Η Citi επιβεβαίωσε τη θετική της στάση για τη GEA Group AG (G1A:GR) (OTC: GEAGY), διατηρώντας τη σύσταση αγοράς και την τιμή-στόχο στα 48,10€. Η επικύρωση ακολούθησε τη συμμετοχή στην Ημέρα Κεφαλαιαγοράς (CMD) της GEA στο Άμστερνταμ, όπου παρουσιάστηκαν οι μακροπρόθεσμες οικονομικές φιλοδοξίες της εταιρείας.
Η GEA Group, ένας κορυφαίος προμηθευτής στους τομείς τροφίμων, ποτών και φαρμακευτικών προϊόντων, περιέγραψε τους στόχους κερδοφορίας της για το 2030, στοχεύοντας σε περιθώριο EBITDA 18% και περιθώριο EBITA 16%. Αυτοί οι στόχοι συμβαδίζουν με τις προβλέψεις της Citi για την απόδοση της εταιρείας στο τέλος της δεκαετίας. Η εταιρεία τόνισε την επέκταση του μικτού περιθωρίου κέρδους της GEA και διάφορες πρωτοβουλίες ανάπτυξης ως βασικούς παράγοντες πίσω από αυτούς τους στόχους.
Ο αναλυτής παρατήρησε ότι ενώ αρχικά υπήρχε σκεπτικισμός σχετικά με τον σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) των οργανικών πωλήσεων της GEA άνω του 5% από το 2024 έως το 2030, οι παρουσιάσεις στο CMD ανέδειξαν ισχυρές πρωτοβουλίες ανάπτυξης. Αυτές οι πρωτοβουλίες εκτείνονται σε τομείς βιωσιμότητας, νέων τεχνολογιών τροφίμων και ψηφιακών πωλήσεων και υπηρεσιών, υποδηλώνοντας μια συντηρητική εκτίμηση για την ανάπτυξη στον συμβατικό τομέα εξοπλισμού.
Ο στόχος της GEA για επίτευξη σωρευτικών ελεύθερων ταμειακών ροών (FCF) ύψους 4 δισεκατομμυρίων € από το 2024 έως το 2030 ευθυγραμμίζεται με τις προσδοκίες της Citi, η οποία προβλέπει ότι η μέση απόδοση FCF της εταιρείας θα κυμανθεί σε υψηλά μονοψήφια ποσοστά έως το 2030. Αυτή η πρόβλεψη συγκρίνεται ευνοϊκά με τους ανταγωνιστές του κλάδου, τονίζοντας ιδιαίτερα τις ελκυστικές προοπτικές ανάπτυξης της GEA.
Η Citi κατέληξε στο συμπέρασμα ότι εάν η GEA Group επιτύχει τους στόχους της για το 2030, οι οποίοι περιλαμβάνουν την επίτευξη EBITA ύψους 1,2 δισεκατομμυρίων €, οι μετοχές της εταιρείας θα μπορούσαν να αποτιμηθούν μεταξύ 55€ και 65€ έως το 2025. Το υψηλότερο άκρο αυτού του εύρους αποτίμησης είναι εφικτό εάν η GEA επαναξιολογηθεί σε 13 φορές το EV/EBITA, αντιπροσωπεύοντας ένα premium 20% σε σχέση με τον κλάδο.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης