Την Πέμπτη, η Barclays συνέχισε να εκφράζει επιφυλάξεις σχετικά με τις μετοχές της NextEra Energy Partners (NYSE:NEP), διατηρώντας την αξιολόγηση "Underweight" και τον στόχο τιμής στα 25,00$. Η στάση της εταιρείας επηρεάζεται από την προοπτική της για τη μελλοντική οικονομική στρατηγική της εταιρείας, ιδιαίτερα όσον αφορά τις διανομές της.
Η Barclays επισημαίνει την πιθανότητα η NextEra Energy Partners να χρειαστεί να μειώσει τη διανομή της νωρίτερα από το αναμενόμενο. Η εταιρεία είχε αρχικά προβλέψει μια πιθανή μείωση των διανομών στις αρχές του 2027. Ωστόσο, η τρέχουσα ανάλυση υποδεικνύει ότι αυτή η προσαρμογή θα μπορούσε να είναι απαραίτητη ήδη από το πρώτο τρίμηνο του 2025, εάν η εταιρεία αποφασίσει να ευθυγραμμίσει τις διανομές της με τις ταμειακές ροές της.
Σύμφωνα με την Barclays, εάν η NextEra Energy Partners επιλέξει να μειώσει τη διανομή της το πρώτο τρίμηνο του 2025, η μείωση θα μπορούσε να είναι περίπου 50%. Το ποσοστό που απαιτείται για τη μείωση αυξάνεται σταδιακά με κάθε χρόνο που περνάει - 55% εάν γίνει το πρώτο τρίμηνο του 2026, 65% το πρώτο τρίμηνο του 2027, 75% το πρώτο τρίμηνο του 2028 και έως 95% το πρώτο τρίμηνο του 2029.
Η ανάλυση της εταιρείας υπογραμμίζει ότι με το τρέχον ποσοστό διανομής να κυμαίνεται γύρω στο 90%, μια σημαντική μείωση της διανομής είναι απαραίτητη για τη NextEra Energy Partners. Αυτό το βήμα είναι κρίσιμο για την εταιρεία ώστε να αρχίσει να συσσωρεύει μετρητά στον ισολογισμό της. Τα συσσωρευμένα κεφάλαια θα απαιτηθούν για την κάλυψη των επερχόμενων πληρωμών CEPF ύψους 3,7 δισεκατομμυρίων $ που ξεκινούν το 2027.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η NextEra Energy Partners έχει βρεθεί στο επίκεντρο λόγω μιας σειράς οικονομικών εξελίξεων. Η Jefferies έχει ξεκινήσει μια αξιολόγηση "Αγοράς" για τη μετοχή της εταιρείας, εστιάζοντας στην ικανότητά της στην ανανεώσιμη ενέργεια και τις οικονομικές στρατηγικές της. Αυτό συμβαίνει παρά την επικείμενη πρόκληση της εταιρείας να αντιμετωπίσει εξαγορές του Customer Equity Participation Fund ύψους 3,75 δισεκατομμυρίων $ μεταξύ 2025 και 2032, που θα μπορούσε να οδηγήσει σε σημαντική μείωση των μερισμάτων για τους μετόχους.
Αντίθετα, η Morgan Stanley υποβάθμισε τη NextEra Energy Partners από Equalweight σε Underweight λόγω ανησυχιών σχετικά με τις χρηματοδοτικές δυνατότητες της εταιρείας, ιδιαίτερα όσον αφορά τις υποχρεώσεις εξαγοράς και τη χρηματοδότηση νέων επενδύσεων ανάπτυξης. Αυτή η υποβάθμιση αντανακλά επίσης την προσδοκία για σημαντική μείωση των διανομών της εταιρείας μέχρι το πρώτο τρίμηνο του 2027.
Παρά αυτές τις οικονομικές προκλήσεις, η NextEra Energy Partners, μαζί με τη συνδεδεμένη εταιρεία NextEra Energy Inc., ανέφερε ισχυρή ανάπτυξη στο δεύτερο τρίμηνο του 2024. Τα κέρδη της εταιρείας αυξήθηκαν κατά περισσότερο από 9% σε ετήσια βάση και τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή αυξήθηκαν κατά 9,4%. Αυτή η ανάπτυξη επηρεάστηκε από τη δέσμευση της εταιρείας στην παραγωγή ηλιακής ενέργειας χαμηλού κόστους και την αποθήκευση μπαταριών, κυρίως μέσω της Florida Power & Light Company, που οδήγησε σε σημαντική εξοικονόμηση για τους πελάτες και κορυφαία αξιοπιστία στον κλάδο.
Τέλος, οι στρατηγικές συνεργασίες της NextEra Energy με τη GE και τη Blackstone την έχουν τοποθετήσει καλά για διατηρήσιμη ανάπτυξη στον τομέα των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας. Οι προοπτικές της εταιρείας υποδηλώνουν συνεχιζόμενη ισχυρή απόδοση με έμφαση στις λύσεις καθαρής ενέργειας και αποθήκευσης χαμηλού κόστους. Οι κεφαλαιακές επενδύσεις αναμένεται να ξεπεράσουν τα 3 δισεκατομμύρια - 4 δισεκατομμύρια $ τα επόμενα τέσσερα χρόνια. Αυτές είναι οι πρόσφατες εξελίξεις που διαμορφώνουν το μέλλον της NextEra Energy.
Γνώσεις από το InvestingPro
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρέχουν επιπλέον πλαίσιο στην επιφυλακτική στάση της Barclays για τη NextEra Energy Partners (NYSE:NEP). Παρά τις ανησυχίες της εταιρείας για πιθανές μειώσεις διανομών, η NEP διαθέτει επί του παρόντος μια σημαντική μερισματική απόδοση 13,58%, με ρυθμό ανάπτυξης μερίσματος 7,42% τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Αυτό συνάδει με μια συμβουλή του InvestingPro που σημειώνει ότι η NEP "έχει αυξήσει το μέρισμά της για 10 συνεχόμενα χρόνια".
Ωστόσο, η οικονομική υγεία της εταιρείας παρουσιάζει μια μικτή εικόνα. Ενώ η ανάπτυξη των εσόδων της NEP ανέρχεται σε ένα εντυπωσιακό 34,18% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες, η εταιρεία δεν ήταν κερδοφόρα κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, όπως επισημαίνεται από μια άλλη συμβουλή του InvestingPro. Αυτό υποστηρίζει τις ανησυχίες της Barclays σχετικά με τη βιωσιμότητα των τρεχόντων επιπέδων διανομής.
Η αγορά φαίνεται να τιμολογεί μερικές από αυτές τις ανησυχίες, με τη NEP να διαπραγματεύεται σε δείκτη Τιμής προς Λογιστική Αξία 0,7, πιθανώς υποδεικνύοντας υποτίμηση. Οι επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση μπορούν να έχουν πρόσβαση σε 7 επιπλέον συμβουλές του InvestingPro για τη NEP, προσφέροντας βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την οικονομική θέση και την απόδοση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης