Η Rosenblatt επανέλαβε την αξιολόγηση "Αγορά" για τις μετοχές της Calix (NYSE: CALX), διατηρώντας την τιμή-στόχο στα 45,00€.
Η εταιρεία αναμένει ότι η επικείμενη επιστολή προς τους μετόχους της Calix για το τρίτο τρίμηνο, η οποία θα δημοσιευθεί στις 28.10.2024, και η επακόλουθη τηλεδιάσκεψη με αναλυτές το πρωί της 29.10.2024, θα αποκαλύψουν οικονομικά αποτελέσματα και καθοδήγηση για το τέταρτο τρίμηνο που συνάδουν με τις προσδοκίες.
Αυτές περιλαμβάνουν διαδοχική αύξηση των εσόδων κατά 1% έως 2% ανά τρίμηνο και μια μικρή αύξηση τόσο στα μικτά όσο και στα λειτουργικά περιθώρια.
Η επιβεβαίωση της αξιολόγησης "Αγορά" βασίζεται στην ανάπτυξη από την Calix αυτού που θεωρείται το πιο ελκυστικό επιχειρηματικό μοντέλο στον κλάδο, με υψηλό περιθώριο κέρδους και επίκεντρο το λογισμικό. Παρά την πρόβλεψη για μέτρια ανάπτυξη το τέταρτο τρίμηνο σε σύγκριση με ορισμένους ανταγωνιστές στον τομέα του Τηλεπικοινωνιακού Εξοπλισμού, η Calix θεωρείται μια ισχυρή μακροπρόθεσμη επένδυση.
Πιστεύεται ότι τα έσοδα της εταιρείας έφτασαν στο χαμηλότερο σημείο τους το δεύτερο τρίμηνο του 2024, με τα αποθέματα πελατών και καναλιών να ομαλοποιούνται πλέον.
Η ελκυστικότητα της Calix ενισχύεται περαιτέρω από την πολυετή αναπτυξιακή πορεία της αγοράς Ευρυζωνικής Πρόσβασης Οπτικών Ινών. Τα προϊόντα της εταιρείας είναι σχεδιασμένα για να βοηθούν τους Παρόχους Ευρυζωνικών Υπηρεσιών (BSPs) να ανταγωνίζονται αποτελεσματικά για συνδρομητές και εμπειρίες. Καταγράφηκαν ρεκόρ μικτών περιθωρίων 55,1% το δεύτερο τρίμηνο του 2024, με μια μικρή βελτίωση να αναμένεται το τρίτο τρίμηνο.
Η Calix προβλέπεται επίσης να αυξήσει τα μικτά περιθώρια κατά 100 έως 200 μονάδες βάσης το 2024 και το 2025, ενώ οι πωλήσεις συσκευών είναι χαμηλές, και κατά ένα μικρότερο ποσοστό το 2026 όταν οι πωλήσεις συσκευών αναμένεται να ανακάμψουν, με κινητήρια δύναμη το πρόγραμμα Broadband Equity, Access, and Deployment (BEAD).
Το δεύτερο τρίμηνο του 2024, η Calix εξασφάλισε το μεγαλύτερο συμβόλαιο Πλατφόρμας και Διαχειριζόμενων Υπηρεσιών μέχρι σήμερα μέσω ανανέωσης με υπάρχοντα πελάτη, το οποίο συνέβαλε σε επιτάχυνση 25% σε ετήσια βάση και 9% σε τριμηνιαία βάση στην ανάπτυξη των Υπολειπόμενων Υποχρεώσεων Απόδοσης (RPOs). Μια ακόμη μεγαλύτερη συμφωνία ρεκόρ υπογράφηκε στις αρχές του τρίτου τριμήνου του 2024, επίσης ανανέωση συμβολαίου, η οποία αναμένεται να αντικατοπτριστεί στα στοιχεία RPO του τρίτου τριμήνου.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της Rosenblatt, πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για την οικονομική θέση της Calix. Παρά τις αισιόδοξες προοπτικές που παρουσιάζονται στο άρθρο, αξίζει να σημειωθεί ότι η ανάπτυξη των εσόδων της Calix ήταν αρνητική, με μείωση 3,92% τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Αυτό συνάδει με την επισήμανση του InvestingPro που δείχνει ότι οι αναλυτές προβλέπουν μείωση των πωλήσεων για το τρέχον έτος.
Ωστόσο, η Calix διατηρεί ισχυρό ισολογισμό, με το InvestingPro να τονίζει ότι η εταιρεία διαθέτει περισσότερα μετρητά από χρέος. Αυτή η οικονομική σταθερότητα θα μπορούσε να υποστηρίξει τις μακροπρόθεσμες στρατηγικές ανάπτυξης της Calix, ιδιαίτερα καθώς η αγορά Ευρυζωνικής Πρόσβασης Οπτικών Ινών συνεχίζει να επεκτείνεται.
Οι δείκτες αποτίμησης της εταιρείας υποδηλώνουν μια premium τιμολόγηση, με υψηλό δείκτη P/E 1.005,04 και δείκτη Τιμής προς Λογιστική Αξία 3,33. Αυτά τα στοιχεία αντικατοπτρίζουν τις προσδοκίες της αγοράς για μελλοντική ανάπτυξη, όπως αναφέρεται στο άρθρο σχετικά με την πολυετή αναπτυξιακή πορεία της αγοράς Ευρυζωνικής Πρόσβασης Οπτικών Ινών.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές για την Calix, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης