Η Morgan Stanley επανέλαβε την αξιολόγηση Overweight για την Constellation Brands (NYSE: STZ) με σταθερή τιμή-στόχο τα 280,00 δολάρια.
Η εταιρεία αναμένει μια συγκρατημένη αντίδραση από τη χρηματιστηριακή αγορά μετά τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) του δεύτερου οικονομικού τριμήνου της εταιρείας που ξεπέρασαν τις προσδοκίες και την επιβεβαίωση των προβλέψεων για το πλήρες έτος. Η Constellation Brands είχε προηγουμένως προσαρμόσει τις προβλέψεις της για το πλήρες έτος νωρίτερα τον Σεπτέμβριο.
Η ανάλυση των τριμηνιαίων λεπτομερειών αποκάλυψε μια μικτή απόδοση. Οι μειώσεις της μπύρας δεν ανταποκρίθηκαν στις ήδη χαμηλωμένες προβλέψεις, παρά την αύξηση των δεδομένων σάρωσης τον Σεπτέμβριο.
Παρ' όλα αυτά, η Constellation Brands ανέφερε ισχυρό περιθώριο κέρδους για την μπύρα, με το μικτό περιθώριο (GM) και το λειτουργικό περιθώριο (OM) να ξεπερνούν τις εκτιμήσεις. Αυτή η υπέρβαση του περιθωρίου οφειλόταν εν μέρει σε μια αύξηση των αποθεμάτων των διανομέων. Εν τω μεταξύ, ο τομέας κρασιού και οινοπνευματωδών ποτών παρουσίασε αδύναμη κορυφαία γραμμή, αν και αυτό ήταν αναμενόμενο δεδομένης της προηγούμενης απόδοσης και των γενικών τάσεων του κλάδου.
Παρά την υστέρηση στις μειώσεις της μπύρας, οι οποίες ανήλθαν στο 2,4% σε σύγκριση με το αναμενόμενο 3-4%, τα κέρδη προ τόκων και φόρων (EBIT) του τομέα της μπύρας ξεπέρασαν κατά 4,7%.
Αυτό αποδόθηκε σε βελτίωση του περιθωρίου, με το GM της μπύρας να αυξάνεται κατά 155 μονάδες βάσης και το OM κατά 185 μονάδες βάσης σε σύγκριση με τη συναίνεση. Η αύξηση οφειλόταν σε σημαντικότερη εξοικονόμηση κόστους και υποστηρίχθηκε εν μέρει από μια αύξηση των αποθεμάτων.
Εκτός από την έκθεση κερδών, η Constellation Brands επαναγόρασε επίσης το 0,5% των μετοχών της, προσθέτοντας στην επαναγορά 0,4% του πρώτου τριμήνου. Η εταιρεία έχει επιτύχει τον στόχο μόχλευσης περίπου 3 φορές.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Constellation Brands ξεπέρασε τις εκτιμήσεις κερδών με κέρδη ανά μετοχή (EPS) 4,32 δολάρια για το δεύτερο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025, ξεπερνώντας τόσο την εκτίμηση συναίνεσης των 4,07 δολαρίων όσο και τις προβλέψεις της JPMorgan και της Citi.
Αυτό οφειλόταν κυρίως σε καλύτερα από τα αναμενόμενα περιθώρια, συμπεριλαμβανομένης μιας επέκτασης του μικτού περιθωρίου στο 52,4%, και μιας ισχυρής αύξησης 4,6% στα έσοδα του τομέα της μπύρας. Ωστόσο, η εταιρεία παρουσίασε μείωση 12,5% στις πωλήσεις Κρασιού & Οινοπνευματωδών, πιο σοβαρή από ό,τι προβλεπόταν, και οι μειώσεις της μπύρας ήταν κάτω από τη συναίνεση της αγοράς λόγω μίας λιγότερης ημέρας πωλήσεων.
Η JPMorgan διατήρησε την αξιολόγηση Overweight για την Constellation Brands, ενώ η Citi και η Barclays επιβεβαίωσαν επίσης τις θετικές προοπτικές τους. Ωστόσο, η Roth/MKM μείωσε την τιμή-στόχο της μετοχής στα 298 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση Αγοράς, και η Deutsche Bank μείωσε την τιμή-στόχο της από 259 δολάρια σε 256 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση Διακράτησης.
Αυτές οι προσαρμογές ακολούθησαν την αναθεωρημένη καθοδήγηση της εταιρείας για το οικονομικό έτος 2025, η οποία περιλαμβάνει μια προς τα κάτω αναθεώρηση των προβλέψεων πωλήσεων για τους τομείς Μπύρας και Κρασιού & Οινοπνευματωδών, αλλά μια προς τα πάνω αναθεώρηση της καθοδήγησης για τα κέρδη ανά μετοχή.
Σε άλλα νέα της εταιρείας, η Constellation Brands ανακοίνωσε τριμηνιαίο μέρισμα σε μετρητά, σηματοδοτώντας την οικονομική της υγεία και τη δέσμευσή της για αποδόσεις στους μετόχους. Η εταιρεία ανακοίνωσε επίσης την παραίτηση του μέλους του διοικητικού συμβουλίου Judy A. Schmeling.
ΙnvestingPro Tips
Η πρόσφατη απόδοση της Constellation Brands ευθυγραμμίζεται με αρκετές βασικές μετρήσεις και πληροφορίες από το InvestingPro. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 46,58 δισεκατομμύρια δολάρια, αντικατοπτρίζοντας τη σημαντική παρουσία της στον κλάδο των αλκοολούχων ποτών. Με δείκτη P/E 18,96, η Constellation Brands διαπραγματεύεται σε σχετικά μέτρια αποτίμηση σε σύγκριση με ορισμένους από τους ανταγωνιστές της.
Τα ΙnvestingPro Tips υπογραμμίζουν ότι η Constellation Brands έχει αυξήσει το μέρισμά της για 9 συνεχόμενα χρόνια, επιδεικνύοντας δέσμευση για αποδόσεις στους μετόχους. Αυτό είναι ιδιαίτερα σχετικό δεδομένων των πρόσφατων επαναγορών μετοχών που αναφέρονται στο άρθρο. Η τρέχουσα απόδοση μερίσματος είναι 1,58%, με αξιοσημείωτη αύξηση μερίσματος 13,48% τους τελευταίους δώδεκα μήνες.
Η οικονομική υγεία της εταιρείας φαίνεται ισχυρή, καθώς τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν ότι τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις. Αυτή η ισχυρή θέση ρευστότητας υποστηρίζει την ικανότητα της Constellation Brands να διαχειρίζεται αυξήσεις αποθεμάτων και να επενδύει σε πρωτοβουλίες ανάπτυξης, όπως αναφέρεται στην έκθεση κερδών.
Ενώ το άρθρο σημειώνει μικτή απόδοση σε διάφορους τομείς, τα δεδομένα του InvestingPro αποκαλύπτουν αύξηση εσόδων 5,25% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, με μικτό περιθώριο κέρδους 51,12%. Αυτά τα στοιχεία υποδηλώνουν ότι παρά τις προκλήσεις στις μειώσεις της μπύρας και στον τομέα κρασιού και οινοπνευματωδών, η Constellation Brands διατηρεί σταθερή συνολική ανάπτυξη και κερδοφορία.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 6 επιπλέον συμβουλές για την Constellation Brands, παρέχοντας βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την οικονομική θέση και τις προοπτικές της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης