Την Πέμπτη, η Piper Sandler έδειξε εμπιστοσύνη στην On Holding AG (NYSE:ONON) αυξάνοντας την τιμή-στόχο για τις μετοχές της εταιρείας από 52,00$ σε 56,00$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Overweight. Η εταιρεία τόνισε την ισχυρή αύξηση των πωλήσεων της On Holding AG, παρά την τρέχουσα διαταραχή στις απευθείας πωλήσεις στους καταναλωτές (DC).
Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος βασίζεται στην προσδοκία για σημαντική κερδοφορία και έναν στόχο EBITDA που η Piper Sandler αναμένει ότι η εταιρεία θα επιτύχει έως το 2026.
Η On Holding AG, γνωστή για τα αθλητικά υποδήματα και ρούχα υψηλών επιδόσεων, αποτελεί μέρος μιας κοινής στρατηγικής συναλλαγών ζεύγους μεταξύ των επενδυτών, σε αντίθεση με την Deckers Outdoor Corp. (NYSE:DECK). Σύμφωνα με την Piper Sandler, υπήρξε αύξηση 17% από την αρχή του έτους στο ανοιχτό ενδιαφέρον για ανοικτές πωλήσεις (short interest) στην On Holding AG, ενώ η Deckers Outdoor Corp. παρουσίασε μείωση 28% την ίδια περίοδο.
Η εταιρεία αναγνωρίζει ότι η αποτίμηση της μετοχής της On Holding AG δεν είναι φθηνή, καθώς διαπραγματεύεται σε 40 φορές την τιμή προς κέρδη (P/E) και 30 φορές την αξία της επιχείρησης προς τα κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και απομειώσεων (EV/EBITDA). Ωστόσο, επισημαίνουν τη δυσκολία εύρεσης άλλης εταιρείας με συγκρίσιμη αύξηση πωλήσεων 29% σε σταθερό νόμισμα, η οποία αναμένεται να μεταφραστεί σε μεγαλύτερη αύξηση κερδών.
Για την Deckers Outdoor Corp., ο αναλυτής σημειώνει ότι η υπέρβαση της δύσκολης σύγκρισης με τις περσινές πωλήσεις UGG είναι κρίσιμη για αυτό το τρίμηνο. Η εκτίμηση της αγοράς για αύξηση των πωλήσεων UGG κατά 3% στο δεύτερο δημοσιονομικό τρίμηνο του 2025 φαίνεται να είναι στόχος, σύμφωνα με την Piper Sandler. Επίσης, υποδεικνύουν ότι τα μικτά περιθώρια κέρδους θα μπορούσαν να προσφέρουν μια θετική έκπληξη, ενώ σημειώνουν ότι η απόδοση της μετοχής της Deckers ήταν υποτονική.
Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος της Piper Sandler για την On Holding AG αντικατοπτρίζει μια κερδοφορία 1,80$ ανά μετοχή, ευθυγραμμιζόμενη με τον μακροπρόθεσμο στόχο περιθωρίου EBITDA της εταιρείας άνω του 18%, ο οποίος αναμένεται να επιτευχθεί έως το 2026.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Deckers Outdoor ανέφερε ισχυρή αύξηση 22% στα έσοδα του πρώτου τριμήνου του οικονομικού έτους 2025, φτάνοντας τα 825 εκατομμύρια δολάρια, κυρίως λόγω της αύξησης 30% στα έσοδα από το εμπορικό σήμα HOKA και της αύξησης 14% από το εμπορικό σήμα UGG. Αυτό οδήγησε σε αναθεώρηση προς τα πάνω της ετήσιας πρόβλεψης κερδών της Deckers. Η εταιρεία έχει επίσης προχωρήσει σε διάσπαση μετοχών 6 προς 1, μια κίνηση που έχουν εγκρίνει αναλυτές από τις Williams Trading και TD Cowen, προσαρμόζοντας τις τιμές-στόχους τους για να αντικατοπτρίζουν τη νέα αποτίμηση.
Η UBS επανέλαβε την αξιολόγηση Αγοράς για την Deckers, διατηρώντας την τιμή-στόχο στα 225,00$, επικαλούμενη την ταχεία ανάπτυξη της Hoka ως βασικό παράγοντα για τις μελλοντικές πωλήσεις και την απόδοση κερδών της Deckers. Η TD Cowen διατήρησε επίσης την αξιολόγηση αγοράς για τις μετοχές της Deckers, με σταθερή τιμή-στόχο στα 176,00$, υπογραμμίζοντας την ισχυρή απόδοση της HOKA.
Η BofA Securities διατήρησε ουδέτερη στάση για τις μετοχές της Deckers, διατηρώντας την τιμή-στόχο στα 170,00$, τονίζοντας μια θετική προοπτική για το δυναμικό ανάπτυξης της HOKA. Αναμένουν ισορροπημένη ανάπτυξη μεταξύ των καναλιών απευθείας πωλήσεων στους καταναλωτές και των χονδρικών πωλήσεων της Deckers.
Οι επενδυτικές εταιρείες Baird, Truist Securities και TD Cowen αύξησαν τις τιμές-στόχους τους για την Deckers, υποδεικνύοντας θετική προοπτική. Τέλος, ο νέος διευθύνων σύμβουλος της Deckers, Stefano Caroti, πρόκειται να αναλάβει την ηγεσία καθώς η εταιρεία συνεχίζει να βιώνει σημαντική ανάπτυξη και στρατηγικές αλλαγές.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της Piper Sandler για την Deckers Outdoor Corp. (NYSE:DECK), τα δεδομένα του InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές. Σύμφωνα με τα πιο πρόσφατα διαθέσιμα στοιχεία, η κεφαλαιοποίηση αγοράς της DECK ανέρχεται σε 24,04 δισεκατομμύρια δολάρια, με δείκτη P/E 29,98. Αυτή η αποτίμηση υποστηρίζεται από ισχυρή οικονομική απόδοση, όπως αποδεικνύεται από την αύξηση των εσόδων κατά 20,3% τους τελευταίους δώδεκα μήνες και την εντυπωσιακή αύξηση του EBITDA κατά 47,89% κατά την ίδια περίοδο.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η DECK διαπραγματεύεται σε χαμηλό δείκτη P/E σε σχέση με την βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών της, με δείκτη PEG 0,53, υποδηλώνοντας πιθανή υποτίμηση παρά την πρόσφατη απόδοση της μετοχής. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την παρατήρηση της Piper Sandler για υποτονική απόδοση της μετοχής της Deckers. Επιπλέον, η DECK έχει επιδείξει υψηλή απόδοση τον τελευταίο χρόνο, με συνολική απόδοση τιμής ενός έτους 86,17%, ξεπερνώντας την ευρύτερη αγορά.
Αυτές οι πληροφορίες συμπληρώνουν τη συζήτηση του άρθρου σχετικά με την απόδοση και την αποτίμηση της Deckers. Οι επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση μπορούν να έχουν πρόσβαση σε 12 επιπλέον InvestingPro Tips για την DECK, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης