Την Πέμπτη, η Citi διατήρησε την αξιολόγηση Αγοράς για την Global Business Travel Group Inc. (NYSE:GBTG) και αύξησε τον στόχο τιμής στα 9,50 δολάρια από τα 9,00 δολάρια. Η προσαρμογή είναι αποτέλεσμα αναθεωρημένων υποθέσεων μοντελοποίησης, συμπεριλαμβανομένης μιας ενημερωμένης προοπτικής για την απόδοση των εσόδων της εταιρείας έναντι της ανάπτυξης της συνολικής αξίας συναλλαγών (TTV) και μιας πιο προσεκτικής προοπτικής για το προσαρμοσμένο EBITDA του δεύτερου εξαμήνου του 2024, το οποίο τώρα αναμένεται να πέσει κάτω από το μέσο σημείο των 450-500 εκατομμυρίων δολαρίων.
Οι αναλυτές της εταιρείας έχουν αυξήσει τις εκτιμήσεις για το TTV, λαμβάνοντας υπόψη την αναμενόμενη επιτάχυνση στην ενσωμάτωση νέων πελατών. Αυτό συμβαίνει παρά τη μείωση των εκτιμήσεων για την απόδοση των εσόδων λόγω του αυξανόμενου ποσοστού πλήρως ψηφιακών κρατήσεων. Η πρόβλεψη της Citi για το προσαρμοσμένο EBITDA του οικονομικού έτους 2025 παραμένει αμετάβλητη στα 560 εκατομμύρια δολάρια.
Η αύξηση του στόχου τιμής αντανακλά κυρίως τα οικονομικά οφέλη της πρόσφατης αναχρηματοδότησης της εταιρείας, η οποία αναμένεται να εξοικονομήσει περίπου 40 εκατομμύρια δολάρια σε ετήσια έξοδα τόκων. Επιπλέον, ο αναλυτής επισημαίνει μια βελτίωση στο αίσθημα της αγοράς προς τη μετοχή, το οποίο έχει επηρεαστεί σημαντικά από την επικείμενη συγχώνευση με την CWT, η οποία αναμένεται να ολοκληρωθεί το πρώτο τρίμηνο του 2025. Η ανακοίνωση της συγχώνευσης συνέπεσε με μια αξιοσημείωτη αύξηση στην ελεύθερη διασπορά και μια τριπλάσια έως τετραπλάσια αύξηση στην ημερήσια συναλλακτική δραστηριότητα της μετοχής.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η American Express Global Business Travel (Amex GBT) ανέφερε ισχυρή ανάπτυξη στο δεύτερο τρίμηνο, με τα έσοδα να αυξάνονται κατά 6% στα 625 εκατομμύρια δολάρια και το προσαρμοσμένο EBITDA να αυξάνεται κατά 20% στα 127 εκατομμύρια δολάρια. Το περιθώριο της εταιρείας διευρύνθηκε κατά 240 μονάδες βάσης, κυρίως λόγω στρατηγικών πρωτοβουλιών όπως ο αυτοματισμός και η τεχνητή νοημοσύνη. Αυτές οι πρωτοβουλίες αναμένεται να αποφέρουν εξοικονόμηση 100 εκατομμυρίων δολαρίων φέτος. Επιπλέον, η Amex GBT αναμένει την ολοκλήρωση της εξαγοράς της CWT μέχρι το πρώτο τρίμηνο του 2025.
Η Amex GBT ολοκλήρωσε επίσης μια σημαντική επαναγορά μετοχών, αγοράζοντας πίσω 8 εκατομμύρια μετοχές της Κατηγορίας Α κοινών μετοχών της σε περίπου 6,85 δολάρια ανά μετοχή, συνολικού ύψους περίπου 55 εκατομμυρίων δολαρίων. Αυτή η κίνηση αντανακλά την ισχυρή οικονομική υγεία της εταιρείας και την εμπιστοσύνη στη μακροπρόθεσμη επιχειρηματική της στρατηγική.
Παρά τη μείωση κατά 4% στις συναλλαγές στη Γαλλία, η εταιρεία είδε αύξηση 5% στον όγκο συναλλαγών εξαιρουμένης της Γαλλίας. Επιπλέον, το τμήμα των πολυεθνικών πελατών παρουσίασε ισχυρή ανάπτυξη, με τις συναλλαγές να αυξάνονται κατά 7% και ένα υψηλό ποσοστό διατήρησης πελατών 98% κατά το τελευταίο έτος. Κοιτάζοντας μπροστά, η Amex GBT αναμένει υψηλότερες αποδόσεις στο τέταρτο τρίμηνο και μείωση των εξόδων στο τρίτο και τέταρτο τρίμηνο, διατηρώντας την εμπιστοσύνη της στην καθοδήγηση για το πλήρες έτος 2024.
ΙnvestingPro Tips
Η Global Business Travel Group Inc. (NYSE:GBTG) παρουσιάζει μια μικτή οικονομική εικόνα που ευθυγραμμίζεται με την πρόσφατη ανάλυση της Citi. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, τα έσοδα της GBTG για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 ανήλθαν σε 2,355 δισεκατομμύρια δολάρια, με αύξηση εσόδων 7,78%. Αυτή η αναπτυξιακή πορεία υποστηρίζει τις αυξημένες εκτιμήσεις της Citi για το TTV και τις προσδοκίες για επιταχυνόμενη ενσωμάτωση νέων πελατών.
Το περιθώριο μικτού κέρδους της εταιρείας είναι αξιοσημείωτα ισχυρό στο 59,02%, το οποίο συνάδει με ένα από τα ΙnvestingPro Tips που επισημαίνει τα "εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους". Αυτό το ισχυρό περιθώριο θα μπορούσε να παρέχει στην GBTG οικονομική ευελιξία καθώς πλοηγείται στη συγχώνευση με την CWT και ενσωματώνει νέες ψηφιακές κρατήσεις.
Ένα άλλο σχετικό ΙnvestingPro Tip υποδεικνύει ότι "τα καθαρά έσοδα αναμένεται να αυξηθούν φέτος", το οποίο ευθυγραμμίζεται με τη διατήρηση της αξιολόγησης Αγοράς και τον αυξημένο στόχο τιμής της Citi. Αυτή η θετική προοπτική υποστηρίζεται περαιτέρω από το tip ότι "οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος", υποδηλώνοντας δυνατότητα βελτιωμένης οικονομικής απόδοσης.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει πρόσθετα tips και πληροφορίες. Αυτή τη στιγμή, υπάρχουν 8 επιπλέον InvestingPro Tips διαθέσιμα για την GBTG, τα οποία θα μπορούσαν να παρέχουν πολύτιμο πλαίσιο για την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης