Η Valero Energy Corporation (NYSE: VLO) διατήρησε την αξιολόγηση Outperform και τιμή-στόχο 171,00 δολαρίων, όπως επιβεβαίωσε η χρηματοοικονομική εταιρεία Mizuho.
Η εταιρεία αναμένεται να αντιμετωπίσει έλλειμμα σε βασικούς χρηματοοικονομικούς δείκτες για το τρίτο τρίμηνο του 2024, με προβλεπόμενες αποκλίσεις στο EBITDA, το FCF και τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) κατά 17%, 44% και 50% αντίστοιχα, σε σύγκριση με τις εκτιμήσεις της αγοράς.
Αυτές οι ελλείψεις αποδίδονται κυρίως στα μειωμένα περιθώρια κέρδους στον τομέα της Διύλισης.
Η αναθεωρημένη εκτίμηση της χρηματοοικονομικής εταιρείας για τα κέρδη ανά μετοχή ανέρχεται σε 0,90 δολάρια ανά μετοχή, που αντιπροσωπεύει σημαντική μείωση περίπου 67% σε σύγκριση με το δεύτερο τρίμηνο του 2024 και περίπου 88% χαμηλότερα από το αντίστοιχο τρίμηνο του προηγούμενου έτους.
Τα χαμηλότερα από τα αναμενόμενα οικονομικά αποτελέσματα οφείλονται εν μέρει σε ένα δύσκολο μακροοικονομικό περιβάλλον που έχει οδηγήσει σε μειωμένα περιθώρια cracking, καθώς και σε δραστηριότητες συντήρησης που πιθανώς έχουν επηρεάσει τα ποσοστά απόδοσης.
Παρά τις βραχυπρόθεσμες μακροοικονομικές προκλήσεις που επηρεάζουν τον τομέα διύλισης των ΗΠΑ, η Valero Energy αναγνωρίζεται για τις υψηλής ποιότητας λειτουργίες και περιουσιακά στοιχεία της. Η χρηματοοικονομική εταιρεία επανέλαβε την εμπιστοσύνη της στη θέση της Valero ως κορυφαίου διαχειριστή, γεγονός που αντικατοπτρίζεται στη διατήρηση της αξιολόγησης Outperform και στην τιμή-στόχο που βασίζεται στην καθαρή αξία ενεργητικού (NAV) της εταιρείας.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Valero Energy Corporation ανέφερε σημαντικά καθαρά κέρδη 880 εκατομμυρίων δολαρίων, ή 2,71 δολάρια ανά μετοχή, για το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Τα διυλιστήρια της εταιρείας λειτουργούν με 94% δυναμικότητα διέλευσης, και οι πωλήσεις του συστήματος χονδρικής των ΗΠΑ ξεπέρασαν το 1 εκατομμύριο βαρέλια την ημέρα. Η Valero έχει επιδείξει δέσμευση προς τους μετόχους της με 80% απόδοση από την αρχή του έτους και τριμηνιαίο μέρισμα σε μετρητά 1,07 δολαρίων.
Εν τω μεταξύ, η Piper Sandler υποβάθμισε την αξιολόγηση της μετοχής της Valero από Overweight σε Neutral, προσαρμόζοντας την τιμή-στόχο της στα 123 δολάρια από 169 δολάρια. Η επενδυτική εταιρεία αναγνώρισε την ισχυρή θέση της Valero μεταξύ των διυλιστηρίων των ΗΠΑ, αλλά εξέφρασε ανησυχίες σχετικά με το μελλοντικό δυναμικό της εταιρείας σε σχέση με τους ανταγωνιστές της, ιδιαίτερα λόγω της υψηλότερης μόχλευσης διύλισης και της τρέχουσας αποτίμησης της αγοράς.
Τα αναπτυξιακά έργα της εταιρείας, όπως η πρωτοβουλία για βιώσιμα αεροπορικά καύσιμα, προχωρούν σύμφωνα με το πρόγραμμα. Η Valero προβλέπει επίσης κεφαλαιακές επενδύσεις περίπου 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2024, με αναμενόμενο όγκο πωλήσεων περίπου 1,2 δισεκατομμυρίων γαλονιών για τον τομέα Ανανεώσιμου Ντίζελ. Παρά την αναμενόμενη μείωση της χρήσης των διυλιστηρίων στο τρίτο τρίμηνο λόγω εργασιών συντήρησης, η εταιρεία προβλέπει βελτιωμένη ζήτηση αργότερα μέσα στο έτος.
ΙnvestingPro Tips
Παρά τις προβλεπόμενες ελλείψεις σε βασικούς χρηματοοικονομικούς δείκτες για το τρίτο τρίμηνο του 2024, η Valero Energy Corporation (NYSE:VLO) συνεχίζει να επιδεικνύει ανθεκτικότητα σε διάφορους τομείς. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, ο δείκτης P/E της εταιρείας ανέρχεται σε 8,12, υποδηλώνοντας ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σχέση με τα κέρδη της. Αυτό θα μπορούσε να είναι ιδιαίτερα ενδιαφέρον για τους επενδυτές αξίας, ειδικά λαμβάνοντας υπόψη τη διατήρηση της αξιολόγησης Outperform και της τιμής-στόχου των 171 δολαρίων από τη χρηματοοικονομική εταιρεία.
Τα ΙnvestingPro Tips υπογραμμίζουν ότι η Valero έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 36 συνεχόμενα έτη, τονίζοντας τη δέσμευση της εταιρείας για αποδόσεις στους μετόχους ακόμη και σε δύσκολες συνθήκες αγοράς. Αυτή η συνεπής πολιτική μερισμάτων ευθυγραμμίζεται με την εμπιστοσύνη της χρηματοοικονομικής εταιρείας στις υψηλής ποιότητας λειτουργίες και περιουσιακά στοιχεία της Valero.
Επιπλέον, τα ρευστοποιήσιμα περιουσιακά στοιχεία της Valero υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, υποδεικνύοντας μια ισχυρή οικονομική θέση που μπορεί να βοηθήσει την εταιρεία να αντιμετωπίσει τις τρέχουσες μακροοικονομικές προκλήσεις που επηρεάζουν τον τομέα διύλισης των ΗΠΑ. Αυτή η οικονομική σταθερότητα υποστηρίζει την άποψη της Valero ως κορυφαίου διαχειριστή στον κλάδο.
Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 12 επιπλέον συμβουλές για τη Valero Energy, παρέχοντας βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης