ΣΙΚΑΓΟ - Η Coeur Mining, Inc. (NYSE: CDE) και η SilverCrest Metals Inc. (TSX: SIL; NYSE American: SILV) ανακοίνωσαν οριστική συμφωνία για την εξαγορά από την Coeur όλων των εκδοθέντων και σε κυκλοφορία μετοχών της SilverCrest. Η συναλλαγή, αξίας περίπου 1,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αναμένεται να τοποθετήσει την Coeur ως κορυφαία παγκόσμια εταιρεία αργύρου.
Σύμφωνα με τους όρους της συμφωνίας, οι μέτοχοι της SilverCrest θα λάβουν 1,6022 μετοχές της Coeur για κάθε μετοχή της SilverCrest, υπονοώντας αξία 11,34 δολαρίων ανά μετοχή της SilverCrest με βάση την τιμή κλεισίματος της Coeur στις 3 Οκτωβρίου 2024 στο NYSE. Αυτό αντιπροσωπεύει premium 18% σε σχέση με τις σταθμισμένες με τον όγκο μέσες τιμές 20 ημερών και των δύο εταιρειών και premium 22% σε σχέση με την τιμή κλεισίματος της SilverCrest στις 3 Οκτωβρίου στο NYSE American.
Η συνδυασμένη οντότητα προβλέπει να παράγει περίπου 21 εκατομμύρια ουγγιές αργύρου και 432.000 ουγγιές χρυσού ετησίως έως το 2025, με το ορυχείο Las Chispas στη Σονόρα του Μεξικού να συνεισφέρει σημαντικά. Το Las Chispas, που ξεκίνησε την παραγωγή στα τέλη του 2022, λειτουργεί με υψηλά περιθώρια κέρδους και χαμηλό κόστος, πουλώντας περίπου 10,25 εκατομμύρια ισοδύναμες ουγγιές αργύρου με μέσο κόστος μετρητών 7,73 δολάρια ανά ουγγιά το 2023.
Η εξαγορά της Coeur αναμένεται να δημιουργήσει περίπου 700 εκατομμύρια δολάρια σε EBITDA και 350 εκατομμύρια δολάρια σε ελεύθερες ταμειακές ροές το 2025. Η συναλλαγή θα επιταχύνει επίσης τις πρωτοβουλίες απομόχλευσης της Coeur, με τον ισχυρό ισολογισμό και τις ταμειακές ροές της SilverCrest να αναμένεται να μειώσουν άμεσα τον δείκτη μόχλευσης της Coeur κατά 40%.
Μετά την ολοκλήρωση, οι μέτοχοι της Coeur και οι μέτοχοι της SilverCrest θα κατέχουν περίπου το 63% και το 37% της συνδυασμένης εταιρείας, αντίστοιχα. Ο Διευθύνων Σύμβουλος της SilverCrest N. Eric Fier και ένας ακόμη διευθυντής της SilverCrest θα ενταχθούν στο διοικητικό συμβούλιο της Coeur, συνεισφέροντας την εμπειρογνωμοσύνη τους στη διευρυμένη εταιρεία.
Η συναλλαγή υπόκειται σε εγκρίσεις των μετόχων και του δικαστηρίου, με ειδικές συνελεύσεις τόσο για τους μετόχους της Coeur όσο και της SilverCrest να αναμένονται περίπου στο τέλος του έτους. Απαιτεί επίσης ρυθμιστικές εγκρίσεις, συμπεριλαμβανομένων των εγκρίσεων αντιμονοπωλιακής νομοθεσίας του Μεξικού και εισαγωγής στο NYSE για τις νέες μετοχές που θα εκδοθούν. Εάν πληρούνται όλες οι προϋποθέσεις, η συμφωνία αναμένεται να ολοκληρωθεί στα τέλη του πρώτου τριμήνου του 2025.
Η Coeur και η SilverCrest έχουν συστήσει στους μετόχους τους να ψηφίσουν υπέρ της συναλλαγής, η οποία έχει εγκριθεί ομόφωνα από τα διοικητικά συμβούλια και των δύο εταιρειών. Οι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι παρείχαν γνωμοδοτήσεις δίκαιης αξίας, επιβεβαιώνοντας την οικονομική ορθότητα της συμφωνίας για τους μετόχους της SilverCrest.
Αυτή η είδηση βασίζεται σε δελτίο τύπου και δεν αποτελεί χρηματοοικονομική συμβουλή ή προσφορά πώλησης ή προσέλκυσης οποιωνδήποτε τίτλων. Οι πληροφορίες προορίζονται μόνο για γενικούς ενημερωτικούς σκοπούς.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Coeur Mining Inc. έχει δει σημαντικές αλλαγές και εξελίξεις. Η εταιρεία ανέφερε σημαντική πρόοδο στις λειτουργίες του δεύτερου τριμήνου, ιδιαίτερα στο ορυχείο Rochester, το οποίο παρουσίασε αύξηση σχεδόν 40% στην παραγωγή αργύρου και χρυσού. Αυτή η πρόοδος αντικατοπτρίστηκε σε μια αύξηση 136% στο προσαρμοσμένο EBITDA της εταιρείας για το τρίμηνο, κυρίως λόγω των υψηλότερων τιμών των εμπορευμάτων.
Η Roth/MKM διατήρησε θετική στάση για την Coeur Mining Inc, αυξάνοντας τον στόχο τιμής της μετοχής της εταιρείας στα 8,50 δολάρια, από τα προηγούμενα 8,00 δολάρια. Αυτή η προσαρμογή αποδόθηκε στην τρέχουσα απόδοση των πολύτιμων μετάλλων στην αγορά. Η BMO Capital έχει επίσης αυξήσει τον στόχο τιμής της για την Coeur Mining Inc. στα 8,00 δολάρια, από τα προηγούμενα 7,50 δολάρια, μετά από επίσκεψη στο ορυχείο Rochester της εταιρείας.
Σε άλλα νέα της εταιρείας, ο διευθυντής της Coeur Mining, Robert Krcmarov, παραιτήθηκε για να επιδιώξει μια νέα επαγγελματική ευκαιρία. Επιπλέον, η εταιρεία απέκτησε δύο βασικές παραχωρήσεις από τη Fresnillo, διευρύνοντας τις ευκαιρίες στη λειτουργία της Palmarejo. Οι προσπάθειες εξερεύνησης στο Silvertip και το Kensington βρίσκονται επίσης σε εξέλιξη, με στόχο την περαιτέρω ενίσχυση του χαρτοφυλακίου της εταιρείας.
ΙnvestingPro Tips
Η εξαγορά της SilverCrest Metals από την Coeur Mining έρχεται σε μια περίοδο σημαντικής δυναμικής για την εταιρεία. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η Coeur έχει δει μια αξιοσημείωτη συνολική απόδοση τιμής 223,29% τον τελευταίο χρόνο, με ισχυρή απόδοση 63,13% τους τελευταίους έξι μήνες. Αυτή η ανοδική πορεία ευθυγραμμίζεται με τα φιλόδοξα σχέδια επέκτασης της εταιρείας μέσω της εξαγοράς της SilverCrest.
Ο χρονισμός της συμφωνίας φαίνεται στρατηγικός, καθώς η αύξηση των εσόδων της Coeur ήταν ισχυρή, με αύξηση 25,27% στο πιο πρόσφατο τρίμηνο. Αυτή η ανάπτυξη, σε συνδυασμό με την αναμενόμενη αύξηση της παραγωγής από το ορυχείο Las Chispas, θα μπορούσε να ενισχύσει σημαντικά τη θέση της Coeur στην αγορά της βιομηχανίας αργύρου.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι τα καθαρά έσοδα της Coeur αναμένεται να αυξηθούν φέτος, και οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα. Αυτή η προοπτική προμηνύει καλά για την ενσωμάτωση των περιουσιακών στοιχείων της SilverCrest, ιδιαίτερα του ορυχείου Las Chispas με υψηλό περιθώριο κέρδους, το οποίο θα μπορούσε να επιταχύνει την πορεία της Coeur προς βελτιωμένη κερδοφορία.
Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι οι κινήσεις της τιμής της μετοχής της Coeur είναι αρκετά ασταθείς, και η εταιρεία διαπραγματεύεται επί του παρόντος σε υψηλό πολλαπλάσιο αποτίμησης EBITDA. Αυτοί οι παράγοντες ενδέχεται να εισαγάγουν κάποια αβεβαιότητα καθώς προχωρά η συγχώνευση.
Για όσους αναζητούν βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και των προοπτικών της Coeur, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές, παρέχοντας μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση για την ενημέρωση των επενδυτικών αποφάσεων υπό το φως αυτής της σημαντικής εξαγοράς.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης