Την Παρασκευή, η Goldman Sachs επανέλαβε την αξιολόγηση "Αγορά" για την Constellation Brands (NYSE:STZ) με σταθερή τιμή-στόχο τα 300,00 δολάρια. Η εταιρεία εξέφρασε θετική προοπτική για τη μακροπρόθεσμη ανάπτυξη της εταιρείας, παρά τη μείωση της μετοχής την ίδια ημέρα, η οποία αποδόθηκε σε ανησυχίες για χαμηλότερες από τις αναμενόμενες μειώσεις μπύρας στο δεύτερο οικονομικό τρίμηνο και αναμενόμενες πιέσεις στο τρίτο τρίμηνο. Αυτές οι πιέσεις περιλαμβάνουν την αναμενόμενη επιβράδυνση της ανάπτυξης του όγκου αποστολών μπύρας και την αύξηση των επενδύσεων μάρκετινγκ.
Η Goldman Sachs αναγνώρισε τις ανησυχίες σχετικά με τις πιθανές μακροοικονομικές πιέσεις που επηρεάζουν τη βασική ισπανόφωνη καταναλωτική βάση της Constellation Brands. Ωστόσο, παραμένουν αισιόδοξοι, σημειώνοντας ότι οι πρόσφατες τάσεις των δεδομένων σάρωσης για την εταιρεία έχουν δείξει επιτάχυνση. Ο αναλυτής τόνισε ότι τίποτα δεν υποδηλώνει οποιαδήποτε θεμελιώδη αδυναμία στις μάρκες μπύρας ή τη μακροπρόθεσμη ευκαιρία για την εταιρεία.
Παρά τη θετική προοπτική, η Goldman Sachs έχει συνετά προσαρμόσει τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για τα οικονομικά έτη 2025 και 2026 ελαφρώς προς τα κάτω, αν και εξακολουθούν να παραμένουν στο υψηλό άκρο των προβλεπόμενων εύρων της διοίκησης. Η εταιρεία πιστεύει ότι η καθοδήγηση που παρέχεται από την Constellation Brands για το οικονομικό έτος 2025, την οποία η διοίκηση έχει επιβεβαιώσει εκ νέου, θα μπορούσε να αποδειχθεί συντηρητική.
Η Constellation Brands θεωρείται από τη Goldman Sachs ως μία από τις κορυφαίες ιστορίες ανάπτυξης με βάση τον όγκο στον τομέα των Βασικών Καταναλωτικών Αγαθών. Ο αναλυτής επισήμανε ότι η μετοχή διαπραγματεύεται επί του παρόντος σε ένα ελκυστικό πολλαπλάσιο τιμής προς κέρδη (P/E) για το ημερολογιακό έτος 2025 της τάξης του 17,1x. Αυτό αντιπροσωπεύει έκπτωση 10% σε σχέση με το Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (XLP), και είναι κάτω από τον ιστορικό μέσο όρο της εταιρείας με μια μικρή έκπτωση -3% σε διάστημα τριών ετών και -1% σε διάστημα πέντε ετών, υποδηλώνοντας ότι η αποτίμησή της είναι ελκυστική αυτή τη στιγμή.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Constellation Brands ανέφερε τα αποτελέσματα του 2ου τριμήνου του Οικονομικού Έτους 2025, παρουσιάζοντας σημαντική ανάπτυξη στον τομέα της Μπύρας παρά το δύσκολο μακροοικονομικό περιβάλλον. Ο τομέας της Μπύρας της εταιρείας είδε μια αύξηση σχεδόν 6% στις καθαρές πωλήσεις και 13% αύξηση στα λειτουργικά κέρδη. Ωστόσο, ο τομέας Κρασιού και Οινοπνευματωδών αντιμετώπισε δυσκολίες, με μείωση στις αποστολές και τις καθαρές πωλήσεις.
Η Constellation Brands διατηρεί μια ισχυρή οικονομική θέση, που υπογραμμίζεται από έναν δείκτη καθαρής μόχλευσης 2,9 και αξιοσημείωτες αποδόσεις για τους μετόχους. Η εταιρεία προβλέπει ανάπτυξη καθαρών πωλήσεων 6% έως 8% για τον τομέα της Μπύρας, με λειτουργικό περιθώριο γύρω στο 39%. Παρά τη σημαντική μείωση της εύλογης αξίας λόγω απομείωσης, αναμένεται ο τομέας Κρασιού και Οινοπνευματωδών να δει βελτιώσεις στο δεύτερο μισό του οικονομικού έτους.
Αξιοσημείωτο είναι ότι η εταιρεία έχει ξεπεράσει την κατηγορία μπύρας κατά τη διάρκεια της αργίας της 4ης Ιουλίου και συνεχίζει το σερί 58 τριμήνων ανάπτυξης των μειώσεων μπύρας. Η εταιρεία αυξάνει επίσης τις επενδύσεις μάρκετινγκ, ιδιαίτερα για βασικές μάρκες μπύρας κατά τη διάρκεια της ποδοσφαιρικής σεζόν. Αυτές είναι μεταξύ των πρόσφατων εξελίξεων στις λειτουργίες και την οικονομική απόδοση της εταιρείας.
ΙnvestingPro Tips
Τα οικονομικά μεγέθη και η απόδοση της Constellation Brands στην αγορά ευθυγραμμίζονται με την αισιόδοξη προοπτική της Goldman Sachs. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η ανάπτυξη των εσόδων της εταιρείας ανέρχεται στο 5,25% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, με ένα ισχυρό περιθώριο μικτού κέρδους 51,12%. Αυτό υποστηρίζει την άποψη του αναλυτή για την Constellation Brands ως μια κορυφαία ιστορία ανάπτυξης με βάση τον όγκο στον τομέα των Βασικών Καταναλωτικών Αγαθών.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η Constellation Brands έχει αυξήσει το μέρισμά της για 10 συνεχόμενα χρόνια, δείχνοντας δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων. Αυτό είναι ιδιαίτερα σχετικό δεδομένης της τρέχουσας μερισματικής απόδοσης της εταιρείας 1,66% και της σημαντικής αύξησης του μερίσματος κατά 13,48% τους τελευταίους δώδεκα μήνες.
Ο δείκτης P/E (προσαρμοσμένος) της εταιρείας 18,04 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες είναι κοντά στο πολλαπλάσιο P/E 17,1x που ανέφερε η Goldman Sachs για το ημερολογιακό έτος 2025, υποδεικνύοντας ότι η μετοχή μπορεί πράγματι να είναι ελκυστικά αποτιμημένη. Επιπλέον, η εκτίμηση εύλογης αξίας του InvestingPro στα 264,82 δολάρια υποδηλώνει πιθανή ανοδική πορεία από την προηγούμενη τιμή κλεισίματος των 243,65 δολαρίων.
Για τους επενδυτές που αναζητούν βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και των προοπτικών ανάπτυξης της Constellation Brands, το InvestingPro προσφέρει 5 επιπλέον συμβουλές, παρέχοντας μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση για την ενημέρωση των επενδυτικών αποφάσεων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης