Την Πέμπτη, η JPMorgan προσάρμοσε τις προβλέψεις της για την Ovintiv Inc. (NYSE:OVV), αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα 52,00$ από τα προηγούμενα 51,00$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Overweight για τη μετοχή. Η εταιρεία αναμένει μια ισχυρή έκθεση για το τρίτο τρίμηνο του 2024 από την ενεργειακή εταιρεία, που οφείλεται στην επιχειρησιακή απόδοση που ανταποκρίνεται στο ανώτερο άκρο των προβλέψεων της Ovintiv για τους όγκους αργού πετρελαίου και συμπυκνώματος.
Ο αναλυτής της JPMorgan προβλέπει ότι η Ovintiv θα επιτύχει περίπου 208 χιλιάδες βαρέλια ισοδύναμου πετρελαίου ανά ημέρα (MBo/d), ευθυγραμμιζόμενη με το ανώτερο άκρο του εύρους πρόβλεψης της εταιρείας που κυμαίνεται από 204 έως 208 MBo/d. Παρά αυτό, ο αναλυτής προβλέπει έλλειμμα στις ταμειακές ροές και το EBITDAX (κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων, απομειώσεων και εξόδων εξερεύνησης) για το τρίτο τρίμηνο λόγω των τιμών της αγοράς.
Οι εκτιμήσεις της εταιρείας για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) και τις ταμειακές ροές ανά μετοχή (CFPS) είναι 1,13$ και 3,49$ αντίστοιχα, που είναι χαμηλότερες από τις προσδοκίες της αγοράς για 1,30$ και 3,73$. Το προβλεπόμενο EBITDAX είναι 1.030 εκατομμύρια δολάρια, σε σύγκριση με την εκτίμηση της αγοράς για 1.127 εκατομμύρια δολάρια.
Η JPMorgan αποδίδει την αναμενόμενη απόκλιση στις ταμειακές ροές στις χαμηλότερες τιμές πώλησης για το αργό πετρέλαιο και το φυσικό αέριο, με προβλέψεις για τιμές πώλησης αργού πετρελαίου στο 96% του δείκτη αναφοράς West Texas Intermediate (WTI) και τιμές πώλησης φυσικού αερίου στο 55% των τιμών του New York Mercantile Exchange (NYMEX) λόγω ευρύτερων διαφορών. Ωστόσο, η εταιρεία αναμένει τα λειτουργικά έξοδα (opex) να είναι στο χαμηλότερο άκρο των προβλέψεων της Ovintiv για το τρίτο τρίμηνο, εκτιμώντας τα στα 4,27$ ανά βαρέλι ισοδύναμου πετρελαίου (Boe) σε σύγκριση με το εύρος της εταιρείας από 4,25$ έως 4,75$ ανά Boe.
Κοιτάζοντας μπροστά, η JPMorgan προβλέπει ελεύθερες ταμειακές ροές (FCF) ύψους 380 εκατομμυρίων δολαρίων για το τρίτο τρίμηνο του 2024. Αυτό αναμένεται να επιτρέψει στην Ovintiv να επιστρέψει περίπου 229 εκατομμύρια δολάρια στους μετόχους, σύμφωνα με το πλαίσιο επιστροφών της εταιρείας, το οποίο δεσμεύεται να διανέμει περίπου το 50% των FCF μετά από ένα βασικό μέρισμα περίπου 79 εκατομμυρίων δολαρίων.
Για το έτος 2025, η εταιρεία μοντελοποιεί τους όγκους παραγωγής αργού πετρελαίου και συμπυκνώματος στα 206 MBo/d με προϋπολογισμό κεφαλαιουχικών δαπανών περίπου 2,3 δισεκατομμύρια δολάρια. Στις πρόσφατες τιμές strip, οι FCF του 2025 προβλέπονται στα 1,26 δισεκατομμύρια δολάρια, αποδίδοντας μια εκτιμώμενη απόδοση FCF 11,5%, με πιθανές αποδόσεις στους μετόχους περίπου 784 εκατομμύρια δολάρια μέσω βασικών μερισμάτων και επαναγορών μετοχών.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Ovintiv Inc. έχει δείξει ενθαρρυντική οικονομική απόδοση, ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις με καθαρά κέρδη 340 εκατομμυρίων δολαρίων για το δεύτερο τρίμηνο και ταμειακές ροές που ξεπέρασαν το 1 δισεκατομμύριο δολάρια. Η εταιρεία έχει επίσης αυξήσει τις ετήσιες προβλέψεις παραγωγής της, προβλέποντας περίπου 1,9 δισεκατομμύρια δολάρια σε ελεύθερες ταμειακές ροές. Εν μέσω φημών για πιθανές πωλήσεις, η εταιρεία έχει διατηρήσει μια στρατηγική εστίαση στη μείωση του χρέους και την ενίσχυση των αποδόσεων των μετόχων.
Αναλυτές από τις Truist Securities, UBS και TD Cowen έχουν διατηρήσει τις αξιολογήσεις Αγοράς για την Ovintiv, εκφράζοντας εμπιστοσύνη στη χρηματοοικονομική στρατηγική και την επιχειρησιακή αποδοτικότητα της εταιρείας. Παρά μια μικρή μείωση στην τιμή-στόχο για την Ovintiv στα 61$ από τα προηγούμενα 62$, η RBC Capital διατηρεί την αξιολόγηση Sector Perform, αναμένοντας βελτιώσεις στον ισολογισμό στο δεύτερο μισό του έτους.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της JPMorgan για την Ovintiv Inc. (NYSE:OVV), πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρέχουν επιπλέον πλαίσιο για τους επενδυτές. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της Ovintiv ανέρχεται στα 10,77 δισεκατομμύρια δολάρια, με δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) 5,73, υποδεικνύοντας μια πιθανώς υποτιμημένη μετοχή σε σχέση με τα κέρδη. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την αξιολόγηση Overweight της JPMorgan και την αυξημένη τιμή-στόχο.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η Ovintiv έχει αυξήσει το μέρισμά της για 5 συνεχόμενα έτη, επιδεικνύοντας μια δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων που υποστηρίζει την πρόβλεψη της JPMorgan για συνεχείς διανομές. Η κερδοφορία της εταιρείας τους τελευταίους δώδεκα μήνες και οι προβλέψεις των αναλυτών για κερδοφορία φέτος ενισχύουν τη θετική προοπτική για την οικονομική υγεία της Ovintiv.
Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι 10 αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τις προβλέψεις κερδών τους για την επερχόμενη περίοδο, γεγονός που μπορεί να εξηγεί γιατί οι προβλέψεις της JPMorgan είναι χαμηλότερες από τις προσδοκίες της αγοράς. Η σημαντική απόδοση της μετοχής την τελευταία εβδομάδα (11,51%) και η ισχυρή απόδοση τα τελευταία πέντε χρόνια υποδηλώνουν μακροπρόθεσμη ανθεκτικότητα, παρά την πρόσφατη μεταβλητότητα.
Για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 8 επιπλέον συμβουλές που θα μπορούσαν να παρέχουν βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την οικονομική θέση και την απόδοση της Ovintiv στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης