Την Πέμπτη, η Bernstein SocGen Group προσάρμοσε τις προοπτικές της για τις μετοχές της Stellantis NV (STLA:IM) (NYSE: STLA), μειώνοντας τον στόχο τιμής από 18,00€ σε 11,00€. Η εταιρεία αποφάσισε να διατηρήσει την αξιολόγηση Market Perform για τη μετοχή. Αυτή η απόφαση έρχεται μετά από σημαντική αναθεώρηση των οικονομικών προβλέψεων της εταιρείας για το επόμενο έτος.
Η προσαρμογή του στόχου τιμής έρχεται μετά την ανακοίνωση της Stellantis για σημαντική υποβάθμιση των προβλέψεων κερδών και ελεύθερων ταμειακών ροών (FCF) για το 2024 την περασμένη Δευτέρα. Σε απάντηση σε αυτή την ανακοίνωση, η Bernstein SocGen Group αναθεώρησε τις εκτιμήσεις της για την απόδοση της Stellantis το 2024 και τα επόμενα χρόνια, με αποτέλεσμα τη μείωση της τιμής-στόχου.
Οι αναλυτές της εταιρείας εξέφρασαν προσοχή σχετικά με την τρέχουσα αποτίμηση της μετοχής της Stellantis. Τόνισαν ότι χωρίς σαφέστερες πληροφορίες για το πώς η αυτοκινητοβιομηχανία σχεδιάζει να ανακάμψει και να ευθυγραμμίσει εκ νέου τους στρατηγικούς της στόχους, η παρούσα τιμή της μετοχής δεν προσφέρει ελκυστική επενδυτική ευκαιρία.
Η Stellantis είχε σημειώσει ισχυρή απόδοση με άνοδο 60% στην αξία της μετοχής το 2023 και επιπλέον αύξηση 28% στο πρώτο τρίμηνο του τρέχοντος έτους. Ωστόσο, η πρόσφατη υποβάθμιση των οικονομικών προοπτικών της εταιρείας οδήγησε σε επαναξιολόγηση του δυναμικού της μετοχής της, προτρέποντας τη Bernstein SocGen Group να προσαρμόσει τον στόχο τιμής της στο νέο επίπεδο των 11,00€, που ισοδυναμεί με περίπου 12,20$.
Η στάση της εταιρείας παραμένει στο Market Perform, υποδεικνύοντας μια ουδέτερη θέση για τη μετοχή μέχρι να γίνουν διαθέσιμες περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με τις στρατηγικές της Stellantis για την αντιμετώπιση των αναθεωρημένων προσδοκιών κερδών και FCF.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Stellantis έχει υποστεί αρκετές οικονομικές αναθεωρήσεις μετά από προειδοποίηση κερδών. Τόσο η Barclays όσο και η Bernstein υποβάθμισαν τη μετοχή της εταιρείας και μείωσαν τους στόχους τιμών τους, επικαλούμενοι ανησυχίες για τα προβλήματα αποθεμάτων της εταιρείας και τη μείωση των μεριδίων αγοράς στις ΗΠΑ και την ΕΕ. Η BofA Securities επίσης προσάρμοσε τη στάση της, μειώνοντας τον στόχο τιμής αλλά διατηρώντας την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή.
Το περιθώριο προσαρμοσμένου λειτουργικού εισοδήματος (AOI) της Stellantis έχει αναθεωρηθεί στο 5,5%-7,5%, μια σημαντική μείωση από τα προηγουμένως αναμενόμενα διψήφια νούμερα. Η εταιρεία αναμένει επίσης ότι η ελεύθερη ταμειακή ροή της θα κυμανθεί από αρνητικά 5 έως 10 δισεκατομμύρια ευρώ. Παρά αυτές τις αναθεωρήσεις, η BofA Securities προβλέπει ότι η ακαθάριστη ρευστότητα της Stellantis θα παραμείνει εντός του στόχου του 25-30%, υποστηρίζοντας τη συνέχιση των πληρωμών μερισμάτων.
Η μητρική εταιρεία της Stellantis, FCA US LLC, ανέφερε μείωση 20% στις συνολικές πωλήσεις οχημάτων στις ΗΠΑ κατά το τρίτο τρίμηνο, παρά την αύξηση του μεριδίου αγοράς από 7,2% σε 8%. Η εταιρεία αντιμετωπίζει επίσης πιθανές διαταραχές λόγω της συνεχιζόμενης απεργίας των λιμενεργατών στα λιμάνια της Ανατολικής Ακτής και του Κόλπου του Μεξικού των ΗΠΑ, η οποία έχει σταματήσει περίπου το μισό των θαλάσσιων μεταφορών της χώρας.
Παρά αυτές τις προκλήσεις, η Stellantis ανακοίνωσε επένδυση 406 εκατομμυρίων δολαρίων σε τρεις εγκαταστάσεις στο Μίσιγκαν για να ενισχύσει την εστίασή της στην παραγωγή ηλεκτρικών οχημάτων. Αυτό αποτελεί μέρος των πρόσφατων εξελίξεων που έχουν επηρεάσει τις λειτουργίες και τις οικονομικές προοπτικές της Stellantis.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro ρίχνουν επιπλέον φως στην τρέχουσα οικονομική κατάσταση και την απόδοση της αγοράς της Stellantis, παρέχοντας πλαίσιο για την αναθεωρημένη προοπτική της Bernstein SocGen Group. Παρά την πρόσφατη υποβάθμιση, η Stellantis διατηρεί ισχυρή οικονομική θέση με δείκτη P/E 2,62, σημαντικά χαμηλότερο από τους μέσους όρους του κλάδου. Αυτός ο χαμηλός πολλαπλασιαστής αποτίμησης ευθυγραμμίζεται με ένα από τα ΙnvestingPro Tips, το οποίο σημειώνει ότι η εταιρεία "Διαπραγματεύεται σε χαμηλό πολλαπλασιαστή κερδών".
Ένα άλλο σχετικό ΙnvestingPro Tip τονίζει ότι η Stellantis "Διατηρεί περισσότερα μετρητά από χρέος στον ισολογισμό της", υποδηλώνοντας οικονομική σταθερότητα ακόμη και καθώς η εταιρεία αντιμετωπίζει προκλήσεις. Αυτό θα μπορούσε να παρέχει ένα μαξιλάρι καθώς η αυτοκινητοβιομηχανία πλοηγείται στις αναθεωρημένες προσδοκίες κερδών για το 2024.
Ωστόσο, η πρόσφατη απόδοση της μετοχής αντικατοπτρίζει την αντίδραση της αγοράς στην υποβαθμισμένη προοπτική. Τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν ότι η Stellantis έχει σημειώσει συνολική απόδοση τιμής -31,4% τους τελευταίους τρεις μήνες και -47,1% τους τελευταίους έξι μήνες. Αυτό ευθυγραμμίζεται με το ΙnvestingPro Tip που αναφέρει ότι η "Μετοχή έχει υποστεί μεγάλο πλήγμα τους τελευταίους έξι μήνες".
Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 16 επιπλέον συμβουλές για τη Stellantis, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης