Την Παρασκευή, η Axis Capital Limited ξεκίνησε την κάλυψη της Gail (India) Ltd. (GAIL:IN) (OTC: GAILF) με σύσταση πώλησης και τιμή-στόχο 185,00 ρουπίες. Η εταιρεία επισήμανε τους κινδύνους για τα κέρδη λόγω της σημαντικής αύξησης των τιμών του LNG, οι οποίες έχουν αυξηθεί κατά περίπου 40% τους τελευταίους έξι μήνες. Η ανάλυση της Axis Capital υποδεικνύει έναν υποτονικό σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) 3,3% στα κέρδη μετά φόρων (PAT) κατά την περίοδο πρόβλεψης από το οικονομικό έτος 2024 έως το 2027E.
Η έκθεση κάλυψης τονίζει ότι οι εκτιμήσεις της εταιρείας για τα κέρδη της Gail είναι χαμηλότερες από τη συναίνεση του Bloomberg κατά 11%, 18% και 20% για τα οικονομικά έτη 2025, 2026 και 2027E αντίστοιχα. Η αναμενόμενη επιβράδυνση στην αύξηση του όγκου μεταφοράς φυσικού αερίου αποδόθηκε στη διστακτικότητα των ευαίσθητων στις τιμές καταναλωτών, όπως αυτών στους τομείς της ενέργειας και της βιομηχανίας, να αγοράσουν LNG σε υψηλότερες τιμές.
Επιπλέον, η ανάκαμψη της πετροχημικής δραστηριότητας της Gail αναμένεται να είναι λιγότερο ισχυρή λόγω του αυξημένου κόστους της πρώτης ύλης, που στην προκειμένη περίπτωση είναι το LNG. Η έκθεση της Axis Capital υποδεικνύει ότι η αποτίμηση της μετοχής της Gail θεωρείται υψηλή, καθώς διαπραγματεύεται σε τιμή προς λογιστική αξία (P/BV) 2,1 φορές για το οικονομικό έτος 2026E, η οποία υπολογίζεται για απόδοση ιδίων κεφαλαίων (RoE) 12%. Επιπλέον, ο δείκτης αξίας επιχείρησης προς κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και απομειώσεων (EV/EBITDA) ανέρχεται σε 12,1 φορές, με αμφότερους τους δείκτες να είναι περισσότερο από δύο τυπικές αποκλίσεις πάνω από τον μέσο όρο δεκαετίας.
Η σύσταση πώλησης από την Axis Capital αντανακλά μια επιφυλακτική προοπτική για την οικονομική απόδοση της Gail υπό το πρίσμα των τρεχουσών συνθηκών της αγοράς και των δεικτών αποτίμησης της εταιρείας. Η τιμή-στόχος των 185,00 ρουπιών υποδηλώνει μια πιθανή πτώση 23% από την τρέχουσα τιμή της μετοχής στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης