Την Πέμπτη, η Deutsche Bank προσάρμοσε τις οικονομικές προβλέψεις της για την General Dynamics Corp. (NYSE: GD), μια μεγάλη εταιρεία αεροδιαστημικής και άμυνας. Ο αναλυτής της τράπεζας μείωσε τον στόχο τιμής της μετοχής της εταιρείας στα 314$ από τα προηγούμενα 320$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Hold" για τη μετοχή.
Η αναθεώρηση του στόχου τιμής έρχεται καθώς ο αναλυτής αναμένει ότι η General Dynamics θα ανακοινώσει κέρδη ανά μετοχή (EPS) για το τρίτο τρίμηνο ύψους 3,21$, που είναι χαμηλότερα από την εκτίμηση της αγοράς των 3,66$. Ο κύριος παράγοντας που επηρεάζει αυτή την πρόβλεψη είναι ο αναμενόμενος χαμηλότερος αριθμός παραδόσεων αεροσκαφών Gulfstream, ένας από τους βασικούς τομείς δραστηριότητας της εταιρείας.
Τα σχόλια του αναλυτή υποδεικνύουν μια πιθανή μείωση στις προβλέψεις για τις παραδόσεις Gulfstream, προτείνοντας μια μετατόπιση από την τρέχουσα προσδοκία των 160 αεροσκαφών σε περίπου 145. Αυτή η προσαρμογή βασίζεται στον ρυθμό παραδόσεων του μοντέλου G700, το οποίο θα μπορούσε να έχει ποικίλες επιπτώσεις στην οικονομική απόδοση της εταιρείας τα επόμενα χρόνια.
Σύμφωνα με τον αναλυτή, ανάλογα με τη φύση των καθυστερήσεων παράδοσης του G700, ο αντίκτυπος στα οικονομικά αποτελέσματα της General Dynamics για το 2025 θα μπορούσε να είναι είτε θετικός είτε αρνητικός. Ένα θετικό σενάριο θα περιλάμβανε την μετατόπιση της ρευστοποίησης αποθεμάτων στο επόμενο έτος, ενώ ένα αρνητικό αποτέλεσμα θα μπορούσε να προέλθει από καθυστερήσεις στην παραγωγή ή απαιτήσεις επανεπεξεργασίας που οδηγούν σε χαμηλότερα περιθώρια κέρδους.
Ο αναλυτής εξέφρασε μια επιφυλακτική στάση, κλίνοντας προς ένα πιο αρνητικό αποτέλεσμα δεδομένων των πρόσφατων προκλήσεων που αντιμετωπίζει η αεροδιαστημική βιομηχανία γενικότερα. Αυτή η προοπτική προβλέπει πιθανή πίεση στις παραδόσεις και τα περιθώρια κέρδους της Gulfstream για τα έτη 2024 έως 2026. Η επιφυλακτική προοπτική αντανακλά ανησυχίες για τις ευρύτερες τάσεις του κλάδου και την ικανότητα της εταιρείας να ανταποκριθεί στους στόχους παράδοσης και οικονομικούς στόχους της στο εγγύς μέλλον.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η General Dynamics έχει αντιμετωπίσει μια σειρά από αξιοσημείωτες εξελίξεις. Η εταιρεία ανέφερε αύξηση 18% στα έσοδα του δεύτερου τριμήνου, κυρίως λόγω της αύξησης κατά 50% στις πωλήσεις επιχειρηματικών αεροσκαφών, και αύξηση των καθαρών κερδών σε 905 εκατομμύρια δολάρια από 744 εκατομμύρια δολάρια το ίδιο τρίμηνο του προηγούμενου έτους.
Ωστόσο, η Baird μείωσε τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της General Dynamics για το 2024 σε 13,75$, επικαλούμενη βραδύτερες από τις αναμενόμενες παραδόσεις αεροσκαφών. Εν τω μεταξύ, η Wells Fargo υποβάθμισε τη μετοχή της General Dynamics από "Overweight" σε "Equal Weight" και μείωσε τον στόχο τιμής στα 317$, εκφράζοντας ανησυχίες για τις βραχυπρόθεσμες προοπτικές της εταιρείας.
Η General Dynamics εξασφάλισε επίσης αρκετές σημαντικές συμβάσεις, συμπεριλαμβανομένης μιας σύμβασης 299 εκατομμυρίων δολαρίων για τη συντήρηση και βελτίωση της υποδομής δικτύου του Πενταγώνου, μιας σύμβασης 491,6 εκατομμυρίων δολαρίων από τον Οργανισμό Ανάπτυξης Διαστήματος, και μιας πιθανής σύμβασης 6,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων για την κατασκευή έως και οκτώ πλοίων ανεφοδιασμού στόλου κλάσης John Lewis για το Αμερικανικό Ναυτικό.
Η μετοχή της εταιρείας έλαβε μικτές κριτικές από αναλυτές, με την Morgan Stanley να την αναβαθμίζει από "Equalweight" σε "Overweight" και την Deutsche Bank να την υποβαθμίζει από "Buy" σε "Hold".
Στο νομοθετικό μέτωπο, η General Dynamics είναι μεταξύ των μεγάλων αμυντικών εργολάβων που θα μπορούσαν να επηρεαστούν από ένα προτεινόμενο νομοσχέδιο "δικαιώματος επισκευής" που βρίσκεται υπό έρευνα από τη Γερουσιαστή Elizabeth Warren. Επιπλέον, η απόφαση των ΗΠΑ να αυξήσουν τη στρατιωτική βοήθεια προς την Ουκρανία, συμπεριλαμβανομένης της αγοράς νέων όπλων, αναμένεται να ωφελήσει τις ανεκτέλεστες παραγγελίες των αμυντικών εργολάβων, συμπεριλαμβανομένης της General Dynamics. Αυτές είναι μερικές από τις πρόσφατες εξελίξεις που αφορούν την General Dynamics.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση που παρέχεται από την Deutsche Bank, πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσφέρουν επιπλέον πλαίσιο για την οικονομική θέση της General Dynamics. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 83,38 δισεκατομμύρια δολάρια, αντανακλώντας τη σημαντική παρουσία της στον τομέα της αεροδιαστημικής και άμυνας. Η General Dynamics έχει επιδείξει ισχυρή ανάπτυξη εσόδων, με αύξηση 17,97% στα τριμηνιαία έσοδα από το δεύτερο τρίμηνο του 2024, υποδεικνύοντας ισχυρή ζήτηση για τα προϊόντα και τις υπηρεσίες της.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν τη δέσμευση της General Dynamics για αποδόσεις στους μετόχους, σημειώνοντας ότι η εταιρεία έχει αυξήσει το μέρισμά της για 11 συνεχόμενα χρόνια και έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 46 συνεχόμενα χρόνια. Αυτό το ιστορικό συνεπούς αύξησης μερισμάτων θα μπορούσε να είναι ιδιαίτερα ελκυστικό για επενδυτές που επικεντρώνονται στο εισόδημα, ειδικά δεδομένης της τρέχουσας απόδοσης μερίσματος 1,87%.
Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι η General Dynamics διαπραγματεύεται σε υψηλό δείκτη P/E 23,46 σε σχέση με την βραχυπρόθεσμη ανάπτυξη των κερδών της, γεγονός που συνάδει με την επιφυλακτική προοπτική που εκφράστηκε στην ανάλυση της Deutsche Bank. Αυτός ο δείκτης αποτίμησης υποδηλώνει ότι οι επενδυτές ενδέχεται να τιμολογούν προσδοκίες για μελλοντική ανάπτυξη που θα μπορούσε να είναι δύσκολο να επιτευχθεί εάν υλοποιηθούν τα αναμενόμενα προβλήματα παράδοσης της Gulfstream.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 6 επιπλέον συμβουλές που θα μπορούσαν να παρέχουν περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με το επενδυτικό δυναμικό της General Dynamics.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης