Η Deutsche Bank διατήρησε την αξιολόγηση Αγοράς για τη Leonardo Spa (LDO: IM) (OTC: FINMY) και αύξησε τον στόχο τιμής της μετοχής στα 27,00€ από 26,00€.
Η τράπεζα αναμένει τα αποτελέσματα τρίτου τριμήνου και εννεαμήνου της Leonardo, τα οποία πρόκειται να ανακοινωθούν μετά το κλείσιμο της αγοράς στις 7 Νοεμβρίου, με τηλεδιάσκεψη να ακολουθεί στις 18:30 CET την ίδια ημέρα.
Η επερχόμενη οικονομική έκθεση αναμένεται να δείξει ισχυρή εισροή παραγγελιών, αν και προβλέπεται μείωση σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος. Η λειτουργική απόδοση του τρίτου τριμήνου προβλέπεται να ευθυγραμμιστεί στενά με το αντίστοιχο τρίμηνο του προηγούμενου έτους σε επίπεδο EBITA. Επιπλέον, εκτιμάται ότι το τρίτο τρίμηνο του 2024 θα δει εκροή μετρητών ύψους 100 εκατομμυρίων €.
Οι λεπτομερείς προβλέψεις της Deutsche Bank για την απόδοση της Leonardo στο τρίτο τρίμηνο περιλαμβάνουν μείωση 15% στην εισροή παραγγελιών, αύξηση 12% στις πωλήσεις (ή 6% εξαιρουμένου του τομέα Διαστήματος) και αύξηση 1% στο EBITA του ομίλου.
Η σύγκριση με το τρίτο τρίμηνο του 2023 είναι δύσκολη, ιδιαίτερα στον τομέα των Ηλεκτρονικών Άμυνας, ο οποίος πέρυσι εξασφάλισε σημαντική σύμβαση για την ολοκλήρωση της ανάπτυξης του ραντάρ Typhoon του Ηνωμένου Βασιλείου.
Η απουσία μεγάλης κλίμακας παραγγελιών στο τρίτο τρίμηνο του 2024 σημαίνει ότι η εισροή παραγγελιών αναμένεται να αποτελείται κυρίως από μικρές έως μεσαίες συμβάσεις. Η προβλεπόμενη αξία των παραγγελιών για το τρίμηνο ανέρχεται σε 3,9 δισεκατομμύρια €, σημειώνοντας μείωση 15% σε σύγκριση με την ίδια περίοδο πέρυσι.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Deutsche Bank επανέλαβε την αξιολόγηση "Αγοράς" για τη μετοχή της Leonardo Spa, επικαλούμενη την αναμενόμενη ισχυρή εισροή παραγγελιών. Αυτό συνοδεύεται από αυξημένο στόχο τιμής για τις μετοχές, από 25,00€ σε 26,00€.
Η τράπεζα αναμένει τα αποτελέσματα πρώτου εξαμήνου της Leonardo να δείξουν αύξηση 21% στην εισροή παραγγελιών, αύξηση 6% στις πωλήσεις και μείωση 2% στο EBIT. Η Deutsche Bank προβλέπει επίσης μείωση σε ετήσια βάση στις Ελεύθερες Λειτουργικές Ταμειακές Ροές (FOCF).
Αυτές οι προβλέψεις βασίζονται στο χρονοδιάγραμμα συγκεκριμένων έργων και στην αυξημένη αποτίμηση των DRS και Hensoldt. Παρά την προβλεπόμενη πιο ήπια απόδοση στο δεύτερο τρίμηνο σε σύγκριση με το πρώτο, η κύρια εστίαση της Deutsche Bank παραμένει στην εισροή παραγγελιών.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της Deutsche Bank για τη Leonardo Spa (OTC: FINMY), πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσφέρουν πρόσθετη προοπτική για την οικονομική θέση της εταιρείας. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της Leonardo ανέρχεται στα 13,23 δισεκατομμύρια $, αντανακλώντας τη σημαντική παρουσία της στον κλάδο της Αεροδιαστημικής & Άμυνας. Ο δείκτης P/E της εταιρείας στο 12,08 υποδηλώνει ότι μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σχέση με τα κέρδη της, κάτι που συμφωνεί με ένα από τα ΙnvestingPro Tips που δείχνει ότι η Leonardo διαπραγματεύεται σε χαμηλό δείκτη P/E σε σχέση με την βραχυπρόθεσμη ανάπτυξη των κερδών της.
Η αύξηση των εσόδων της Leonardo κατά 8,99% τους τελευταίους δώδεκα μήνες και 11,94% στο πιο πρόσφατο τρίμηνο δείχνει την ικανότητα της εταιρείας να επεκτείνει τις δραστηριότητές της, ακόμη και καθώς η Deutsche Bank αναμένει μια δύσκολη σύγκριση για την εισροή παραγγελιών στο τρίτο τρίμηνο του 2024. Η κερδοφορία της εταιρείας υπογραμμίζεται περαιτέρω από το περιθώριο μικτού κέρδους της 39,2% και το περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος 7,48%.
Τα ΙnvestingPro Tips επισημαίνουν επίσης ότι η Leonardo υπήρξε ένας σημαντικός παίκτης στον κλάδο της και έχει αποδώσει ισχυρή απόδοση τα τελευταία πέντε χρόνια. Αυτή η μακροπρόθεσμη απόδοση, σε συνδυασμό με τις προβλέψεις των αναλυτών για κερδοφορία για το τρέχον έτος, μπορεί να παρέχει πλαίσιο για τη διατήρηση της αξιολόγησης Αγοράς και τον αυξημένο στόχο τιμής από την Deutsche Bank.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 7 επιπλέον συμβουλές για τη Leonardo Spa, παρέχοντας βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης