Η Citi επιβεβαίωσε τη θετική της στάση για την GEA Group AG (G1A: GR) (OTC: GEAGY), διατηρώντας τη σύσταση Αγοράς και την τιμή-στόχο στα 48,10 ευρώ. Η επιβεβαίωση ήρθε μετά τη συμμετοχή στην Ημέρα Κεφαλαιαγοράς (Capital Markets Day - CMD) της GEA στο Άμστερνταμ, όπου παρουσιάστηκαν οι μακροπρόθεσμοι οικονομικοί στόχοι της εταιρείας.
Η GEA Group, ένας κορυφαίος προμηθευτής στους τομείς τροφίμων, ποτών και φαρμακευτικών προϊόντων, παρουσίασε τους στόχους κερδοφορίας της για το 2030, στοχεύοντας σε περιθώριο EBITDA 18% και περιθώριο EBITA 16%. Αυτοί οι στόχοι συμβαδίζουν με τις προβλέψεις της Citi για την απόδοση της εταιρείας στο τέλος της δεκαετίας. Η τράπεζα τόνισε την επέκταση του μικτού περιθωρίου κέρδους της GEA και διάφορες πρωτοβουλίες ανάπτυξης ως βασικούς παράγοντες πίσω από αυτούς τους στόχους.
Ο αναλυτής παρατήρησε ότι ενώ αρχικά υπήρχε σκεπτικισμός σχετικά με τον σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) των οργανικών πωλήσεων της GEA άνω του 5% από το 2024 έως το 2030, οι παρουσιάσεις στο CMD ανέδειξαν ισχυρές πρωτοβουλίες ανάπτυξης.
Αυτές οι πρωτοβουλίες εκτείνονται σε τομείς όπως η βιωσιμότητα, οι νέες τεχνολογίες τροφίμων και οι ψηφιακές πωλήσεις και υπηρεσίες, υποδηλώνοντας μια συντηρητική εκτίμηση για την ανάπτυξη στον συμβατικό τομέα εξοπλισμού.
Επιπλέον, ο στόχος της GEA για επίτευξη σωρευτικών ελεύθερων ταμειακών ροών (FCF) ύψους 4 δισεκατομμυρίων ευρώ από το 2024 έως το 2030 ευθυγραμμίζεται με τις προσδοκίες της Citi, η οποία προβλέπει ότι η μέση απόδοση FCF της εταιρείας θα κυμαίνεται σε υψηλά μονοψήφια ποσοστά έως το 2030. Αυτή η πρόβλεψη συγκρίνεται ευνοϊκά με τους ανταγωνιστές του κλάδου, υπογραμμίζοντας ιδιαίτερα τις ελκυστικές προοπτικές ανάπτυξης της GEA.
Η Citi κατέληξε στο συμπέρασμα ότι εάν η GEA Group επιτύχει τους στόχους της για το 2030, οι οποίοι περιλαμβάνουν την επίτευξη EBITA ύψους 1,2 δισεκατομμυρίων ευρώ, οι μετοχές της εταιρείας θα μπορούσαν να αποτιμηθούν μεταξύ 55 και 65 ευρώ έως το 2025. Το υψηλότερο άκρο αυτού του εύρους αποτίμησης είναι εφικτό εάν η GEA επαναξιολογηθεί σε 13 φορές το EV/EBITA, αντιπροσωπεύοντας premium 20% σε σχέση με τον κλάδο.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης