την αξιολόγηση Sector Perform και τον στόχο τιμής μετοχής στα 15,00$ για τη Rivian Automotive Inc (NASDAQ:RIVN). Η RBC Capital εξέφρασε ανησυχίες για τους χαμηλότερους αριθμούς παράδοσης του κατασκευαστή ηλεκτρικών οχημάτων στο τρίτο τρίμηνο, υποδηλώνοντας ότι αυτό μπορεί να δείχνει μείωση της ζήτησης.
Η εταιρεία επισήμανε ότι η ρευστότητα της Rivian είναι ένα συχνό θέμα μεταξύ των επενδυτών, τονίζοντας τη σημασία της συμφωνίας της εταιρείας με τη Volkswagen AG. Η συμφωνία, η οποία θεωρείται καθοριστική για τις οικονομικές προκλήσεις της Rivian, περιλαμβάνει μια πληρωμή 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων που αναμένεται μέχρι το τέλος του έτους, υπό την προϋπόθεση ότι θα επιτευχθούν ορισμένα οικονομικά ορόσημα.
Ο αναλυτής τόνισε τον στόχο της Rivian να γίνει το μικτό κέρδος θετικό στο τέταρτο τρίμηνο του 2024, σημειώνοντας την πρόοδο της εταιρείας από ένα μικτό κέρδος -504 εκατομμυρίων δολαρίων στο πρώτο τρίμηνο σε -434 εκατομμύρια δολάρια στο δεύτερο τρίμηνο του 2024.
Η επίτευξη θετικού μικτού κέρδους θα απαιτούσε σημαντικές βελτιώσεις κόστους, οι οποίες μπορεί να περιπλέκονται από τους χαμηλότερους αριθμούς παράδοσης. Η έκθεση ανέφερε επίσης το ολοένα και πιο ανταγωνιστικό τοπίο για τα ηλεκτρικά οχήματα με μπαταρία (BEV) στις Ηνωμένες Πολιτείες, αναφέροντας συγκεκριμένα το καλά υποδεχόμενο Equinox της General Motors των 27.000$ με αυτονομία 300 μιλίων.
Η RBC Capital εικάζει ότι το μεσαίου μεγέθους R2 της Rivian, με τιμή 45.000$ και μικρότερη αυτονομία, μπορεί να δυσκολευτεί να ανταγωνιστεί σε αυτή την αγορά. Η εταιρεία προβλέπει ότι η μετοχή της Rivian θα σημειώσει απότομη πτώση σήμερα λόγω αυτών των ανησυχιών. Ορισμένοι επενδυτές ελπίζουν ότι η Rivian θα επιτύχει τον στόχο μικτού κέρδους του Q4/24, πιθανώς μέσω λογιστικών προσαρμογών, αλλά υπάρχει σκεπτικισμός σχετικά με την ικανότητα της εταιρείας να διατηρήσει την κερδοφορία στο πρώτο τρίμηνο του 2025.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Rivian Automotive αντιμετωπίζει προκλήσεις παραγωγής λόγω έλλειψης εξαρτημάτων, με αποτέλεσμα χαμηλότερη από την αναμενόμενη παραγωγή και παράδοση για το τρίτο τρίμηνο, σύμφωνα με την Truist Securities. Αυτό το ζήτημα έχει επίσης οδηγήσει σε μείωση της καθοδήγησης παραγωγής της Rivian για ολόκληρο το έτος 2024 κατά περίπου 16%.
Εν μέσω αυτών των προβλημάτων παραγωγής, η Morgan Stanley υποβάθμισε τη μετοχή της Rivian από Overweight σε Equalweight, μειώνοντας τον στόχο τιμής λόγω των αναμενόμενων αυξημένων κεφαλαιουχικών δαπανών που σχετίζονται με την ανάπτυξη τεχνολογίας αυτόνομων οχημάτων.
Σε μια ελπιδοφόρα σημείωση, η Volkswagen AG ανακοίνωσε μια επένδυση έως και 5 δισεκατομμυρίων δολαρίων στη Rivian, μια εξέλιξη που θα μπορούσε να ενισχύσει τα ταμειακά αποθέματα της Rivian και να βοηθήσει την εταιρεία να επιτύχει το πρώτο της μικτό κέρδος μέχρι το τελευταίο τρίμηνο του 2024.
Οι αναλυτικές εταιρείες Jefferies και Goldman Sachs διατήρησαν τις αξιολογήσεις τους για τη Rivian, με την Jefferies να επικεντρώνεται στις βελτιώσεις μεταβλητού κόστους στο τρίτο τρίμηνο και την Goldman Sachs να επισημαίνει πιθανούς παράγοντες ανάπτυξης όπως η εισαγωγή της πλατφόρμας R2 και η επέκταση των πωλήσεων εμπορικών οχημάτων.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις έρχονται καθώς η Rivian σχεδιάζει να κατασκευάσει ένα ακόμη εργοστάσιο συναρμολόγησης στη Γεωργία, παρά τις αναποδιές όπως μια πυρκαγιά στο εργοστάσιό της στο Ιλινόις και μια παύση στην παραγωγή των ηλεκτρικών φορτηγών παράδοσης λόγω της έλλειψης εξαρτημάτων. Καθώς αυτά τα γεγονότα εξελίσσονται, η Rivian προσπαθεί να αντιμετωπίσει αυτές τις προκλήσεις και να συνεχίσει τις δραστηριότητές της.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro ρίχνουν επιπλέον φως στην οικονομική κατάσταση της Rivian, ευθυγραμμιζόμενα με τις ανησυχίες της RBC Capital. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 10,87 δισεκατομμύρια δολάρια, αντικατοπτρίζοντας την τρέχουσα αποτίμηση της αγοράς για τον κατασκευαστή ηλεκτρικών οχημάτων.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η Rivian "καίει γρήγορα μετρητά" και "υποφέρει από αδύναμα περιθώρια μικτού κέρδους", γεγονός που επιβεβαιώνει την εστίαση του αναλυτή στις προκλήσεις ρευστότητας και κερδοφορίας της εταιρείας. Το περιθώριο μικτού κέρδους για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το Q2 2024 ήταν -41,1%, υπογραμμίζοντας τις σημαντικές βελτιώσεις που απαιτούνται για να επιτευχθεί ο στόχος της εταιρείας για θετικό μικτό κέρδος μέχρι το Q4 2024.
Παρά αυτές τις προκλήσεις, η ανάπτυξη των εσόδων της Rivian παραμένει ισχυρή στο 68,2% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες, υποδεικνύοντας ότι η εταιρεία εξακολουθεί να επεκτείνει την παρουσία της στην αγορά. Ωστόσο, η τριμηνιαία ανάπτυξη των εσόδων έχει επιβραδυνθεί στο 3,3% το Q2 2024, γεγονός που μπορεί να υποστηρίζει τις ανησυχίες για πιθανή μείωση της ζήτησης.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 13 επιπλέον συμβουλές για τη Rivian, παρέχοντας βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης