Η Covestro AG (1COV: GR) (OTC: COVTY) υπέστη αλλαγή στην αξιολόγηση της μετοχής της καθώς η Citi υποβάθμισε την εταιρεία από Αγορά σε Ουδέτερη.
Η προσαρμογή έρχεται μετά την πρόσφατη επενδυτική συμφωνία της Covestro που υποστηρίζει την εξαγορά από την ADNOC σε τιμή 62,00€ ανά μετοχή. Αυτή η τιμή προσφοράς είναι αισθητά χαμηλότερη από την εκτιμώμενη αξία αντικατάστασης της Citi που ξεπερνά τα 90,00€ ανά μετοχή για την Covestro.
Η επενδυτική συμφωνία, η οποία υπογράφηκε την Τρίτη, ευθυγραμμίζεται με την τιμή που είχε προηγουμένως οριστεί για την έναρξη συγκεκριμένων διαπραγματεύσεων στα τέλη Ιουνίου.
Η Citi έχει επίσης προσαρμόσει ελαφρώς προς τα πάνω την τιμή-στόχο για την Covestro, στα 62,00€ από τον προηγούμενο στόχο των 61,00€. Το χρηματοπιστωτικό ίδρυμα τόνισε ότι η συμφωνία δεν παρουσίασε απροσδόκητες ουσιαστικές εκπλήξεις.
Η ανάλυση της Citi δείχνει ότι η τιμή προσφοράς ισοδυναμεί με περίπου 6 φορές το ιστορικό μέσο EBITDA της Covestro ύψους περίπου 2,2 δισεκατομμυρίων €.
Αυτό έρχεται σε αντίθεση με το τρέχον EBITDA, το οποίο σημειώνεται στα περίπου 1,2 δισεκατομμύρια €, υποδηλώνοντας ένα πολλαπλάσιο 13 φορών. Δεδομένων αυτών των στοιχείων και της μέτριας ανάκαμψης, η Citi προβλέπει ότι η πλειοψηφία των μετόχων θα τείνει να αποδεχθεί την προσφορά της ADNOC.
Επιπλέον, η Citi δεν προβλέπει κανένα ρυθμιστικό εμπόδιο που θα μπορούσε να εμποδίσει την ολοκλήρωση της συμφωνίας. Ωστόσο, η αναμενόμενη ολοκλήρωση της συναλλαγής προβλέπεται για το δεύτερο εξάμηνο του 2025.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Covestro AG έχει υπάρξει αντικείμενο σημαντικών εξελίξεων, συμπεριλαμβανομένης της υποβάθμισης της αξιολόγησης της μετοχής της τόσο από την Kepler Cheuvreux όσο και από την Jefferies και μιας σημαντικής προσφοράς εξαγοράς από την Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC).
Η τελευταία προτείνει την αγορά των μετοχών της Covestro στα 62€ ανά μετοχή, μια τιμή που αντικατοπτρίζεται τόσο από τον σταθερό στόχο της Kepler όσο και της Jefferies για την εταιρεία. Η πρόταση εξαγοράς έχει λάβει την υποστήριξη του διοικητικού συμβουλίου της Covestro, υποδηλώνοντας χαμηλή πιθανότητα λήψης μιας πιο ανταγωνιστικής προσφοράς.
Η περίοδος αποδοχής για την προσφορά μετρητών αναμένεται να ξεκινήσει εντός των επόμενων έξι εβδομάδων, με το κλείσιμο της συμφωνίας να αναμένεται να πραγματοποιηθεί το δεύτερο εξάμηνο του 2025. Μετά τη συναλλαγή, η Covestro σχεδιάζει να εκδώσει νέες μετοχές ισοδύναμες με το 10% του τρέχοντος μετοχικού της κεφαλαίου στην ADNOC.
Η ADNOC έχει δεσμευτεί να υποστηρίξει τη στρατηγική Βιώσιμου Μέλλοντος της Covestro και να διατηρήσει τις επιχειρηματικές δραστηριότητες και την εταιρική διακυβέρνηση της Covestro τουλάχιστον μέχρι το τέλος του 2028.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro ρίχνουν επιπλέον φως στην οικονομική κατάσταση και την απόδοση της αγοράς της Covestro. Παρά την υποβάθμιση της Citi, η μετοχή της εταιρείας έχει δείξει σημαντική δύναμη, με απόδοση 5,98% την τελευταία εβδομάδα και 21,36% τον τελευταίο χρόνο. Σύμφωνα με τα τελευταία δεδομένα, η Covestro διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, με την τρέχουσα τιμή της στο 98,4% αυτής της κορυφής.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι ενώ η Covestro δεν ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την παρατήρηση της Citi για μια μέτρια ανάκαμψη και θα μπορούσε να επηρεάσει τις αποφάσεις των μετόχων σχετικά με την προσφορά της ADNOC.
Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 12,12 δισεκατομμύρια $, με δείκτη τιμής προς λογιστική αξία 1,66. Τα έσοδα της Covestro για τους τελευταίους δώδεκα μήνες ήταν 15,12 δισεκατομμύρια $, αν και παρουσίασε μείωση εσόδων κατά 12,03% κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 7 επιπλέον συμβουλές για την Covestro, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης