Την Παρασκευή, η TD Cowen διατήρησε την αξιολόγηση Αγοράς και την τιμή-στόχο των 186,00$ για τις μετοχές της Paylocity Holding (NASDAQ:PCTY), μετά την ολοκλήρωση της εξαγοράς της Airbase από την Paylocity την 1η Οκτωβρίου. Η χρηματοοικονομική εταιρεία προσάρμοσε τις προβλέψεις της για να ενσωματώσει τις επιπτώσεις της εξαγοράς, αναμένοντας μια ενημέρωση των οδηγιών της Paylocity για το οικονομικό έτος 2025 όταν η εταιρεία ανακοινώσει τα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου για το 2025.
Οι ενημερωμένες εκτιμήσεις της TD Cowen δείχνουν αναμενόμενη ανάπτυξη ex float 11,7%, 10,5% και 10,9% για τα οικονομικά έτη 2025, 2026 και 2027 αντίστοιχα. Η οργανική ανάπτυξη ex float προβλέπεται σε ελαφρώς χαμηλότερα ποσοστά 10,5%, 10,1% και 10,9% για τις ίδιες περιόδους. Η εξαγορά αναμένεται να έχει μια μέτρια αρνητική επίδραση στα περιθώρια προσαρμοσμένου EBITDA της Paylocity, τα οποία τώρα μοντελοποιούνται στο 34,3%, 33,2% και 33,6% για τα οικονομικά έτη 2025, 2026 και 2027 αντίστοιχα.
Επιπλέον, τα περιθώρια ελεύθερων ταμειακών ροών (FCF) έχουν προσαρμοστεί προς τα κάτω λόγω των μειωμένων περιθωρίων προσαρμοσμένου EBITDA και των αυξημένων εξόδων τόκων που σχετίζονται με τη χρηματοδότηση της εξαγοράς της Airbase. Οι αναθεωρημένες προβλέψεις για τα περιθώρια FCF διαμορφώνονται στο 19,5%, 19,2% και 19,9% για τα οικονομικά έτη 2025, 2026 και 2027 αντίστοιχα.
Η ανάλυση της TD Cowen αντικατοπτρίζει τις άμεσες οικονομικές επιπτώσεις της εξαγοράς της Airbase στα προφίλ ανάπτυξης και περιθωρίων της Paylocity. Η επανάληψη της αξιολόγησης Αγοράς από την εταιρεία υποδηλώνει θετική προοπτική για την απόδοση της μετοχής της Paylocity, παρά τις αναμενόμενες προσαρμογές στα οικονομικά μεγέθη λόγω της πρόσφατης εξαγοράς. Η Paylocity αναμένεται να παράσχει πιο λεπτομερείς οδηγίες σχετικά με τον αντίκτυπο της εξαγοράς της Airbase όταν ανακοινώσει τα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου για το οικονομικό έτος 2025.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Paylocity ολοκλήρωσε την εξαγορά της Airbase Inc., μιας εταιρείας που ειδικεύεται σε λογισμικό διαχείρισης οικονομικών και δαπανών. Αυτή η στρατηγική κίνηση διευρύνει την αγορά της Paylocity ώστε να περιλαμβάνει αυτοματοποίηση πληρωμής λογαριασμών, διαχείριση εξόδων και δυνατότητες προμηθειών, προσφέροντας στους πελάτες ένα ενοποιημένο σύστημα για τη διαχείριση τόσο των μισθολογικών όσο και των μη μισθολογικών εξόδων.
Η εξαγορά προβλέπεται να αντιπροσωπεύει περίπου το 1% των συνολικών εσόδων της Paylocity και αναμένεται να μειώσει το περιθώριο προσαρμοσμένου EBITDA κατά περίπου 100 μονάδες βάσης στο οικονομικό έτος 2025.
Επιπλέον, η Paylocity ανακοίνωσε πρόσφατα την αποχώρηση του Ανώτερου Αντιπροέδρου και Επικεφαλής Τεχνολογίας, Rachit Lohani. Η εταιρεία έχει ξεκινήσει την αναζήτηση νέου CTO, σηματοδοτώντας μια σημαντική αλλαγή στη δομή της ηγεσίας της.
Αναλυτές από τις BMO Capital Markets, Needham και Piper Sandler διατήρησαν την εμπιστοσύνη τους στην κατεύθυνση της Paylocity, διατηρώντας τις αντίστοιχες αξιολογήσεις τους παρά αυτές τις εξελίξεις. Αυτές οι εταιρείες υπογραμμίζουν τα πιθανά οφέλη της εξαγοράς της Airbase και την αναπτυξιακή πορεία της εταιρείας.
Τέλος, η οικονομική απόδοση της Paylocity έχει δείξει σημαντική ανάπτυξη, με αύξηση 15% στα επαναλαμβανόμενα έσοδα το τέταρτο τρίμηνο και 17% για το οικονομικό έτος. Τα συνολικά έσοδα της εταιρείας αυξήθηκαν κατά 16% το τέταρτο τρίμηνο και 19% για το οικονομικό έτος, φτάνοντας τα 1,4 δισεκατομμύρια δολάρια. Αυτές οι εξελίξεις υπογραμμίζουν τη συνεχιζόμενη στρατηγική και οικονομική πρόοδο της Paylocity.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της TD Cowen για την Paylocity Holding (NASDAQ:PCTY) μετά την εξαγορά της Airbase, πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσφέρουν επιπλέον πλαίσιο. Η ανάπτυξη των εσόδων της Paylocity παραμένει ισχυρή, με αύξηση 19,4% τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τέταρτο τρίμηνο του 2024, ευθυγραμμιζόμενη με τις θετικές προβλέψεις ανάπτυξης της TD Cowen. Το περιθώριο μικτού κέρδους της εταιρείας ανέρχεται στο εντυπωσιακό 68,64%, αντανακλώντας την επιχειρησιακή της αποδοτικότητα.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η Paylocity "διατηρεί περισσότερα μετρητά από χρέος στον ισολογισμό της", γεγονός που θα μπορούσε να είναι ιδιαίτερα σχετικό δεδομένης της πρόσφατης εξαγοράς της Airbase και του πιθανού αντίκτυπού της στη χρηματοοικονομική δομή της εταιρείας. Επιπλέον, το tip που σημειώνει ότι "οι ταμειακές ροές μπορούν να καλύψουν επαρκώς τις πληρωμές τόκων" είναι σχετικό με την αναφορά της TD Cowen για αυξημένα έξοδα τόκων που σχετίζονται με τη χρηματοδότηση της εξαγοράς.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 13 επιπλέον tips για την Paylocity, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης