Την Παρασκευή, η Evercore ISI προχώρησε σε προσαρμογές των οικονομικών προβλέψεων για την Constellation Brands, μια κορυφαία εταιρεία ποτών που διαπραγματεύεται στο NYSE με το σύμβολο NYSE:STZ. Η εταιρεία μείωσε την τιμή-στόχο από τα προηγούμενα 310,00$ σε 300,00$, αλλά διατήρησε την αξιολόγηση Outperform για τη μετοχή.
Η αναθεώρηση της τιμής-στόχου βασίζεται σε ένα μεικτό πολλαπλάσιο κερδών περίπου 20,0 φορές τα προβλεπόμενα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για το ημερολογιακό έτος 2025. Αυτή η αποτίμηση λαμβάνει υπόψη ένα υψηλότερο πολλαπλάσιο περίπου 21,5 φορές για τον τομέα Μπύρας της Constellation Brands, ο οποίος αντιπροσωπεύει πάνω από το 85% των προβλεπόμενων κερδών προ τόκων και φόρων (EBIT) της εταιρείας για το οικονομικό έτος 2024, και ένα πολλαπλάσιο περίπου 12,0 φορές για τον τομέα Κρασιού & Οινοπνευματωδών.
Επιπλέον, η Evercore ISI επισήμανε ότι ο πραγματικός φορολογικός συντελεστής της Constellation Brands εκτιμάται ότι είναι 600 έως 800 μονάδες βάσης χαμηλότερος από τον συντελεστή που αναφέρεται στα οικονομικά της βιβλία. Αυτή η διαφορά θα μπορούσε να μεταφραστεί σε αύξηση περίπου 1,05$ έως 1,40$ ανά μετοχή στα EPS όταν υπολογίζεται με τον πραγματικό φορολογικό συντελεστή.
Η εταιρεία επισήμανε επίσης πιθανές βραχυπρόθεσμες προκλήσεις για την αξία της μετοχής της Constellation Brands λόγω ανησυχιών σχετικά με τις επερχόμενες προεδρικές εκλογές στις ΗΠΑ και την πιθανότητα επανεκλογής του Donald Trump. Παρά αυτές τις ανησυχίες, ο αναλυτής επισήμανε ότι η εταιρεία είχε προηγουμένως δείξει ισχυρή απόδοση κατά τη διάρκεια της πρώτης θητείας του Trump παρά τις παρόμοιες προκλήσεις.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Constellation Brands έχει αναφέρει ισχυρή ανάπτυξη στον τομέα της μπύρας, παρά τις προκλήσεις στον τομέα του κρασιού και των οινοπνευματωδών. Τα αποτελέσματα του 2ου τριμήνου του οικονομικού έτους 2025 της εταιρείας ανέδειξαν μια αύξηση σχεδόν 6% στις καθαρές πωλήσεις και 13% αύξηση στα λειτουργικά κέρδη στον τομέα της μπύρας. Ωστόσο, ο τομέας του κρασιού και των οινοπνευματωδών είδε μείωση στις αποστολές και τις καθαρές πωλήσεις.
Η Goldman Sachs επανέλαβε την αξιολόγηση Αγοράς για την Constellation Brands, διατηρώντας σταθερή την τιμή-στόχο στα 300$. Η εταιρεία προσάρμοσε ελαφρώς προς τα κάτω τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για τα οικονομικά έτη 2025 και 2026, αλλά εξακολουθούν να βρίσκονται στο υψηλό άκρο των προβλεπόμενων εύρων της Constellation Brands. Η Goldman Sachs εξέφρασε θετική προοπτική για τη μακροπρόθεσμη ανάπτυξη της εταιρείας, παρά τις πιθανές μακροοικονομικές πιέσεις.
Η εταιρεία έχει επίσης ξεπεράσει την κατηγορία της μπύρας κατά τη διάρκεια των διακοπών της 4ης Ιουλίου, συνεχίζοντας το σερί 58 τριμήνων ανάπτυξης στις πωλήσεις μπύρας. Η Constellation Brands αυξάνει τις επενδύσεις της στο μάρκετινγκ, ιδιαίτερα για βασικές μάρκες μπύρας κατά τη διάρκεια της ποδοσφαιρικής σεζόν.
InvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της Evercore ISI, πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσφέρουν πρόσθετες πληροφορίες για την οικονομική θέση της Constellation Brands. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 44,43 δισεκατομμύρια $, αντανακλώντας τη σημαντική παρουσία της στη βιομηχανία ποτών. Η Constellation Brands έχει επιδείξει σταθερή κερδοφορία, με τα InvestingPro Tips να τονίζουν ότι η εταιρεία ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες και αναμένεται να παραμείνει έτσι και φέτος, σύμφωνα με τις προβλέψεις των αναλυτών.
Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις αποτίμησης της Evercore ISI, τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν έναν δείκτη P/E 80,98, ο οποίος προσαρμόζεται σε 18,04 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το 1ο τρίμηνο του 2025. Αυτό το προσαρμοσμένο νούμερο ευθυγραμμίζεται περισσότερο με το πολλαπλάσιο που χρησιμοποιείται στον υπολογισμό της τιμής-στόχου της Evercore. Επιπλέον, τα έσοδα της Constellation Brands για την ίδια περίοδο ήταν 10,11 δισεκατομμύρια $, με ένα υγιές περιθώριο μικτού κέρδους 51,12%.
Ένα InvestingPro Tip που αξίζει να σημειωθεί είναι ότι η Constellation Brands έχει αυξήσει το μέρισμά της για 10 συνεχόμενα χρόνια, υπογραμμίζοντας τη δέσμευση της εταιρείας για αποδόσεις στους μετόχους. Αυτή η σταθερή αύξηση μερίσματος, σε συνδυασμό με την τρέχουσα απόδοση μερίσματος 1,66%, μπορεί να προσελκύσει επενδυτές που επικεντρώνονται στο εισόδημα, παρά τις πιθανές βραχυπρόθεσμες προκλήσεις που αναφέρονται στην ανάλυση.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 5 επιπλέον συμβουλές και ένα ευρύ φάσμα οικονομικών μετρήσεων για την Constellation Brands, παρέχοντας μια βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης