Την Πέμπτη, η JPMorgan διατήρησε την αξιολόγηση Overweight για τις μετοχές της Coforge Ltd (COFORGE:IN) και αύξησε τον στόχο τιμής σε 9.300 INR από 6.900 INR. Η ανοδική προσαρμογή αντικατοπτρίζει τα αναμενόμενα οφέλη από την ενοποίηση της Cigniti Technologies στις οικονομικές εκτιμήσεις της Coforge, ξεκινώντας από το δεύτερο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025.
Ο αναλυτής της JPMorgan εξέφρασε εμπιστοσύνη στην ικανότητα της συγχωνευμένης οντότητας να επιτύχει τον στόχο εσόδων των 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων μέχρι το οικονομικό έτος 2027, μαζί με μια αναμενόμενη επέκταση περιθωρίου κατά 210 μονάδες βάσης, ευθυγραμμιζόμενη με τον στόχο της διοίκησης για 150-250 μονάδες βάσης. Η ενσωμάτωση της Cigniti θεωρείται βασικός παράγοντας για αυτή την ανάπτυξη, με τη διοίκηση να υποδεικνύει ότι η επιχείρηση της Cigniti αναμένεται να αναπτυχθεί ταχύτερα από την οργανική επιχείρηση της Coforge μεσοπρόθεσμα.
Τα περιθώρια EBITDA της Cigniti προβλέπεται να βελτιωθούν σημαντικά, με στόχους 16% μεταξύ του δεύτερου και τέταρτου τριμήνου του 2025, αύξηση από 12,6% στο πρώτο τρίμηνο και 14% για το οικονομικό έτος 2024. Η στρατηγική της διοίκησης περιλαμβάνει τη μείωση των εξόδων μάρκετινγκ και υπεργολάβων για την επίτευξη αυτών των βελτιώσεων στα περιθώρια.
Εκτός από την ενοποίηση της Cigniti, η βασική επιχείρηση της Coforge αναμένεται να δει ανάκαμψη της ανάπτυξης ξεκινώντας από το δεύτερο τρίμηνο, με κινητήριους μοχλούς τους τομείς Τραπεζικής, Ασφαλίσεων και Ταξιδιών. Η πρόβλεψη για τις συνδυασμένες οργανικές επιχειρήσεις και της Cigniti υποδεικνύει ένα σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης 13% και 12% στα έσοδα αντίστοιχα, με τα περιθώρια EBITDA να επεκτείνονται κατά 200 και 300 μονάδες βάσης κατά την περίοδο από το οικονομικό έτος 2024 έως το 2027.
Η οικονομική ανάλυση δείχνει ότι η ενοποίηση θα οδηγήσει σε περίπου 15% αύξηση των κερδών ανά μετοχή μετά τον υπολογισμό της αραίωσης από την ανταλλαγή μετοχών που σχετίζεται με το υπόλοιπο 46% μερίδιο στην Cigniti. Με αυτές τις εξελίξεις, η Coforge έχει επισημανθεί ως κορυφαία επιλογή στον τομέα των Υπηρεσιών Πληροφορικής από την JPMorgan.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης