Την Παρασκευή, η RBC Capital Markets προσάρμοσε την τιμή-στόχο για την SIG Plc (SHI:LN), έναν κορυφαίο προμηθευτή εξειδικευμένων οικοδομικών υλικών, από 0,29 GBP σε 0,22 GBP, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Sector Perform για τη μετοχή.
Η εταιρεία τόνισε ότι η SIG τοποθετείται ως επένδυση στην ανάκαμψη των αγορών νέων κατασκευών και επισκευών, συντήρησης & βελτίωσης (RMI), με τη δυνατότητα εσωτερικών βελτιώσεων να οδηγήσουν την απόδοση.
Η διοίκηση της εταιρείας έχει θέσει ως στόχο ένα προσαρμοσμένο περιθώριο EBIT (κέρδη προ τόκων και φόρων) της τάξης του 5%, μια σημαντική αύξηση από την τρέχουσα εκτίμηση περίπου 1% για το 2024 και πάνω από τον μακροπρόθεσμο μέσο όρο που είναι κάτω από 3%.
Παρά αυτούς τους στόχους, η RBC Capital σημειώνει ότι η SIG αναμένεται να παράγει αρνητικές ελεύθερες ταμειακές ροές (FCF) τόσο το 2024 όσο και το 2025. Αυτό, σε συνδυασμό με τις περιορισμένες επιλογές για ενίσχυση του ισολογισμού, ενδέχεται να εμποδίσει την ικανότητα της εταιρείας να επιταχύνει την ανάκαμψή της μέσω συγχωνεύσεων και εξαγορών.
Η RBC Capital ανέφερε επίσης ότι οι πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων από την SIG είναι απίθανες προς το παρόν λόγω των χαμηλών σημείων του επιχειρηματικού κύκλου. Κοιτάζοντας μπροστά, η εταιρεία προβλέπει ανάκαμψη της αγοράς το 2025. Ωστόσο, έχει μειώσει τις εκτιμήσεις της για το προσαρμοσμένο EBIT της SIG κατά περίπου 10% λόγω προσδοκιών για χαμηλότερη ανάπτυξη σε συγκρίσιμη βάση (lfl) και μειωμένη μετακύλιση κερδών.
Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος βασίζεται σε ανάλυση προεξοφλημένων ταμειακών ροών (DCF), η οποία τώρα ανέρχεται σε 22 πένες ανά μετοχή. Αυτή η προσαρμογή αντανακλά τις τρέχουσες προκλήσεις και τις συγκρατημένες προοπτικές ανάπτυξης για την SIG Plc στο εγγύς μέλλον.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης