Την Παρασκευή, η Jefferies προσάρμοσε τις προοπτικές της για την Charles Schwab Corp. (NYSE: SCHW), μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 73,00$ από τα προηγούμενα 79,00$, διατηρώντας παράλληλα τη σύσταση "Αγορά" για τη μετοχή. Η αναθεώρηση αντικατοπτρίζει μια ενημερωμένη εκτίμηση κερδών για το τρίτο τρίμηνο του 2024, η οποία έχει αυξηθεί ελαφρώς από 0,74$ σε 0,75$ ανά μετοχή. Αυτή η αλλαγή αποδίδεται σε αύξηση των καθαρών εσόδων από τόκους (NII) και καλύτερους από τους αναμενόμενους όγκους συναλλαγών.
Η εταιρεία αναμένει τα καθαρά έσοδα της Charles Schwab για το τρίτο τρίμηνο να φτάσουν τα 4,82 δισεκατομμύρια $, μια αύξηση 2,8%, ευθυγραμμιζόμενη με την καθοδήγηση της εταιρείας για ανάπτυξη 2-3% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο. Αυτή η προσδοκία έρχεται μετά από μια γρήγορη αναπροσαρμογή των καταθέσεων sweep μετά τις μειώσεις επιτοκίων κατά 50 μονάδες βάσης τον Σεπτέμβριο. Επιπλέον, ο αναλυτής προβλέπει διεύρυνση του ισολογισμού της εταιρείας, προβλέποντας αύξηση της συνολικής βραχυπρόθεσμης χρηματοδότησης λόγω μέσου όρου επενδυτικών κερδοφόρων στοιχείων ενεργητικού (IEA) ύψους 420 δισεκατομμυρίων $ τον Αύγουστο, από 417 δισεκατομμύρια $ τον Ιούλιο.
Όσον αφορά το καθαρό περιθώριο επιτοκίου (NIM), η Jefferies προβλέπει τώρα ένα NIM 2,24% για το τέταρτο τρίμηνο του 2024. Αυτή η πρόβλεψη βασίζεται στη βραχυπρόθεσμη ώθηση από την πρόσφατη αναπροσαρμογή των καταθέσεων, ενώ αναμένεται ότι μια πιο αργή από το αναμενόμενο μείωση της βραχυπρόθεσμης χρηματοδότησης θα επηρεάσει το στόχο NIM 3% για το οικονομικό έτος 2025. Το μοντέλο της εταιρείας προβλέπει ένα NIM 2,63% στο τέλος του οικονομικού έτους 2025. Η έκθεση υποδεικνύει επίσης πιθανά οφέλη από την αναχρηματοδότηση των υφιστάμενων υπολοίπων της Federal Home Loan Bank (FHLB).
Οι όγκοι συναλλαγών για την Charles Schwab έδειξαν δυναμική, με μέσο ημερήσιο όγκο (ADV) 5,7 εκατομμυρίων, ξεπερνώντας την προηγούμενη εκτίμηση του αναλυτή για 5,4 εκατομμύρια. Τα υπόλοιπα περιθωρίου επίσης σημείωσαν άνοδο, με μέσο όρο περίπου 73,5 εκατομμύρια $ σε σύγκριση με 68,7 εκατομμύρια $ το προηγούμενο τρίμηνο. Αυτά τα στοιχεία συνάδουν με ενδοτριμηνιαίες ενημερώσεις που υποδείκνυαν μετριασμό των εκροών καταθέσεων τον Ιούλιο και υψηλότερες εκροές καταθέσεων σε μηνιαία βάση σε συνδυασμό με ισχυρή οργανική ανάπτυξη τον Αύγουστο.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Charles Schwab Corporation έχει βιώσει σημαντικές εξελίξεις. Η BofA Securities πρόσφατα υποβάθμισε τη μετοχή της εταιρείας και αναθεώρησε τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για τα έτη 2024 έως 2026, επικαλούμενη χαμηλότερα επιτόκια και συνεχιζόμενες δραστηριότητες ταξινόμησης. Η εταιρεία έχει επίσης στρατηγική για να αντισταθμίσει αυτές τις επιπτώσεις μειώνοντας το ποσοστό των καταθέσεων sweep.
Ο Διευθύνων Σύμβουλος της Charles Schwab, Walt Bettinger, πρόκειται να συνταξιοδοτηθεί στο τέλος του 2024, με τον Πρόεδρο Rick Wurster να αναλαμβάνει το 2025. Παρά το μειωμένο περιβάλλον βραχυπρόθεσμων επιτοκίων που επηρεάζει τις εκτιμήσεις κερδών, η εταιρεία αναμένει τα κέρδη ανά μετοχή του τρίτου τριμήνου να παραμείνουν σταθερά στα 0,75$.
Η Deutsche Bank, η Morgan Stanley και η Piper Sandler έχουν κάνει προσαρμογές στους στόχους της μετοχής της Schwab, με την Deutsche Bank να διατηρεί τη σύσταση "Αγορά". Η εταιρεία έχει επίσης προγραμματίσει μια Φθινοπωρινή Επιχειρηματική Ενημέρωση για θεσμικούς επενδυτές. Αυτές είναι πρόσφατες εξελίξεις στη συνεχιζόμενη ιστορία της Charles Schwab Corporation.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της Jefferies, πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρέχουν επιπλέον πλαίσιο για την οικονομική θέση της Charles Schwab. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 115,98 δισεκατομμύρια $, αντικατοπτρίζοντας τη σημαντική παρουσία της στον τομέα των χρηματοοικονομικών υπηρεσιών. Παρά την πρόσφατη μείωση της τιμής-στόχου, η Charles Schwab διατηρεί ένα ισχυρό δείκτη P/E 26,17, υποδηλώνοντας ότι οι επενδυτές εξακολουθούν να είναι πρόθυμοι να πληρώσουν ένα premium για τα κέρδη της.
Μια συμβουλή του InvestingPro τονίζει ότι η Charles Schwab έχει διατηρήσει πληρωμές μερισμάτων για 36 συνεχόμενα χρόνια, υπογραμμίζοντας τη δέσμευσή της για αποδόσεις στους μετόχους ακόμη και σε δύσκολες συνθήκες αγοράς. Αυτή η συνέπεια ευθυγραμμίζεται με το ισχυρό περιθώριο μικτού κέρδους της εταιρείας 96,7% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024, υποδεικνύοντας ισχυρή λειτουργική αποδοτικότητα.
Μια άλλη σχετική συμβουλή του InvestingPro σημειώνει ότι οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος, γεγονός που υποστηρίζει τη θετική προοπτική και τη σύσταση "Αγορά" της Jefferies. Αυτή η πρόβλεψη ενισχύεται περαιτέρω από το περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος της Charles Schwab 36,73% κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες, αποδεικνύοντας την ικανότητά της να δημιουργεί σημαντικά κέρδη από τις δραστηριότητές της.
Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο ολοκληρωμένες πληροφορίες, το InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές και μετρήσεις για περαιτέρω αξιολόγηση της οικονομικής υγείας και της θέσης στην αγορά της Charles Schwab.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης